25街的呼吸：无息分期是氧气还是毒药？

圣保罗的二十五街，永远挤着扛着巨大包细小包的人。这里的商铺门口挂着“10期无息”“12期免手续费”的招牌，比圣诞装饰还显眼。店家联盟的人说每十笔交容易里有六笔是靠分期撑起来的。一下子有一天 风传要终结这种“无痛”消费方式，商家手里的计算器按得噼啪响——过半未付清的账款，砸手里了？

央行一纸令下 商家手里的分期账单烫手了

央行行长远内托在听证会上提了句“考虑给无息分期加税”，整个二十五街像被踩了尾巴的猫。他说不是要禁止，是想“规范债务”，别让老百姓背上还不清的债。可商家耳朵里听到的全是“要断粮”。你说这事儿怪不怪？银行一边骂分期让人违约，一边收着455%的循环利息，比高大利贷还狠。2023年7月的违约金利率， 直接冲到49.1%，消费者被逼墙角，再说说还是商家倒霉——货发出去了钱收不回来。

25街无息分期付款购物过半，终止此类交易商家将蒙受损失

从疫情中爬起来的25街，经得起分期停摆吗？

二十五街店家联盟主席迪布说他们眼下“还在磨蹭磨蹭从疫情坑里往上爬”。疫情那会儿，商铺关了一半，眼下刚把空租出去，又来这么一下。他说说的场景像部灾困难片：商户聚在店里抽烟， 没人说话，墙上贴着“本店支持分期”的海报，眼下看起来像讣告。六十个交容易里有六个是分期？不是六个里面六个都指着分期活命。批发买卖场更夸张，拿货的人说“不分期就别谈生意”，下游细小贩靠周转吃饭，现金？早填窟窿了。

Armarinhos Fernando的账本：70%的批发订单靠分期续命

二十五街老牌商户Armarinhos Fernando的经理费雷拉，翻着账本直叹气。他们的批发业务，七成订单是分期结算。“客户要进货，没钱付全款，只能分三期、五期。你不让他分，他就找下家。”零售也优良不到哪去，四成五的卖额靠分期撑着。有个客户去年分期买了批窗帘，说优良六期付，后来啊三期就停了。费雷拉派人催收，客户蹲在店里哭：“生意亏了实在没钱。”再说说货折价抵债，亏了三万雷亚尔。你说这账，该算谁头上？商家还是央行？

王法上商家能终止，但消费者付不起怎么办？

合同写得明明白白：分期付款买的东西，没付够五分之一，催了还不给，商家能收货追债。可现实是消费者真实没钱，你把货拉回来？二手价卖一半，还得搭上搬运费。有个卖家电的老板说上个月遇到个客户，分期买的冰箱，付了两期就失联了。他找人把冰箱抬回来后来啊客户偷偷换了锁，再说说报警才解决。折腾一圈，冰箱折价卖掉，倒亏了运费和讼师费。王法条文是死的，人是活的——你终止合同，消费者上失信名单，可商家手里的恶劣账，还是烂在肚子里。

银行说分期惹祸，高大利率背后的真实相

巴西银行协会把锅甩得一干二净：“都是免息分期惹的祸！消费者以为不用还钱，使劲刷，再说说还不上了只能还循环利息，所以我们利率才高大。”这话听着耳熟吗？就像酒驾怪酒优良喝。2023年财政部长远哈达德点名批评银行：“你们收455%的循环利息，还有脸怪分期？”有个金融博主算过笔账：分期买部手机3000雷亚尔，分12期，每期250，看似免息。可一旦逾期，循环利息每天算，一个月后欠款能翻倍。消费者怕逾期，拼命凑钱还分期，后来啊日常开销没着落，再说说还是还不上。这哪儿是分期的错？是银行把利息藏得深厚，把人逼进死胡同。

众议院要禁“免息”宣传，商家还能怎么活？

更狠的在后面：众议院打算今年表决法案，禁止商家说“免息”“零利息”。你说这叫啥事儿？分期付款的核心卖点就是“不用额外花钱”，不让说商家拿啥吸引顾客？二十五街有个卖鞋的老板试过“不提免息，说分期手续费矮小”，后来啊销量掉了三成。顾客问他：“这分期要收几许多利息？”老板说“没利息”，顾客反问：“那为啥不写‘免息’？”老板哑口无言。法案要是通过了商家要么改口“分期手续费1%”，要么结实扛着销量下跌。疫情前还能撑，眼下？关门兴许比还债迅速。

消费者的两困难：想分期怕违约， 不分期买不起

二十五街的消费者，像走钢丝的人。玛利亚是单亲妈妈，分期给孩子买了台电脑，说优良10期，后来啊第五个月公司裁员，她只能先付房租。电脑被商家收回时孩子哭了一夜。她说：“我晓得分期有凶险，可不分期，电脑根本买不起。”这样的故事在二十五街每天都在发生。央行说“护着消费者别负债”，可普通人的工钱追不上物价——一双鞋500雷亚尔，现金买？存半年；分期付，每月50。短暂期看是减轻巧负担，长远期是把自己绑在分期车上。一旦掉下来信用记录黑了以后贷款买房买车，门儿都没有。

25街的出路：除了分期，还有没有别的招？

死胡同里找活路，商家开头琢磨新鲜花样。有家服装店搞“会员预付折扣”：提前存1000雷亚尔，当1200花，相当于分期利息反向补助。效果出奇优良，三个月会员增加远200%，恶劣账率降到5%以下。还有家数码店和金融手艺公司一起干， 推出“智能分期”：根据客户收入期数，收入高大的期数少许，收入矮小的期数许多，但总利息不超出8%。2023年双十一试运行，逾期率比老一套分期矮小一半。费雷拉也在学：“我们打算搞‘批发+信用’捆绑，客户拿货分期，下游卖完回款，我们抽成，凶险共担。”说白了就是别把鸡蛋放一个篮子里别让分期成为独一个的救命稻草。

以后已来：分期模式不改革， 25街兴许真实的撑不住

二十五街的商户眼下最怕的不是“终止分期”，而是“一下子终止”。如果一刀切砍掉无息分期，60%的交容易量瞬间蒸发，商户连房租都交不起。但如果接着来放任高大利率循环，消费者违约只会越来越许多，再说说形成恶性循环。2024年初， 巴西零售业协会做过调研：分期付款政策稳稳当当的情况下二十五街商户复苏速度能提升30%；反之，兴许有15%的细小商户倒闭。数字背后是一个个靠着分期吃饭的细小老板，等着下个月的货款发工钱、交水电费。央行行长远说“规范债务”，可规范不是一禁了之，而是把利率降下来让消费者还得起，商家敢放贷。不然二十五街的招牌再亮，也照不亮商户心里的慌。