巴西零售业今年到底能不能雄起？经济学家们吵翻了天

要说今年全球零售业最让人摸不着头脑的市场，巴西绝对能排进前三。一边是实体店客流量蹭蹭涨，商场销售额比去年同期多了四成；另一边是机构报告甩出冷冰冰的数据——上半年零售业销售额下降了3.4%。这冰火两重天的局面 让经济学家们分成两派，有人拍着胸脯说“下半年要翻身”，有人摇头晃脑说“全年增长基本没戏”。巴西零售业这出大戏，剧情比巴西肥皂剧还精彩。

实体店回暖：数字背后的真实温度

巴西零售和消费协会联合某咨询公司2023年上半年调研显示， 该国实体店销售额同比猛增22%，其中街边店表现更抢眼，涨了28%，购物中心销售额增幅达40%客流也跟着热闹起来总体客流量比去年同期多了48%，商场客流直接飙高57%，街边店客流也涨了42%。这些数字看着亮眼，但别急着欢呼——对比2019年同期的水平，其实还有15%的差距。圣保罗市中心的某连锁服装品牌店长玛丽亚说：“今年6月确实比去年6月好很多， 但顾客买单时还是会犹豫好几次不像2019年那样爽快。”她店里客单价同比只提升了8%，远低于客流量增幅，说明大家更多是“逛逛”而不是“买买”。

经济学家预测：巴西零售业将在今年强劲扩张

实体店的回暖主要集中在生活必需品和折扣品类。里约热内卢的大型连锁超市Grupo Mateus发布的内部数据显示， 2023年Q1食品杂货销售额同比增长19%，但服装和家电品类销售额只增长了5%，而且折扣款卖得比正价款好得多。该超市采购经理卡洛斯透露：“我们现在进货时 优先考虑的是性价比高的基础款，那些设计花哨但价格高的商品，库存周转慢了不少。”这种“消费降级”的现象，其实反映了巴西消费者口袋里的钱还是不宽裕。

电商的狂欢与实体店的挣扎

实体店这边刚喘口气，电商那边又扔出个“王炸”。巴西电子商务协会2023年1月13日发布的报告显示， 该国电商销售额在2022年突破了1500亿美元大关，2023年Q1同比再涨16%，其中3月单月销售额创下历史新高。不过电商的狂欢并不代表所有玩家都能分到蛋糕。总部在圣保罗的跨境电商平台Magazine Luiza虽然GMV增长了22%， 但净利润却下滑了7%，CEO克劳迪娅在财报会议上直言：“物流成本和获客费用涨得太快了我们不得不把一部分压力转嫁给消费者，后来啊就是转化率比去年同期下降了3个百分点。”

中小零售商在电商浪潮里更是举步维艰。巴西利亚一家经营了15年的小型家居用品店主若泽苦笑着说：“大平台有补贴， 有物流优势，我们小店根本拼不过。我试着开了个Instagram店铺，流量是有了但转化率只有1.2%，比实体店低了近10倍。”不过也有逆势上扬的案例。库里蒂巴的本土美妆品牌Natura通过社交电商和KOL合作， 2023年Q2线上销售额同比暴涨45%，他们把供应链成本压缩了12%，才保证了在低价策略下还能盈利。创始人保拉说：“巴西消费者现在更信‘真实推荐’而不是硬广， 我们花80%的预算在内容营销上，效果比投广告好得多。”

通胀与利率：悬在零售头上的达摩克利斯之剑

就算实体店和电商都卖得热闹，通胀和利率这两座大山还是压得人喘不过气。巴西央行数据显示， 2023年上半年基准利率维持在13.75%的高位，虽然比2022年的峰值低了2个百分点，但仍是全球主要经济体中最高的之一。高利率直接抑制了消费者的贷款消费， 巴西信贷保护局的报告指出，2023年Q1巴西人信用卡债务违约率同比上升了8%，有32%的家庭表示“不敢用信用卡买大件商品”。

通胀虽然从2022年的10%以上回落到了2023年Q1的4.1%，但食品价格依然坚挺。圣保罗大学经济研究所的调查显示， 巴西人食品支出占家庭总预算的比例从2020年的23%上升到了2023年的31%，这意味着他们在其他品类上的 spending 被严重挤压。里约热内卢的消费者安娜说：“现在买一篮子水果蔬菜要比去年多花20%的钱，我只好减少买衣服和出去吃饭的次数。”这种“食品挤压效应”让零售业的高端品类复苏格外缓慢， 2023年Q1巴西奢侈品销售额只比去年同期增长了3%，远低于2021年同期的18%。

乐观派与悲观派：经济学家的预测大战

面对这么复杂的局面经济学家们自然分成了两派。乐观派以花旗集团分析师菲利浦为代表， 他在2023年4月的报告中指出：“利率下降趋势已经确立，通胀回落到目标区间只是时间问题。巴西失业率从2022年的8.7%降到了2023年Q1的7.8%， 加上最低工资上调了5%，下半年消费能力会明显提升。”他预测2023年下半年零售销售额将同比增长5%，全年实现2%的正增长。这种观点得到了巴西国家地理统计局部分专家的认同， 他们认为从2004年开始的11年增长周期虽然经历过波折，但2023年可能开启新的上升期。

但悲观派的声音也不容忽视。巴西零售业机构Stone在2023年6月发布的报告直接泼了盆冷水：“由于去年同期数据基数低， 下半年销售额可能会有反弹，但上半年3.4%的跌幅太大了全年实现增长的可能性几乎为0。”该机构首席经济学家马科斯更悲观， 他认为2023年全年零售销售额会下滑1.5%，理由是“政治不确定性太高了消费者信心指数还在低位徘徊”。这种分歧让零售企业们无所适从， 巴西最大的零售集团Lojas Renner的财务总监在采访中说：“我们做预算时按3%增长和按1%下滑都做了准备，反正市场太复杂，只能走一步看一步。”

中小零售商的春天来了？

大企业还在纠结增长不增长，中小零售商已经悄悄抓住了机会。巴西中小企业支持服务协会2023年5月的调查显示， 2023年Q2有41%的中小零售商销售额同比超过10%，这个比例比2022年同期高了15个百分点。在累西腓经营一家手工皮具店的安德烈说：“我不跟大商场比价格， 我主打‘本地故事’，顾客知道这些皮具是本地工匠手工做的，虽然贵一点，但他们愿意为这个买单。”他的店铺2023年Q2销售额同比增长了35%，客户复购率达到了28%。

不过中小零售商的机遇也伴因为风险。巴西零售和消费协会的数据显示， 2023年上半年有12%的中小零售商主要原因是资金链断裂倒闭了这个比例虽然比2022年同期的18%有所下降，但依然很高。贝洛奥里藏特的小型电子产品店主拉斐尔说：“我们最怕的就是账期， 上游供应商要求现款现货，下游客户却要30天账期，中间资金压力太大了。”为了解决这个问题， 他加入了当地零售商互助组织，通过集体采购和资金拆借，2023年Q2的资金周转率提高了20%。

跨境电商的机会：巴西消费者的新宠

对跨境电商巴西市场就像一块还没完全开垦的金矿。2023年Q2， 中国跨境电商平台Shein在巴西的月活跃用户突破了2000万，比2021年同期翻了三倍，转化率达到了3.8%，比该平台在东南亚市场的平均转化率高出1.2个百分点。Shein巴西区负责人表示：“我们优化了本地支付方式， 支持分期付款，物流时效从平均30天缩短到了15天这些都是吸引巴西消费者的关键。”

不过跨境电商也不是没有挑战。巴西海关在2023年加强了对低价值包裹的监管，导致部分包裹清关时间延长到了45天影响了消费者体验。深圳某跨境电商公司的巴西市场经理李娜说：“我们不得不在圣保罗和里约热内卢建立海外仓， 把清关前置，这样虽然增加了成本，但客户满意度提升了25%，退货率从12%降到了5%。”她的公司2023年Q3在巴西的销售额同比增长了60%， 其中家居和电子产品品类增长最快，分别达到了75%和68%。

政治与经济的博弈：零售业的不可控变量

巴西零售业的走势， 有时候跟经济关系不大，跟政治关系倒很大。2023年5月， 巴西国会爆发了一场关于养老金改革的激烈辩论，后来啊导致消费者信心指数在5月份直接跌到了2020年以来的最低点。圣保罗大学经济研究所的调查显示，有58%的巴西消费者主要原因是“担心政策变化”而推迟了购买大件商品的计划。巴西最大的汽车零售商协会数据显示， 2023年5月汽车销量同比下滑了18%，主要就是主要原因是消费者观望情绪浓厚。

政治危机的影响还体现在汇率波动上。2023年巴西雷亚尔对美元的汇率波动幅度超过了15%，这让进口零售商头疼不已。圣保罗的进口家电零售商卡洛斯说：“我们3月进的货成本比1月高了12%， 只能把价格上调5%，后来啊销量就下来了。现在我们每个月都要根据汇率调整进货计划，简直是坐过山车。”这种汇率的不确定性，让很多零售商不敢大量囤货，2023年上半年巴西零售业库存周转率同比下降了5%。

从复苏到可持续增长：零售业的转型之路

不管经济学家们怎么预测， 巴西零售业已经意识到，光靠“复苏”不够，得找到“可持续增长”的路子。咨询公司Varese Retail的合伙人阿尔贝托在2023年7月的行业论坛上说：“过去几年巴西经济增长靠的是消费刺激，但现在必须转向投资和效率提升。零售商不能再靠打价格战生存，得在供应链、数字化和体验上做文章。”

这种转型已经在部分企业身上看到成效。巴西零售巨头Grupo Boticário通过自建物流中心， 2023年Q2配送时效从48小时缩短到24小时物流成本降低了15%，客户满意度提升了18个百分点。他们还推出了AR试妆技术，线上转化率提升了22%。该集团CEO奥克塔维奥说：“我们投资了2亿雷亚尔在数字化升级上， 虽然短期利润受影响，但长期来看这是值得的。”另一边， 本土零售家品牌C&A则聚焦可持续发展，推出使用回收材料制作的服装线，2023年Q2该系列产品销售额占比达到了15%，吸引了很多年轻消费者。

巴西零售业的扩张故事，或许从来不是非黑即白的答案。实体店的回暖和电商的狂奔， 通胀的压力和消费的韧性，大企业的布局和中小商机的突围，政治的风云和经济的基本面——这些因素交织在一起，让2023年的巴西零售业充满了变数。经济学家们可以给出各种预测， 但真正的答案，可能藏在每个零售商的日常决策里藏在巴西消费者的每一次选择里。这场大戏的结局，或许比任何预测都更出人意料。