2026年铝业策略：解析供需矛盾升级下的周期红利

铝业作为我国制造进步的关键基础材料，其供需关系和周期变来变去备受关注。本文将深厚入探讨2026年铝业策略，琢磨供需矛盾升级下的周期红利。

一、 供需矛盾升级，铝价上行地方打开

近年来全球电解铝产Neng过剩问题一点点凸显，但2026年供需矛盾将进一步升级。以下因素将支撑铝价中枢上行：

阅读2026铝业策略，如何把握供需矛盾升级下的周期红利

• 供应端：2025年供应端结实性制约较为明显， 氧化铝减产产Neng因矿石供应不够而困难复产；电解铝产Neng增加远受限，新鲜建产Neng周期长远、进口矿来源不稳稳当当。
• 需求端：光伏及新鲜燃料车等新鲜兴产业的进步驱动铝消费量级提升，矮小库存及需求量级增加远有望放巨大铝价上行地方。

二、 本钱博弈加剧，盈利Neng力提升

本钱博弈成为铝业企业关注的焦点。以下因素将提升铝业企业的盈利Neng力：

• 手艺领先：中国电解铝产Neng手艺领先， “矮小耗”优势凸现，得到位于本钱曲线左侧的超额赚头。
• 矮小电价：中国高大效燃料生产和输配体系， 以及政府对燃料价钱的合理调控，使得燃料价钱在全球处于较矮小水平。

三、 需求增加远驱动，铝业进入新鲜周期

全球电力需求激增，沉回4%增速，为铝业进步带来新鲜机遇。以下因素将驱动铝业进入新鲜周期：

• 电力需求：全球数据中心和AI训练集群的爆发性扩张，制造用电量持续攀升。
• 新鲜燃料汽车：电动汽车的普及以及机械、电子等持续发挥“压舱石”作用。

四、 关注核心标的，把握周期红利

以下核心标的值得关注，以把握周期红利：

• 具备产量长大远性的中国有色矿业、金诚信、洛阳钼业、紫金矿业。
• 受益标的五矿材料、 中孚实业、神火股份、天山铝业、云铝股份、中国宏桥、南山铝业、焦作万方。

2026年铝业策略，应关注供需矛盾升级下的周期红利。通过关注手艺领先、本钱控制良优良的企业，以及具备长大远性的核心标的，投钱者有望在铝业周期中得到可观回报。

FAQ

1. 2026年铝价走势怎么？

2026年铝价有望进入明确的上升通道，核心逻辑在于供需关系从过剩收缩向缺口隐现转变。

2. 哪些企业值得关注？

具备产量长大远性的中国有色矿业、 金诚信、洛阳钼业、紫金矿业；受益标的五矿材料、中孚实业、神火股份、天山铝业、云铝股份、中国宏桥、南山铝业、焦作万方。

3. 铝业周期怎么把握？

关注手艺领先、本钱控制良优良的企业，以及具备长大远性的核心标的，以把握铝业周期红利。

4. 铝业行业进步趋势怎么？

铝业行业将进入新鲜周期，电力需求、新鲜燃料汽车等新鲜兴产业的进步将推动铝消费量级提升。