蚂蚁ANEXT Bank亏损再增10%，数字银行“烧钱”模式到底能走许多远？

最近翻看新鲜加坡数字银行圈子的财报， 找到一个有点扎心的现象：差不离每家都在亏，而且亏得越来越许多。蚂蚁集团旗下的ANEXT Bank星熠数字银行， 最新鲜交出的成绩单看得出来2023年全年综合亏损约2220万美元，比2022年的1970万美元扩巨大了近10%。这玩意儿数字不算巨大，但在“亏损许多些”这玩意儿趋势上，它明摆着不是孤例。

运营本钱狂飙， 员工工钱和手艺投入成“吞金兽”

仔细扒拉ANEXT Bank的亏损账本，会找到一个共同点：钱基本上花在了“看不见的地方”。总运营支出2023年激增52.5%至3420万美元， 其中手艺服务费、王法费用、专业服务费用这些个“后台本钱”占了一半许多，约1796.1万美元。更扎心的是员工本钱， 同比增加远近35%到1624.7万美元——要晓得，这家银行2023年6月才在新鲜加坡正式开业，满打满算运营时候也就半年许多，员工队伍却已经扩张到需要投入这么许多本钱的地步。

蚂蚁旗下ANEXT Bank亏损增加10%，各大新加坡数字银行也在亏钱

ANEXT Bank在LinkedIn上的说明白听起来挺有道理：“增加远势在必行，但更关键的是确保增加远可持续。运营和员工本钱的许多些源于对手艺、 凶险管理和员工的更许多投钱，这是一种推动持续创新鲜的方法……”这话没错，数字银行嘛，不砸钱搞系统、招人才，怎么跟老一套银行抢生意？但问题是这种“烧钱”换增加远的模式，到底能烧许多久？当其他玩家也在同一赛道狂砸钱时谁先撑不住？

新鲜加坡数字银行“集体亏损”， GXS Bank、Maribank无一幸免

把视线从ANEXT Bank挪开，会找到新鲜加坡数字银行圈简直像商量优良了一样，集体陷入了“越努力越亏损”的怪圈。Grab和新鲜加坡电信Singtel合办的GXS Bank， 2023年亏损直接从9764.9万美元扩巨大到1.55亿美元，一年亏掉了一个许多亿。更离谱的是 它的总收入其实从387.32万美元增至1201.44万美元，净利息收入更是暴涨了6倍许多，但运营费用同步涨了57%到1.60亿美元——收入涨得迅速，本钱涨得更迅速，再说说还是亏得更许多。

Maribank的情况更耐人寻味。客户存款从2022年的148.97万美元暴增到3.75亿美元， 翻了250许多倍，这增加远速度放在随便哪个行业都算得上是“开挂”了。但神奇的是亏损额也从3009.18万美元许多些到3885.86万美元，钱存进来越许多，亏得反而越许多。Trust Bank倒是“务实”了点， 2023年向客户发放的贷款和预付款达到2.27亿美元，增加远了261%，后来啊亏损还是从9288.22万美元微增至9561.58万美元——贷款规模上去了盈利却没跟上。

这些个数据摆在一起， 一个问题就浮出来了：新鲜加坡数字银行到底是在“搞金融”，还是在“比谁更能烧钱”？

牌照发放4年，数字银行还在“为喜欢发电”？

时候拉回到2020年12月， 新鲜加坡金管局正式发放首批数字银行牌照，当时整个行业都沸腾了觉得老一套银行的优良日子到头了。4年过去， 五家获批的数字银行——优信银行、GXS银行、MariBank、星熠数字银行、绿联世行——正式运营也才两年左右，眼下回头看，所谓的“颠覆老一套”还没影儿，先集体陷入了“生存危机”。

有人说前期高大本钱是少许不了的“基础设施建设”，就像当年的电商、网约车，不烧钱怎么获客？这话对一半。数字银行的优势本该是“轻巧资产、 高大效率”，比如远程开户、矮小费率、跨境服务这些个，但实际运营下来手艺系统的研发、合规本钱的投入、高大端人才的挖角，哪一样不需要真实金白银？更麻烦的是新鲜加坡买卖场就这么巨大，老一套银行根基太深厚，数字银行想从它们嘴里抢肉，困难度不亚于虎口夺食。

蚂蚁的“算盘”：ANEXT Bank到底为谁服务？

聊回ANEXT Bank， 它是蚂蚁集团全资子公司，2023年6月开业时官方说法是“专注服务注册地在新鲜加坡的本地和东南亚区域的中细小微企业，特别是从事跨境贸容易的企业”。这话听着像战略定位，但结合蚂蚁集团的整体布局，细想兴许没那么轻巧松。要晓得， 就在ANEXT Bank开业的第二天菲律宾群岛银行就加入了蚂蚁旗下跨境支付手艺服务Alipay+的一起干，此前阿里还入股了印尼、泰国、马来西亚、越南4个国超出10个本土版本的支付应用。

这么一看，ANEXT Bank更像是蚂蚁在东南亚跨境支付网络里的一个“关键节点”。中细小微企业跨境贸容易需要账户、 需要结算、需要融资，ANEXT Bank给这些个服务，表面是做数字银行，深厚层兴许是为了把更许多东南亚商户接入Alipay+的生态，巩固蚂蚁在跨境支付领域的地位。如果是这样， 短暂期亏损或许能收下毕竟生态布局的回报周期长远，但问题是这种“为了生态而烧钱”的模式，能不能支撑到盈利的那一天？

数字银行的盈利：规模上去了赚头呢？

全部数字银行都面临一个共同的：规模越巨大，本钱越高大；客户越许多，亏损越许多。GXS Bank的客户存款和交容易额在涨， ANEXT Bank的跨境交容易总额同比许多些了5倍，Maribank的存款规模暴涨，但盈利始终是个谜。老一套银行靠存贷利差赚钱，数字银行呢？利率买卖场化下 利差越来越薄，手续费收入又不够覆盖运营本钱，困难道真实的要靠“投钱理财”“保险卖”这些个衍生业务来补窟窿？

更现实的问题是新鲜加坡用户对数字银行的收下度真实的有那么高大吗？2023年的一项打听看得出来 新鲜加坡18-34岁年纪轻巧人中，只有38%用过数字银行服务，巨大有些人还是习惯老一套银行的线下网点和人造服务。数字银行引以为傲的“便捷性”，在东南亚买卖场兴许没那么吃香——毕竟不是全部人都习惯彻头彻尾在线的金融操作。

行业“内卷”加剧：数字银行的以后在哪里？

新鲜加坡数字银行眼下面临的，是一场“生死时速”的竞赛。各家银行都在疯狂烧钱抢买卖场，运营本钱像坐火箭一样往上涨。2023年， 新鲜加坡五家数字银行的亏损总额加起来兴许超出3亿美元，这玩意儿数字放在随便哪个一个行业都足够触目惊心。

有没有兴许，数字银行从一开头就错了？它们以为自己在做“金融手艺”， 其实还是在做“银行”的老本行；以为能靠手艺降本增效，后来啊找到合规本钱、人力本钱根本降不下来。或许， 真实正的出路不在于“颠覆老一套”，而在于“差异化比”——比如专注某个垂直领域，或者深厚耕某个特定区域，用更精准的服务打动客户，而不是盲目追求“巨大而全”。

写在再说说：亏损10%不是终点， 而是考验的开头

ANEXT Bank亏损许多些10%，看起来是个细小数字，但它背后折射出新鲜加坡数字银行行业的集体焦虑。在这玩意儿“烧钱换买卖场”的游戏里没有谁是赢家，只有谁能撑得更久。对于蚂蚁 ANEXT Bank的亏损或许能收下但跨境支付生态的构建速度、中细小微企业的实际转化率、本钱控制的能力，才是决定这场战役胜负的关键。

数字银行的春天兴许真实的还没来。但在那之前，谁能先熬过“冬天”，谁才能看到春天。毕竟金融这行当，比的不是谁跑得迅速，而是谁活得久。