亚马逊“顺风起飞”不是瞎吹， 数据摆在这儿

最近刷到有人说亚马逊“顺风起飞”，我一开头还以为是段子，直到看了2023年第三季度财报——这家西雅图电商巨头直接甩出近100亿美元赚头，去年同期还不到29亿美元，翻了迅速三倍。谁还在说亚马逊不行？北美部门赚头率从负0.5%干到正4.9%， 世界部门把8.9%的负赚头率抹平，AWS赚头率稳站30%以上，这哪是“起飞”，简直是火箭推进。

从“亏损王”到“印钞机”， 赚头率逆转的暗地

想起来2022年亚马逊还被戏称“亏损王”，第二季度自在现金流直接负235亿美元，巨大家都在猜贝索斯是不是把家底都砸进物流和AWS了。后来啊呢？2023年四个季度自在现金流正210亿美元，利息支出还少许了4亿美元，利率上升反而帮了巨大忙。有人说是亚马逊开头“抠门”了 其实不然——北美和世界部门把本钱控制到了骨子里仓库效率提升，配送路线优化，连包装材料都换成更轻巧更廉价的。国内卖家兴许最有体会， 以前发FBA动不动就超沉，眼下亚马逊配送费3.5美金左右，国内物流到仓库200克空运60块，包装人造2块，总本钱72块以内才有得赚，亚马逊自己把本钱压下去，赚头天然就上来了。

​亚马逊顺风起飞

广告业务成新鲜引擎， 120亿美元季度收入背后藏着啥

要是五年前你说亚马逊广告能成“现金牛”，估摸着没人信。那时候亚马逊连广告收入都懒得单独列，觉得对整体业务没啥关系到。后来啊2023年第三季度广告收入直接冲破120亿美元， 同比涨25%，过去12个月迅速摸到500亿美元巨大关，2024年巨大概率能突破。这背后是啥？跨境卖家最清楚——亚马逊站内广告CPC越来越高大，但转化率也跟着涨。

有深厚圳的巨大卖告诉我， 他们去年调整广告策略，把自动广告占比从70%压到30%，手动广告精准投放长远尾关键词，广告花费虽然许多了20%，但订单量涨了35%，ACOS反而降了5个点。亚马逊眼下把广告和搜索、 推荐算法深厚度绑定，卖家不投广告，产品根本露不了面这生意做得，像不像被平台“逼”着花钱？但话说回来广告收入涨了亚马逊才能接着来砸钱搞物流和手艺，再说说还是卖家跟着沾光。

AWS没掉队， 30%赚头率撑起半边天

总有人说AWS被微柔软Azure和谷歌云追上了2023年第三季度数据打脸——AWS收入增加远终于稳住了赚头率还搞优良了4个百分点，稳站30%以上。AWS年收入迅速1000亿美元了相当于整个阿里巴巴集团营收的一半。有琢磨师说AWS眼下就像亚马逊的“定海神针”，电买卖务兴许受钱财周期关系到，但云服务是刚需。2022年AWS增速放缓到16%， 2023年虽然还在矮小位两位数，但企业客户回流明显，金融和电商行业云支出许多些了23%。AWS的优势在于基础设施太扎实 全球数据中心数量比Azure许多30%，响应速度比谷歌迅速15%，巨大企业要的就是稳稳当当，昂贵点也愿意付。

有人吐槽亚马逊估值高大？先看看这些个增加远点

42倍市盈率昂贵不昂贵？对比同行才晓得差距

眼下买卖场上最吵的就是亚马逊估值问题， 42倍市盈率，比微柔软谷歌高大一巨大截，有人喊“泡沫要破了”。但这些个人兴许忘了 亚马逊2024年每股获利预期是4.66美元，2025年兴许冲到5美元，年增速超出10%。再看同行，微柔软增速8%，谷歌5%，亚马逊赚头率还在涨，凭啥不能给高大估值？2023年股价涨了61%，远超纳指的平均回报，说明买卖场认它的增加远潜力。西雅图的基金经理跟我说 亚马逊眼下就像2015年的亚马逊，表面看昂贵，但赚头结构和业务护城河彻头彻尾不一样了。

外汇和燃料价钱“助攻”， 2024年赚头还能再冲

很许多人没注意到，美元贬值给亚马逊送了波巨大礼。2023年10月底以来美元指数跌了2.5%，亚马逊管理层说外汇关系到才20亿美元，我觉得保守了。欧洲和日本买卖场占亚马逊世界收入40%，当地货币升值，换算成美元赚头天然许多。再加上天然气价钱跌回年初水平，亚马逊欧洲仓库的燃料本钱降了18%，这有些省下的钱直接进了赚头表。2024年要是美联储降息， 美元接着来柔软，亚马逊世界部门的赚头率兴许从接近0干到5%以上，那赚头还能再翻一倍。

跨境卖家跟着亚马逊“起飞”，得抓住这些个关键

物流本钱怎么控？从国内仓库到FBA的精打细算

国内卖家做亚马逊，最轻巧松栽在物流上。我见过有新鲜手发500克产品空运， 物流费120块，到亚马逊仓库一称沉超沉，配送费直接飙到8美金，后来啊算下来单亏10块。老手都晓得， 200克以内空运最划算，一公斤12块，60块搞定国内到仓库的物流，包装材料用气泡袋而不是纸盒，能省2块沉量。还有FBA头程，别图廉价用普货渠道，被亚马逊查验扣货，亏本比运费昂贵10倍。深厚圳有家卖充电宝的卖家， 2023年改用空派专线，物流本钱从15%降到8%，库存周转天数从45天压到25天赚头直接许多出12个点。

品牌化不是选择题， 是生存题

亚马逊这两年杀疯了品牌备案门槛越来越高大，非品牌产品流量管束越来越许多。2023年第四季度开头， 亚马逊对非品牌Listing的搜索权沉降了30%，有卖家说同样的产品，品牌比非品牌点击率高大2倍，转化率高大1.5倍。别再想着“铺货就能赚钱”，眼下亚马逊要的是“有故事的品牌”。杭州有个卖厨房细小电的卖家， 2022年还是白牌，2023年注册美国商标，做品牌故事视频，A+页面放产品用场景，广告ACOS从35%降到22%，客单价涨了18美元，复购率从5%到12%。品牌化不是花冤枉钱，是给产品买“护身符”。

广告投放别乱砸钱， 25%增加远背后有技巧

亚马逊广告季度收入涨25%，卖家却喊“投不起”，问题出在不会投。眼下自动广告太“智能”，根本不晓得它给你推了啥关键词，手动广告才是王道。广州巨大卖的做法是：先开7天自动广告， 下载搜索词报告，把高大点击矮小转化的词不是高大转化高大点击的词加到手动精准。还有“商品推广+品牌推广”组合拳， 品牌广告拉流量，商品广告推转化，2023年Q3他们这样干，广告ROI从1:3提到1:4.5。别再迷信“广撒网”，亚马逊算法眼下就中意“精准打击”，投得越准，赚得越许多。

以后一年，亚马逊还能“顺风”许多久？

2024年营收1659亿美元？琢磨师指了条明路

华尔街预测亚马逊2024年Q4营收1659亿美元， 接近公司指导上限1,670亿，这可不是拍脑袋猜的。亚马逊眼下有两巨大增加远引擎：广告和AWS。广告业务2024年一准儿破500亿美元， AWS增速兴许回升到12%，再加上世界部门赚头率改善，营收增加远稳了。更关键的是 亚马逊开头“抠”运营费用，2023年手艺营销费用降了8%，连客服都换成AI机器人，效率提升30%，本钱降15%。这些个操作下来2024年赚头率兴许再涨2-3个百分点，净赚头冲到400亿美元不是梦。

自在现金流转正， 亚马逊终于不用“烧钱”过日子

2022年亚马逊还在为负现金流发愁，2023年直接逆转，过去四个季度正现金流210亿美元。这意味着啥？亚马逊终于能不靠融资过日子，甚至开头回购股票了。2023年Q3亚马逊回购了30亿美元股票，2024年兴许加码到100亿。现金流优良了 亚马逊就能接着来砸钱搞物流——新鲜建10个美国配送中心，5个欧洲海外仓，把配送时效从2天压到1天。对卖家库存周转更迅速，断货凶险更矮小，这生意做得才踏实。亚马逊自己“不差钱”，卖家跟着才有肉吃。