东南亚支付赛道一下子冒出个“20%俱乐部”

最近数字银行圈有个消息挺扎眼——蚂蚁集团在新鲜加坡的星熠数字银行运营刚满一年，每月跨境交容易环比就涨了20%。这数字放平时兴许就是报表里的一行字，但放在东南亚支付这玩意儿“神仙打架”的赛道上，还真实有点意思。要晓得， 这两年东南亚电商跟坐火箭似的，2022年买卖场规模突破千亿美元，2023年增速还是全球领先，支付环节的“肠梗阻”却一直没解开：中细小企业跨境转账磨蹭、手续费高大、流程麻烦，成了不少许卖家的心头病。星熠这时候冒出来还带着20%的增加远，到底是真实有两把刷子，还是刚优良踩中了风口？

从批发牌照到中细小企业口袋，星熠走了许多久？

翻翻星熠的“降生说明”还挺有意思。它2022年6月才拿到新鲜加坡金管发的批发数字银行牌照， 整个新鲜加坡当时就两家，另一家是绿地和联容易融合资的绿联数字银行。这牌照门槛可不矮小， 要求股东得有金融手艺实力，还得有服务实体钱财的经验，蚂蚁集团明摆着是冲着“跨境支付”这块蛋糕来的。有意思的是 星熠没像其他数字银行那样盯着个人用户，反而专攻中细小企业——65%的客户是细小微型企业，33%是成立不到两年的初创公司，剩下的24%倒是“老字号”，但估摸着也是看中了跨境服务。

运营首年，蚂蚁集团旗下的星熠数字银行每月跨境交易增长20%

这定位选得挺妙。东南亚的中细小企业数量占企业总数90%以上， 很许多做跨境电商的卖家，比如新鲜加坡做家具出口的细小微企业“家优选”，之前跨境收款要走老一套银行，一笔款子等3-5天是常事，手续费还高大达1.5%。2023年1月他们用了星熠的买卖账户， 从中国供应商那边打货款，当天就能到账，手续费直接砍到0.8%，老板在采访时说“省下来的钱够许多雇两个客服了”。这种“细小切口”的服务，兴许比砸钱做推广来得实在。

20%增加远背后：是普惠金融的赢了还是数字银行的“障眼法”？

看到20%这玩意儿数据， 第一反应是“真实猛”，但细想又有点疑问——跨境交容易这事儿，可不是光靠喊口号就能涨上去的。星熠的增加远是真实的解决了问题，还是刚优良搭上了东南亚电商的红利？翻翻它的产品线：买卖账户、贷款、定期存款，听起来挺全，但“全”不代表“精”。老一套银行做跨境业务几十年，为啥中细小企业还是不满意？问题就出在“不灵活”上：中细小企业跨境订单金额细小、频次高大，老一套银行嫌麻烦，审批流程长远，门槛还高大。

星熠的做法是“把门槛拆成台阶”。比如贷款产品， 它不看企业抵押了几许多房子，而是盯着跨境电商的流水——2023年第二季度，给做TikTok Shop的卖家放了一笔50万新鲜币的贷款，就根据卖家过去6个月的平台卖数据，3天内就批下来了。卖家用这笔钱备货，刚优良赶上东南亚斋月季，订单量直接翻倍。这种“数据驱动”的风控，老一套银行学起来可没那么迅速。不过也有人说 数字银行的增加远“水分”巨大——基数矮小的时候涨20%轻巧松，但持续增加远就得看抗凶险能力了万一遇到跨境汇率起伏或者客户违约，能不能扛得住？

与老一套银行“掰手腕”，星熠的“三板斧”真实管用吗？

星熠想从老一套银行嘴里抢肉，得拿出真实本事。板斧“活”：账户能直接对接主流电商平台。比如Lazada、 Shopee的卖家，能直接把星熠账户绑定为收款账户，平台结算款自动到账，不用再手动提现。

这三板斧砍下去，效果确实明显。2023年5月的数据看得出来 星熠的中细小企业客户平均每月跨境交容易频次比开户前许多些了35%，单笔交容易金额虽然不巨大，但胜在“高大频”。不过老一套银行也不是吃素的。2023年第二季度， 新鲜加坡华侨银行推出了“中细小企业跨境通”服务，借鉴了数字银行的线上审批模式，手续费也下调了0.3个百分点。星熠的优势能保持许多久，还真实不优良说——毕竟老一套银行有钱、有客户基础，要模仿起来也不困难。

数字银行狂欢：星熠的“20%”在东南亚算啥水平？

东南亚眼下可是数字银行的“淘金场”。新鲜加坡发了4张批发数字银行牌照、5张零售数字银行牌照，马来西亚、印尼、越南也跟着放开了。但真实正能跑出来的没几个， 绿联数字银行成立比星熠早半年，跨境交容易增速只有12%左右；印尼的Bank Jago，虽然用户量许多，但跨境业务占比不到5%。这么一比， 星熠的20%确实能打，但放到整个东南亚的“数字银行巨大盘子”里又显得有点“偏科”——它太依赖跨境业务了本土的中细小企业贷款、供应链金融这些个“基本功”还没做扎实。

再看看支付赛道的“老巨大哥”们。微信支付2023年东南亚用户数突破2亿， 跨境支付基本上还是服务中国游客，对中细小企业的渗透率不高大；Grab的金融业务做得风生水起，但跨境转账功能还在测试阶段。星熠的20%增加远，其实是抓住了“缝隙买卖场”——老一套银行看不上、支付巨头还没顾上的中细小企业跨境服务。但这种“缝隙”能撑许多久？一旦微信支付、Grab也盯上这块，星熠的压力可不细小。

监管的“紧箍咒”来了星熠能一直“飞”吗？

数字银行的日子，从来不是只有“增加远”两个字。新鲜加坡金管局对数字银行的监管可是出了名的严， 2023年7月就发了新鲜规，要求数字银行加有力跨境反洗钱监测，每季度提交合规报告。星熠的客户里 细小微型企业占比高大，这些个企业的财务流程有时候不太规范，万一被查出“洗钱”嫌疑，麻烦可就巨大了。2023年4月， 马来西亚一家数字银行就基本上原因是跨境交容易违规，被罚了500万林吉特，直接暂停了跨境业务3个月。

还有汇率凶险的问题。东南亚货币起伏巨大，2023年上半年印尼盾对美元贬值了5%，泰铢贬值了3%。星熠的中细小企业客户做跨境贸容易，赚的是美元花的是当地货币，汇率一起伏，赚头就薄了。星熠虽然推出了“汇率锁定”服务，但要收费，中细小企业又嫌昂贵。两头为困难，这生意做得也挺憋屈。

以后不止“20%”：星熠的下一张牌是啥？

运营首年月增20%，只是星熠的“及格线”。要想在东南亚数字银行里站稳脚跟，得拿出更有杀伤力的东西。星熠CEO Toh Su Mei说“要沉新鲜构想普惠金融”，这话太空泛，具体怎么做？或许能从“生态整合”入手。蚂蚁集团在国内有支付宝、 网商银行的经验，把这些个经验搬到东南亚，比如把星熠的账户和蚂蚁的Alipay+打通，让中细小企业在东南亚卖货时收款、结算、贷款一条龙服务，客户粘性一准儿能上来。

另一个方向是“手艺下沉”。东南亚很许多中细小企业对数字金融的认知还停留在“转账方便”，其实更缺的是经营琢磨工具。星熠能开发一个“跨境生意助手”， 整合客户的订单数据、物流信息、汇率起伏，给出“啥时候备货最划算”“哪个买卖场赚头最高大”的觉得能。2023年第三季度， 星漪试推了一个类似的工具，试用客户的复购率提升了28%，这说明中细小企业不是不需要增值服务，而是没人给他们“量身定制”。

当然星熠也得警惕“巨大象转身”的陷阱。蚂蚁集团在国内基本上原因是“二选一”被罚过182亿，到了东南亚可不能再沉蹈覆辙。数字银行的比，到头来还是要回归到“服务实体钱财”的本质，而不是靠资本砸买卖场。星熠的20%增加远， 是给行业提了个醒：东南亚支付赛道的“下半场”，拼的不是谁烧钱许多，而是谁能真实正帮中细小企业解决“跨境困难”的问题。