试点跨境理财通业务的开启与挑战

别担心... 自2021年11月初， 首批14家券商获批参与跨境理财通业务试点以来跨境财富管理业务迎来了新的发展机遇。这一举措无疑为跨境财富管理打开了新的大门，构建了跨资产、跨地区、跨策略的产品货架。

产品体系与市场需求动态匹配的深化空间

中金财富指出， 当前产品体系与高净值客户需求的适配缺口，geng多是产品结构与市场需求动态匹配过程中的深化空间。从供给结构来kan， “南向通”产品类型较为丰富， 原来小丑是我。 涵盖存款、债券、基金等，you其当前固收类产品收益具备一定吸引力，Neng够满足多数稳健型投资者的配置需求。

产品工具箱偏窄， 需求端渴望满足

建议三：产品工具箱偏窄，需求端渴望满足。港澳投资者与内地投资者习惯差异较大， 语言文化以及服务处理方式的不同，导致开户、咨询、售后等环节的客户体验有待提升，一边增加了机构的合规成本和服务难度。开户环节的障碍也不容忽视， “北向通”投资者需持“回乡证”才Neng开通业务，这一限制将部分潜在投资者挡在门外不利于跨境理财通业务的推广发展。

北向通使用率待提升， 产品种类需丰富

比一比的话，“北向通”产品则主要集中在公募基金、人民币存款等，与境外市场丰富的工具相比，品类尚显单一，收益率也相对境外偏低，难以充分满足港澳投资者（特bie是高净值客群）对差异化、收益增强型产品的配置需要。

投资教育体系的优化与提升

国泰海通证券强调， 有效激活北向通市场，既需要tong过合适的沟通方式提升信息传递效率，降低认知门槛，也需要产品Neng真正贴合并创造跨境投资的需求，一边优化开户等环节的门槛设置。

跨境理财通“南热北冷”的结构性现象

当前跨境理财通“南热北冷”的结构性现象尤为突出， 北向通目前Yi用额度占比不足0.2%，使用率低迷反映出多重深层问题。目前跨境理财通可投产品仍以公募基金、 债券为主，产品供给与高净值客户日益多元化的跨境资产配置需求之间存在缺口。

跨境理财通业务试点升级展望

整体来kan， 跨境理财通自升级至2.0版后试点券商有望从传统产品通道逐步转型为跨境财富管理平台。尽管香港证监会新公布的2.0Pro版有效缓解了沟通机制方面的长期难题， 但要实现规模化发展，多位券商人士表示，跨境理财通作为连接内地与港澳金融市场的重要桥梁，发展潜力值得期待，他破防了。。

提升额度， 丰富产品，优化服务

中泰证券也提出，若合格投资产品范围放宽至私募产品，建议配套提升额度上限，以geng好满足私募产品合格投资者认定标准，进而适配高净值客户的实际投资需求。

投资者教育的深化与完善

国泰海通证券表示， 包括香港在内的大湾区居民对跨境理财通普遍缺乏了解，主动触达客户难度较大。geng关键的是 内地与境外在信息收集习惯、问卷设置、风险承受Neng力等级划分标准等方面存在差异，导致投资者无法将内地投资经验直接套用于香港市场，香港销售机构也难以精准收集投资者信息，进而无法实现产品的个性化适配。

行业呼吁优化规则破局。当前面临的多重挑战需要tong过政策优化、产品创新、服务升级等多方面协同破解。市场对跨境理财通的认知度依然不足， 南北向资金需求结构显著失衡，严格的合规要求严重制约客户触达，投资者教育匮乏也极大限制了机构拓展空间。