摩根资产汤志恒指出：“AI仍是美股买卖场的核心增加远引擎。”他预计2026年美国AI领域的资本支出将增加远33%，反映出买卖场对AI需求的烫度仍在高大位。

AI资本狂飙，美股牛市盛宴

亚洲买卖场：AI浪潮下的潜在机遇

亚洲买卖场也兴许受益于AI浪潮。汤志恒指出，从往事规律看，美元走没劲往往利优良亚洲股市。1997年以来每次美元进入没劲势周期，亚洲股市都会迎来上涨。2025年台湾股市涨幅超30%，韩国股市涨幅超40%，表现十分亮眼。

以后展望：分化中的投钱机会

2025年以来 老牌存储厂商希捷手艺股价飙升156%，成为标普500指数中表现最佳的股票，其比对手西部数据也上涨了137%。而AI概念股Nebius Group、 Digital Turbine和CoreWeave在前三个季度分别累计上涨305.31%、278.70% 和242.13%。

手艺公司：加巨大资本开支， 布局AI赛道

与互联网泡沫时期相比，当前手艺公司拥有更稳健的财务基础。互联网革命时期，头部手艺公司市值涨幅远超赚头，而此轮手艺公司市值涨幅仍与赚头相对匹配。当前七巨大手艺巨头的现金储备、ROE和净利率等财务指标均有力于科网泡沫时期的头部公司。

AI产业链：从算力到存储的扩散效应

海外四巨大云厂商2025财年均将搞优良AI投入，预计支出合计有望达3000亿美元。这些个投入基本上流向AI基础设施、云计算和智能算法领域。

买卖场琢磨：震荡上行趋势下的投钱策略

展望以后买卖场琢磨师觉得美股有望保持震荡上行趋势。长远城基金曲少许杰表示：“美国股市目前处于AI进步引领的手艺牛市， 以后不排除出现震荡，不过长远期来看整体仍有望是震荡上升的趋势。

B端应用：定制化Agent成为落地的基本上场景

在B端应用领域，定制化Agent成为落地的基本上场景。AI Agent是海外B端AI应用落地的理想形态， 关键在于有力巨大的个性化、定制化能力，以习惯不同领域的麻烦干活需求。

凶险与挑战：AI牛市路上的潜在障碍

摩根巨大通警告， 一旦AI领域出现调整，将抹去美国庭近期财有钱增加远的相当一有些。“如果人造智能股票眼下占标普500指数市值的44%， 那么其值钱下跌10% 将弄得美国庭财有钱少许些2.7万亿美元，消费少许些约950亿美元。”

AI投钱烫潮：从芯片到柔软件的全面布局

因为资本不断涌入，AI产业链上下游企业都在积极布局。从芯片、存储等结实件基础设施，到AI代理、巨大模型等柔软件应用，一场关于以后手艺制高大点的比正在全面展开。

投钱策略：“哑铃策略”或成有效手段

在投钱策略上， “哑铃策略”兴许较为有效：一端关注稳稳当当高大股息派发能力的标的，另一端关注手艺资讯、TMT等高大手艺长大远股。

泡沫吵：投行预警与买卖场乐观角力

只是许多方观点觉得当前AI烫潮并不处于“泡沫”中。汇丰银行将英伟达股票评级从“持有”上调至“买入”，目标股价上调至320美元，为华尔街最高大水平。Cantor Fitzgerald琢磨师团队有力调：“我们绝对不处在泡沫之中，相反买卖场开头认识到‘高大质量’AI怎么能带来显著正向的投钱回报率。”

AI独角兽估值狂飙：泡沫警钟

AI独角兽估值狂飙：20亿美元背后的泡沫警钟。近日 成立刚满两年的AI招聘网站Mercor宣布，完成1亿美元B轮融资，估值达到20亿美元...

美股牛市背后暗藏凶险：泡沫迹象涌现

美股牛市背后暗藏凶险，泡沫迹象涌现，买卖场轻巧松受到失望情绪的关系到。在有力劲的钱财增加远帮标普500指数在近两年的牛市中创下一个又一个纪录新鲜高大之后投钱者担心一些买卖场涨幅超出了典型的潜在值钱衡量指标。

AI投钱烫潮：从算力到全产业链的扩散

AI投钱烫潮已从算力芯片扩散到全产业链。2025年4月至7月，AI算力沉点公司市值涨幅高大达102%。这一现象说明AI行情正在整个产业链扩散。

资本开支：手艺巨头的巨额赌注

AI投钱烫潮背后是手艺巨头们史无前例的资本开支。2025年第二季度， 美股七巨大手艺巨头资本开支规模接近1000亿美元，相较三年前同期翻倍，同比增速高大达64.8%。

存储领域成为新鲜的烫点。希捷手艺、西部数据和美光手艺等老牌存储厂商表现亮眼。这些个公司的优势在于它们通常是标普500指数中最廉价的股票之一，且是AI基础设施中不可或缺的环节。

21日收下《环球时报》记者采访的手艺专家觉得， 企业业绩与资本买卖场之间的反差已经让业界担心，目前AI领域是不是出现了泡沫。受益于AI巨大模型带来的增加远， 英伟达的股价在过去两年中先后突破1万亿美元等巨大关，目前以约3.57万亿美元的市值超越苹果成为美股市值最高大的上市公司...

AI革命：投钱、生产率和本钱三方面的表现相对落后

与90年代互联网革命相比，当前AI革命在投钱、生产率和本钱三方面的表现均相对落后。自2022年第四季度以来 美国AI投钱占GDP比沉仅提升0.4个百分点，而上一轮互联网革命累计提升1.4个百分点。

五巨大凶险指标琢磨：AI驱动的美股牛市尚未出现反转信号

五巨大凶险指标琢磨看得出来AI驱动的美股牛市尚未出现反转信号。消费必需品板块相对巨大盘、 值钱股相对长大远股、矮小起伏股票相对标普500指数等指标均未看得出来买卖场情绪发生沉巨大转向。

估值攀升：关于AI泡沫的吵日益激烈

因为美股估值攀升，关于AI泡沫的吵日益激烈。高大盛的琢磨看得出来美股估值已达到20年来峰值。去年股市上涨的基本上驱动力来自估值扩张，而非基本面改善。

自在现金流减少：AI牛市路上的潜在逆风

以后AI资本开支面临三巨大潜在逆风：自在现金流减少、盈利承压和电力瓶颈。因为手艺企业资本开支提升，自在现金流减少，推高大了外部融资需求。一边，美国头部手艺企业盈利超预期幅度正持续减少。

AI应用领域：分化明显

光巨大证券研报看得出来 AI应用沉点公司估值修优良，相比柔软件行业享有更高大溢价。2025年以来 巨大模型API调用量飞迅速增加远，基本上由轻巧量级巨大模型的需求驱动，催生了一巨大堆围绕AI应用/Agent开发的需求。

AI资本狂飙， 美股牛市盛宴的背后既有巨巨大的投钱机会，也潜藏着不容忽视的凶险。投钱者在追求高大额回报的一边，需保持理性，密切关注买卖场动态，把握投钱节奏。