Bigo Live的逆势增加远：MAU创新鲜高大背后的营收困局

欢聚集团2023年Q2财报像一记沉锤， 砸在泛玩乐直播行业的神经上——集团总营收5.47亿美元，同比下滑8.2%，环比再降6.3%，但旗下Bigo Live却以3850万MAU的成绩刷新鲜往事记录，同比增加远18%的数据格外扎眼。这种冰火两沉天的局面 让人不得不沉新鲜审视：当整个行业都在“控本钱、促营收”的寒冬里挣扎，Bigo Live凭啥能逆势增加远？增加远的背后又藏着几许多营收结构的隐忧？

用户增加远的“三板斧”：AI、 内容与运营的化学反应

Bigo Live的用户增加远并非偶然财报中提到的“AI工具琢磨用户画像”和“精细化内容分层”才是核心密码。2023年Q2， Bigo Live借助AI对各区域用户行为进行深厚度拆解，把过去粗放式的“一刀切”推荐，改成了针对中东用户中意互动PK、东南亚用户偏优良才艺展示、欧美用户烫衷社交聊天的分层算法。有意思的是 这种调整让BAR贴吧的人均曝光帖子数环比提升5.7%，视频内容分享下载次数直接翻倍——用户停留时候长远了天然粘性就上来了。

Bigo Live MAU再创新高，但营收数据显示核心业务正面临挑战｜欢聚财报解读

运营创新鲜更是玩出了新鲜花样。Bigo Live没有选择老一套的砸钱买量， 而是和Instagram上拥有525万粉丝的Kway一起干，搞了一场“约会真实人秀”。从策划到宣发全是团队亲力亲为，节目观看量轻巧松突破230万。这种“借船出海”的策略，既少许些了营销本钱，又精准触达了年纪轻巧用户群体。家族活动也没落下 签约主播人数环比提升5.1%，日均付费人数增加远3.8%，把“社区归属感”转化成了实实在在的付费动力。

营收困境：ARPPU下滑与海外买卖场“失速”

用户增加远的喜悦很迅速被营收数据浇灭。Bigo Live虽撑起集团86.1%的营收， 但直播营收本身环比下滑8.2%，ARPPU从去年同期的285美元跌至248美元，降幅13%。财报把锅甩给“宏观钱财不确定性”和“美元升值”，但细究会找到，海外买卖场的“失速”才是关键。直播营收中海外占比85.7%， 环比却出现减少，特别是在美国、加拿巨大等成熟买卖场，用户付费意愿明显减没劲——当钱财下行，直播打赏这类“非少许不了支出”首当其冲被砍掉。

本钱控制成了“止血”的权宜之计。Q2营销本钱缩减8.1%， 分成本钱减少11.3%，Likee和Hago的广告预算被巨大幅削减，后来啊就是集团整体MAU同比减少0.9%。这种“拆东墙补西墙”的做法， 短暂期让赚头率提升至28.3%，但长远期看，用户增加远依赖Bigo Live“单腿走路”，凶险不言而喻。

兄弟业务负沉前行：Likee的“创作者突围”与Hago的“3D困局”

Likee和Hago的日子更不优良过。Likee MAU 4320万， 同比暴跌25.1%，Hago MAU 550万，连续13个季度下滑，降幅35.3%。但Likee没有坐以待毙，而是把沉心放在了“创作者工具优化”上。上线视频合集功能、简化创作流程，甚至推出创作者数据琢磨工具，帮细小主播精准匹配受众。效果立竿见影：Q2巨大盘用户活跃度环比提升4.2%， 人均用时长远增加远15.8%，认证创作者规模环比许多些4.0%。更关键的是 Likee在Q2实现营收环比增加远11.2%，延续盈利——这是继去年下半年首次盈亏平衡后第二个半年“打平”，说明短暂视频赛道并非没有机会，只是需要更精细化的运营。

Hago则把宝押在了3D互动场景上，上线装扮PK玩法，推动虚拟装扮变现。社交频道渗透率环比搞优良1.2%，人均停留时长远增加远5.2%，但550万的MAU实在困难以撑起营收巨大盘。Hagen的尝试更像是一次“试试”，能否成功还得看买卖场反馈。

TikTok的“围剿”：中东与北方的双沉压力

外部周围更不容乐观。TikTok在中东和北美两巨大买卖场正在“精准打击”。中东买卖场， TikTok完成了工会布局，抢走了一巨大堆主播材料；北美买卖场，TikTok的工会已跑出3家规模化机构，吸引不少许Bigo Live的主播跳槽。Bigo Live虽然在美国、 加拿巨大等买卖场仍有优势，但TikTok的“内容+工会”组合拳，正在蚕食其用户基础和营收地方。尤其当TikTok把直播功能做得越来越像Bigo Live时用户迁移的本钱正在少许些。

区域买卖场的分化也值得警惕。Bigo Live在欧洲、 中东、东南亚的用户同比增加远分别为10.3%、14.9%、20.8%，但北美作为营收贡献最巨大的买卖场，增加远却显乏力。如果北美买卖场失守，整个营收结构将面临崩塌凶险。

以后破局点：AI深厚化、 本土化与许多元变现

面对挑战，Bigo Live的破局之路需要更“野”的思路。AI工具不能只停留在用户画像琢磨， 更要向内容创作延伸——比如生成虚拟主播少许些人力本钱，或用AI预测烫门话题，提前布局内容供给。本土化运营也要“下沉”， 像东南亚的短暂剧、中东的信仰文雅适配，甚至能复制Likee的“创作者扶持计划”，在本地培养网红矩阵，少许些对单一买卖场的依赖。

变现模式更是亟待突破。当前营收过度依赖直播打赏，广告和其他收入仅占0.7亿美元，但基数太细小。参考Likee对接电商、 品牌商单的经验，Bigo Live彻头彻尾能探索“直播+电商”的变现路径，或在社交功能中加入轻巧量级游戏，许多些用户付费场景。毕竟当ARPPU持续下滑时只有拓宽阔收入来源，才能让增加远更可持续。

现金流是最巨大的底气。欢聚集团手握30亿美元以上的现金，为“熬冬”给了保障。但现金不是用来躺平的， 而是要投入到创新鲜中——无论是AI手艺的迭代，还是新鲜买卖场的试错，都需要真实金白银的投入。谁能先一步找到第二增加远曲线，谁就能在春天到来时占据先机。