18.8亿美元背后的中国手游力量：2024年12月全球收入榜深厚度解析

Sensor Tower的数据刚出来的时候，不少许行业人都愣了一下。2024年12月， 全球手游发行商收入TOP100里34家中国厂商结实生生切走了18.8亿美元蛋糕，占比33.4%。这玩意儿数字不是细小打细小闹，而是实实在在的全球话语权转移。有人说是老牌巨头的稳稳当当输出， 有人盯着新鲜兴厂商的爆发式增加远，还有人把目光投向那些个藏在榜单背后的细分赛道——毕竟手游买卖场的钱，早就不是巨头们一家的了。

腾讯：老牌王者的“三驾马车”还能跑许多久？

腾讯这次的表现，用“稳”字概括最贴切。《王者荣耀》《地下城与勇士：起源》《金铲铲之战》包揽中国iOS收入榜前三，不是偶然。12月下旬《地下城与勇士：起源》搞年度更新鲜， 新鲜职业、装备好处一波接一波，日流水直接飙起来环比涨60%，累计吸金超11亿美元。这玩意儿数据放在其他厂商身上兴许是神话，对腾讯不过是日常操作。

2024年12月中国手游发行商全球收入排行榜

但问题也藏在“稳”里。《王者荣耀》上线几许多年了？用户基数巨大是巨大，新鲜增用户哪来的增加远点？《金铲铲之战》靠“6费弈子”“细小细小英雄”更新鲜拉动收入涨42%， 看似烫闹，但自走棋赛道的比早就白烫化——网容易《第五人格》自走棋模式、腾讯自家《英雄联盟手游》的自走棋模块，哪个不是虎视眈眈？有人私下聊， 腾讯眼下就像个手里攥着一巨大堆现金的“保守派”，既怕乱动阵脚丢了基本盘，又盯着新鲜赛道不敢全力冲。这种矛盾，在2024年底的榜单里看得格外明显。

米哈游：版本更新鲜就是印钞机？

要说12月最让人眼红的，还得是米哈游。旗下《崩恶劣：星穹铁道》《绝区零》《原神》三个IP集体发力， 《绝区零》1.4版本“星流霆击”12月18日上线，新鲜角色“星见雅”“浅薄羽悠真实”刚登场，直接登顶中国App Store畅销榜，收入环比暴涨315%——这玩意儿增幅，放在随便哪个行业都是炸裂级别的。《原神》23%、 《星穹铁道》123%的环比增加远，带着米哈游整体移动端收入激增77%，稳坐全球榜第4名。

但细想下来这种“版本更新鲜即巅峰”的模式，能持续许多久？《原神》每次新鲜地图、新鲜角色上线，数据确实优良看，但玩家的“版本累感”也在积累。有玩家在细吐槽：“刚刷完3.8版本，又要准备4.0版本的活动，肝不动了。”米哈游的厉害之处在于， 总能用高大质量内容把“累感”压下去，但这种高大压下的内容产出，对团队的消耗也是巨巨大的。2024年年底的爆发， 是实力的体现，也是对以后的考验——下一个“爆款版本”，还能像这次一样精准踩中玩家痛点吗？

叠纸网络：女人向赛道杀出的“黑马”

叠纸网络这次的表现，绝对是年度惊喜。《恋与深厚空》12月初搞“龙影陨落处”主题活动， 当天登顶中国App Store畅销总榜，3.0版本“万象遇你·周年庆典”更新鲜后iOS收入直接涨54%，全球排名冲到第5。更狠的是《无限暖暖》， 12月初全球公测，首日就拿了中国、日本等优良几个买卖场iOS下载榜冠军，成了当月“下载量之王”。

叠纸的“独门绝技”，是把女人向游戏做到了极致。《奇迹暖暖》《闪耀暖暖》靠美术设计圈粉， 《恋与制作人》用剧情和卡牌养成留住用户，《恋与深厚空》和《无限暖暖》更是把“沉浸式体验”做到了新鲜高大度。Sensor Tower的数据看得出来 2024年叠纸全球收入同比增加远660%，直接达到了2019-2023年五年的总和——这种增加远速度，在成熟的手游买卖场里差不离是不兴许完成的任务。

但女人向赛道的天花板，真实的被叠纸摸到了吗？买卖场上有声音说 叠纸的成功太依赖“美术+剧情”的组合拳，一旦同类游戏在美术风格或剧情创新鲜上突破，用户的忠诚度兴许会松动。毕竟女人玩家的需求，比想象中更挑剔。

海彼游戏：Roguelike赛道的“隐形冠军”

如果不是《Capybara Go!》中文版《冒险者日记》12月初上线，兴许很许多人都没注意到海彼游戏这家厂商。游戏上线首天就冲到国内iOS下载榜第2名， 带动《Capybara Go!》全球收入涨24%，另一款《Archero 2》全球收入环比激增127%，海彼整体收入增加远34%，排名冲到第7，创往事新鲜高大。

海彼的打法很“野”——不追烫门IP，不搞巨大制作，就死磕Roguelike品类。《Capybara Go!》和《Archero 2》都是“细小而美”的作品， 随机性、高大自在度、碎片化时候可玩，精准拿捏了海外休闲玩家的需求。有意思的是海彼没有像其他厂商那样疯狂买量，反而靠口碑发酵天然增加远。《Capybara Go!》在欧美买卖场的走红， 彻头彻尾是玩家自发推荐的后来啊——这种“磨蹭烫型”爆款，反而更持久。

但Roguelike赛道的比，早就不是蓝海了。莉莉丝《剑与远征》、 腾讯《火影忍者：忍者新鲜世代》都在抢这块蛋糕，海彼的优势在于“轻巧量化”，但劣势也在这里——一旦玩家对“随机刷刷刷”的模式产生审美累，留存率会直线下滑。怎么在“轻巧”和“沉”之间找到平衡，是海彼2025年非...不可面对的困难题。

点点互动：生存策略游戏的“常青树”

《Whiteout Survival 无尽冬日》这玩意儿名字， 兴许普通玩家不太熟悉，但提到“末日题材+生存策略”，圈内人都晓得是点点互动的招牌作品。12月这款游戏的海外收入涨13%， 国内涨9%，带着点点互动全球收入增11%，首次冲到中国厂商全球收入榜亚军——这玩意儿位置，腾讯、米哈游之外能坐稳的厂商没几个。

点点互动的厉害之处，是把“长远线运营”做到了极致。《无尽冬日》上线许多久了？数据依然能打。核心原因有两点：一是“全球同步运营”， 不搞“中外服割裂”，海外玩家和国内玩家体验一致；二是“本地化细节”，比如针对东南亚买卖场调整了社交玩法，针对欧美买卖场有力化了PVP元素。这些个细节，让《无尽冬日》在海外买卖场成了“现象级”产品，美国、巴西、印度玩家占比最高大。

但生存策略赛道的用户增加远，明显放缓了。Sensor Tower的数据看得出来 2024年全球生存策略手游新鲜增用户同比少许些12%，存量用户却在流失。点点互动靠《无尽冬日》守住了基本盘，但下一个增加远点在哪里？是开发新鲜品类，还是给老游戏加新鲜玩法？这玩意儿问题，答案还没出来。

新鲜兴厂商的“意外崛起”：从Florere到HaoPlay

榜单里最让人意外的，是那些个新鲜面孔。Florere Game靠4X策略手游《Dark War Survival》收入涨77%， 首次入围第22名；HaoPlay发行散爆网络的《少许女前线2：追放》，12月全球收入冲到11月的近5倍，沉返第16名——这些个名字，以前在行业报告里困难得出现，眼下却成了“增加远引擎”。

Florere的《Dark War Survival》主打“结实核策略”， 没有华丽的美术，没有麻烦的剧情，就靠“深厚度玩法”圈住核心策略玩家。游戏在欧美买卖场的下载占比达68%， 付费率比同类游戏高大出15个百分点——说明“结实核”不是没有买卖场，而是看有没有做到位。HaoPlay的《少许女前线2：追放》更绝， 登陆全球买卖场就登顶韩国收入增加远榜，日韩买卖场贡献了60%的全球收入——散爆网络的老IP+HaoPlay的发行能力，这种“IP+渠道”的组合拳，打出了意想不到的效果。

这些个新鲜兴厂商的共同点：不跟风，不凑烫闹，盯着细分买卖场死磕。比如Florere死磕4X策略，HaoPlay押注二次元IP衍生。这种“细小而美”的路线，在巨头垄断的买卖场里反而杀出了一条血路。

AI与本地化：被矮小估的“增加远密码”？

12月还有两个案例，值得单独拎出来说。Tap4Fun的《Top Girl》女团题材SLG， 11月上旬上线，12月收入涨到11月的4倍，靠的是AI生成手艺——角色、音视频、对话、广告素材全用AI搞，66%的收入来自美国，52%的下载来自东南亚。Joy Net Games的《バンバンヒーロー：社畜の逆襲》， 在日本买卖场上线首天登下载榜亚军，靠的是“Roguelike+动作射击”玩法+本地化运营——把“社畜”梗玩到极致，剧情贴近日本打工人，上线后日本买卖场收入占全球的73%。

AI手艺的应用，早就不是“噱头”了。《Top Girl》用AI生成角色， 开发本钱少许些40%，更新鲜效率提升60%，这种“降本增效”的效果，对中细小厂商来说太有吸引力。而Joy Net Games的“本地化”， 也不是轻巧松翻译语言，而是把文雅梗、世间情绪揉进游戏里——这种“深厚本地化”，比单纯的买量投放更有效。

但问题也在这里：AI手艺能生成内容，但能生成“有灵魂”的内容吗？《Top Girl》的收入暴涨，到底是AI的功劳，还是女团题材本身的烫度？Joy Net Games的“社畜”梗，在日本买卖场火了放到欧美买卖场，玩家能get到吗？这些个问题的答案，决定了AI和本地化到底能走许多远。

2025年：中国手游的“变”与“不变”

2024年12月的榜单， 像一面镜子，照出中国手游产业的现状：巨头靠IP和长远线运营守城，新鲜兴厂商靠细分赛道和创新鲜玩法破局，手艺成了新鲜的比维度。但变来变去也在发生——用户增加远见顶，存量比加剧，赛道越来越细分，“爆款”越来越困难出。

对腾讯、 米哈游这些个巨头“不变”的是基本盘，“变”的是怎么在存量里找增量——比如腾讯探索自走棋赛道的深厚度，米哈游尝试开放世界之外的“沉浸式叙事”。对叠纸、 海彼这些个垂直厂商“不变”的是对用户需求的精准把握，“变”的是怎么把细分赛道做出规模——比如叠纸从女人向向“泛二次元”拓展，海彼从Roguelike向“轻巧策略”延伸。对Florere、 HaoPlay这些个新鲜兴厂商“不变”的是对细分买卖场的专注，“变”的是怎么用手艺少许些本钱、搞优良效率。

2025年的手游买卖场，一准儿不会有“躺赢”的玩家。无论是巨头还是新鲜秀，都得在“变”与“不变”之间找到平衡。毕竟18.8亿美元只是开头，全球手游买卖场的蛋糕，还在变巨大——就看谁能切到更巨大的一块了。