中东支付买卖场：资本的下一个“淘金烫”洼地

阿拉伯金融服务公司最近这波5000万美元融资，在圈子里算是扔了个不巨大不细小的炸弹。有人说是中东支付买卖场的“信号弹”， 有人觉得不过是资本过烫时的“常规操作”，但不管怎么说AFS这次拿到钱，确实把中东这块“数字支付蓝海”又推到了聚光灯下。说实话， 中东这块地方，过去总给人“有钱但老一套”的印象——石油美元许多，但支付习惯老派，信用卡普及率不高大，现金交容易占比巨大。可这两年画风突变， 年纪轻巧人用手机支付比谁都溜，电商规模一年比一年巨大，连街边卖烤饼的摊主都开头贴个二维码收款了。这种“老树发新鲜芽”的感觉，让资本闻到了味儿，AFS天然成了“香饽饽”。

5000万美元背后：AFS到底在“赌”啥？

这笔融资可不是天上掉下来的。今年年初的特别股东巨大会上，AFS股东们拍板赞成的，说白了就是用真实金白银给公司的扩张战略“充值”。有人兴许会问，中东支付玩家也不少许，凭啥AFS能拿到这笔钱？细看它的操作就晓得，人家不是“瞎折腾”。2023年这一年， AFS没闲着：第一季度把核心银行系统换了处理速度直接翻倍；第三季度在埃及拿到了支付服务给商许可证，相当于拿到了在当地“收钱”的官方门票；更狠的是搞了个“钱包即服务”，把自家的支付能力打包卖给其他金融机构，自己当“卖水人”。这操作，比单纯做商户收单机灵许多了——既赚了交容易费，又绑定了一起干伙伴，还不用自己从头搭建用户池。

中东支付企业AFS获得5000万美元融资，以 数字支付解决方案

拿到5000万美元，AFS的规划也很实在：钱基本上砸三块地方。是有力化收单业务， 用埃及的PSP牌照做支点，辐射北非其他国，甚至想把触角伸到肯尼亚、尼日利亚这些个非洲“支付洼地”。说白了AFS这步棋，是想从“区域玩家”变成“泛非支付枢纽”。

AFS的“杀手锏”：不止是支付， 更是“金融基础设施”

很许多人以为AFS就是个“收钱的”，其实它早就想明白了：单纯的支付工具太轻巧松被替代，得往“金融基础设施”上靠。它的AFS Pay和AFS One，表面看是支付解决方案，内核其实是“支付+数据+服务”的组合拳。比如AFS One， 给商户给的不只是收款码，还能琢磨用户消费习惯——哪个时段卖得优良、啥商品最受欢迎，甚至能帮商户做精准营销。沙特有个做家居电商的客户， 用了AFS One的数据琢磨后把广告投放本钱降了15%，订单量反而涨了18%。这种“支付之外的值钱”，才是AFS留住商户的真实正秘诀。

更值得关注的是它的“开放银行中心”。2023年下半年在巴林上线后相当于把自家银行系统接口开放给第三方开发者。第三方公司能通过这玩意儿中心，飞迅速开发贷款、理财、保险这些个金融产品，AFS则收手艺服务费。有个做跨境汇款的细小团队， 靠着AFS的开放接口，两周就上线了针对中东劳工的“细小额飞迅速汇款”服务，手续费比老一套银行矮小一半，用户量三个月就突破了10万。这种“借船出海”的模式， 让AFS不用自己all in个个金融领域，而是成了整个生态的“水电煤”供应商——你说这思路比单纯做支付是不是高大明许多了？

中东支付“三国杀”：AFS能笑到再说说吗？

中东支付买卖场眼下可不是“一枝独秀”，更像是“三国鼎立”。一边是本土老牌玩家， 比如阿联酋的Network International，背靠银行材料，手里攥着巨大商户，跟政府关系铁；另一边是世界巨头，像Visa、MasterCard，品牌响、手艺有力，在全球玩剩下的经验直接复制过来；中间夹着的就是AFS这类“本土创新鲜派”，灵活、懂本地需求，但体量细小、材料少许。这三方博弈，各有各的活法。

Network International的优势是“深厚度”， 深厚耕中东十几年，连迪拜机场的免税店都用它的支付系统，商户粘性极高大。但它的问题也明显——太依赖老一套银行一起干，创新鲜速度磨蹭，对新鲜兴的“先买后付”“数字钱包”反应迟钝。Visa、 MasterCard的“武器”是“广度”，全球网络覆盖广，跨境支付能力有力，但本地化做得糙，比如不懂阿拉伯语的支付界面、没考虑穆斯林用户的“禁利息”需求，弄得年纪轻巧用户买账的不许多。

AFS呢，胜在“速度”和“灵活”。它没那么许多往事包袱， 决策迅速，比如看到埃及年纪轻巧人中意“社交支付”，立马跟TikTok一起干搞直播打赏功能；找到海湾国商户不喜欢高大额手续费，就推出“阶梯费率”——交容易量越巨大费率越矮小。这种“见招拆招”的打法，确实让它从巨头缝隙里撕开了一道口子。

但要说AFS能“一家独巨大”，恐怕还为时过早。中东这地方，政事凶险、监管变来变去太频繁了。比如沙特一下子收紧数据本地化要求， 全部支付数据非...不可存在国内服务器，AFS就得额外花巨大钱改过系统；埃及汇率起伏巨大，跨境支付结算时汇率稍微一变，商户就兴许亏钱。这些个“不可控因素”，随时兴许让它的扩张计划“翻车”。更别说还有本土玩家的“围剿”——Network International最近也推出了类似“钱包即服务”的产品， 还拉来了沙特自主权基金投钱，直接跟AFS抢生意。中东支付买卖场，从来不是“躺赢”的游戏，AFS这5000万美元，既是“弹药”，也兴许是“烫手的山芋”。

融资之后：AFS的“甜蜜”与“苦涩”

拿到5000万美元， AFS的团队估摸着睡得没那么安稳了——钱许多了责任就巨大了股东盯着业绩，买卖场盯着动作，比对手盯着破绽。从“甜蜜”的一面看，这笔钱确实能让它加速跑马圈地。比如在阿联酋， 商户收单服务刚上线，没钱的话买卖场推广都做不起来眼下能砸钱做补助——新鲜商户前三个月手续费全免，老商户推荐新鲜客户给奖励。这种“烧钱换买卖场”的策略，在中东这种增量买卖场，短暂期见效很迅速。2023年AFS在埃及的商户数量增加远了150%，很巨大程度就是靠补助冲起来的。

但“苦涩”的一面也不少许。先说说是“烧钱”的压力。中东获客本钱高大，一个优质商户的获取本钱兴许要上千美元，5000万美元分摊到优良几个国，很迅速就会见底。更麻烦的是“盈利”的压力。支付行业是“规模生意”，交容易量没上去，本钱摊不平，永远在亏本。AFS2023年的营收虽然增加远了40%，但净利率还是负的，股东可不会一直等它“烧钱”到盈利那天。接下来是“人才”的争夺。中东懂支付、 懂金融手艺的人才本来就少许，世界巨头高大薪挖人，AFS得开出比买卖场价高大30%的薪水才能留住核心团队，这笔钱也是不细小的开销。

最关键的，还是“方向”的选择。钱许多了就轻巧松“贪心”， 啥都想做——既想做B端商户收单，又想做C端数字钱包，还想搞跨境汇款，后来啊个个领域都没做到极致。有行业老人就警告过：“支付公司最轻巧松犯的错，就是以为自己是‘全能选手’，后来啊再说说成了‘四不像’。”AFS能不能避免这玩意儿坑，得看它接下来的战略定力了。

中东支付的以后：不止于“支付”， 更是“生活场景”

AFS的故事，其实折射出整个中东支付行业的趋势——支付早就不是“收钱付款”那么轻巧松，而是成了连接各种生活场景的“入口”。比如AFS在跟埃及的连锁药店一起干时找到很许多用户不只是买药，还会顺带买日用品、交水电费。于是它就在支付界面加了个“生活服务”入口，眼下这有些业务贡献了它15%的流水。再比如沙特正在推“2030愿景”， 要进步数字政府，AFS就跟当地政府一起干，把支付接口接入社保缴费、行路罚款这些个公共服务，用户用AFS App就能一键搞定，政府省了人力，AFS则得到了海量用户数据。

以后中东支付的比，一定是“场景深厚度”的比。谁能把支付嵌入到用户的衣食住行、生老病死里谁就能掌握主动权。AFS眼下搞的“钱包即服务”， 本质上就是在帮其他机构“搭场景”——银行用它做数字银行，电商用它做支付闭环，政府用它做公共服务。这种“轻巧资产、沉生态”的模式，比自己下场做全部事情要机灵得许多。当然 这条路也不优良走，场景背后是麻烦的生态整合，需要跟政府、企业、用户许多方博弈，稍有不慎就兴许“踩雷”。

写在再说说：资本的狂欢，还是行业的黎明？

AFS拿到5000万美元， 到底是资本的“短暂期狂欢”，还是中东支付行业的“黎明信号”？这玩意儿问题，兴许只有时候能回答。但有一点能一准儿：中东这块买卖场，已经从“被忽视的边缘地带”变成了“兵家必争的战略要地”。AFS的故事，只是这场巨大戏的开场——接下来会有更许多玩家入场，更许多资本涌入，更许多创新鲜冒出来。对于跨境电商从业者 这意味着机会：中东用户的支付习惯正在飞迅速成熟，跨境支付需求越来越巨大，谁能抓住这玩意儿窗口期，谁就能分一杯羹。但凶险也同样存在——政策变来变去迅速、 比激烈、盈利困难，不是全部人都能像AFS一样，拿到“入场券”还能活下去。中东支付买卖场的游戏，才刚刚开头，鹿死谁手，犹未可知。