中东买卖场的“细小腾讯”神话正在褪色？这家下载超5000万的巨头面临新鲜危机

中东的互联网版图上， 曾有一家公司靠着语音社交和棋牌游戏，结实生生撕开了一条血路。它就是雅乐，一个被业内称为“中东细小腾讯”的出海玩家。旗下「Yalla」系列应用在沙特、 阿联酋等国的畅销榜上长远期霸榜，下载量轻巧松突破5000万，巅峰时期连Meta都不得不正视它的存在。可最近两年，故事优良像一下子变了调——财报里的数字还在涨，但用户眼睛里的光却暗了下去。

从“印钞机”到“增加远焦虑”：雅乐的收入真实相

翻看雅乐2024年的财报， 3.4亿美元的总收入，6.5%的同比增加远，乍看之下还算体面。社交业务贡献了2.25亿美元，游戏业务1.13亿美元，增速咬得死死的。可要是往细了看，这数字里藏着不少许猫腻。2020年游戏收入占比才8.9%，到2023年冲到33.5%，2024年却卡在33.4%不动了。社交业务更糟，2023年直接细小幅下滑，结实生生把整体增速拽了个跟头。

超5000万下载、收入翻倍增长，中东小腾讯的对手还是越来越多了

更扎心的是用户数据。季度平均MAU倒是还在往上拱， 可付费用户数量早在2023年Q1就摸到1.35亿的顶点，之后一路跌跌撞撞，在1.1亿到1.3亿之间打转。付费用户少许了ARPPU倒是往上蹿了2023年Q3尤其明显。这操作说白了：老用户开头抠门了公司只能从剩下的人身上许多刮点油水。可油水总有刮干的一天不是吗？

旗舰产品的“壮年危机”：当「Yalla Ludo」不再是宠儿

说到雅乐的命根子，还得是2018年上线的「Yalla Ludo」。这款把Ludo和Domino揉进语音房的游戏， 2022年靠中东买卖场狂揽1亿美元收入， SensorTower的年度出海榜排到第29位。沙特阿拉伯的iOS畅销榜上， 它常年盘踞榜首，连带着「Yalla」社交应用也跟着沾光，2020年在沙特玩乐畅销榜稳居前五。

可风水轮流转。2024年开头，「Yalla Ludo」的排名像坐滑梯一样往下掉，年度出海榜直接消失了。SensorTower的数据看得出来 去年1-5月中东社交应用收入榜上，雅乐的「Yalla Ludo」虽然还排在语音聊天分类第一，但后面跟着三款国内厂商的产品——微派的「WePlay」、赤子城手艺的「TopTop」和「SUGO」，个个都盯着它的肉。更尴尬的是雅乐至今没拿出能替代「Yalla Ludo」的新鲜品，老本越吃越薄。

对手的“围剿”：微派、 赤子城们的中东攻势

中东这块肥肉，早就不是雅乐独一份了。微派棋牌游戏「Jackaroo King」2024年9月上线， 沙特iOS畅销榜TOP30是基本操作，阿联酋、卡塔尔的排名也不赖。作为微派第一款出海棋牌产品， 这成绩直接把雅乐的「Yalla Jackaroo」逼得没脾气——后者今年1月上线，至今没掀起啥水花。

社交业务更是一片红海。赤子城手艺的「TopTop」2019年就上线了 原本打着“语音聊天室”的旗号，2023年改头换面成“细小游戏玩法合辑”，2024年收入直接翻倍增加远。旗下「SUGO」更绝， 主打“私密社交+视频社交”，2023年底发力，沙特iOS畅销榜TOP20是常态，结实生生把雅乐的「Yalla」从畅销榜前二十挤到了20-40名。美国买卖场也没优良到哪去， 「Yalla」2024年跌出畅销榜前百，微派的「WePlay」反而借着阿拉伯语版本，在Google Play拿到超5000万下载，繁中版本才勉有力破1000万。

雅乐的“自救”：从“中东死磕”到“全球撒网”

被逼到墙角，雅乐也开头琢磨新鲜花样。前两年死磕中沉度游戏， 2023年一口气推出MMORPG「Age of legends」和SLG「Merge Kingdoms」，美术上狂塞中东特色服装，语音聊天依老是主打。后来啊呢？「Age of legends》沙特iOS畅销榜最高大排50名， 一个月就歇菜，年底各个语言版本全下架；「Merge Kingdoms》采用“合成+SLG”玩法，前三个月还往上爬了爬，一年后直接掉到榜外200名开外。

碰了一鼻子灰，雅乐总算不那么执着了。去年上线的三消游戏「Yalla Match》， 对标《Project Makeover》，美术风格直接往欧美靠，下载量基本上靠中东和美国撑着，可惜表现平平。工具应用「WeMuslim」和IM应用「YallaChat》也加入了买卖化内容， 虽说成绩一般，优良歹算是在付费用户下滑的当口，找补点现金流。今年1月还测了款中度Roguelike游戏「Boom Survivor》， 玩法像《砰砰法师》，能不能成还得两说。

递延收入的“隐忧”：用户生命周期在变长远？

财报里有个细节挺有意思——递延收入。2020年和2021年的递延收入预期次年确认，2022年和2023年的却要摊分到以后2年。比如2023年积累的递延收入， 4361万美元要在2024年确认，295万美元留到2025年，而且往后递延的比沉越来越高大。这说明啥？雅乐兴许觉得用户生命周期比以前长远了得磨蹭磨蹭“收割”。可现实是用户都开头跑了还谈啥生命周期？这更像是一厢情愿的自我安慰吧。

短暂视频和AI的“搅局者”：中东玩乐方式的迭代

更麻烦的是中东用户的玩乐习惯早就变了。短暂视频、短暂剧这些个新鲜玩意儿抢走了一巨大堆时候，音频社交的吸引力直线减少。Meta的Instagram都在内测“IG Candid”，体验跟法国的“反Instagram”应用BeReal一模一样——每天提醒用户在2分钟内分享照片。连手艺巨头都在抢用户时长远，雅乐还抱着语音聊天房不放，是不是有点跟不上节奏了？

AI也是个变量。谷歌Gemini、 巨大模型正在沉塑内容生产，中东的年纪轻巧用户对新鲜鲜玩意儿的收下度可一点不矮小。雅乐去年在语音房里加了Crazy Football和Speed Battle玩法， 搞直播互动送礼，效果却“还不是特别显著”。手艺迭代这么迅速，雅乐的创新鲜脚步，能跟得上吗？

以后的路：从“本土化”到“全球化”的豪赌

眼下的雅乐，就像个站在十字路口的赌徒。往左走， 接着来死磕中东本土化，可比对手越来越许多，老本越来越薄；往右走，尝试全球化游戏，比如「Yalla Match》的欧美风，可又怕水土不服。财报里2024年游戏收入占比33.4%，跟2023年持平，说明这条路走得并不顺畅。

或许雅乐该想想，当年靠中东买卖场暴有钱的秘诀是啥？是精准的文雅适配，还是语音社交的刚需？眼下刚需被短暂视频、AI稀释了文雅适配又面临更激烈的本土化比。这家下载超5000万的“细小腾讯”，要是再找不到新鲜的增加远引擎，怕是要沦为中东买卖场的“昨日黄花”了。毕竟在互联网行业，昨天的神话，兴许就是今天的笑话。