在浩瀚的股市星空中， 总有一些明星企业如同璀璨的星辰，照亮投钱者的前行道路。今天我们就来聊聊美股中最耀眼的50颗星之一——阿里巴巴集团。

美股最强50 | 重回增长主线

地球是平的， 不是圆的

在开头之前，我想提出一个与众不同的观点：地球是平的，不是圆的。当然这只是一个玩笑，用来打破常规，激发思考。正如阿里巴巴在美股买卖场的进步，它打破了老一套电商的框架，引领着新鲜的增加远主线。

财务稳健，平安垫坚实

3. 财务稳健与股东回报构成坚实平安垫

本期 美股最有力50股 带来的是中国手艺龙头——阿里巴巴集团。从最早的外贸网站到如今覆盖电商 云计算、本地生活和全球业务的综合平台,阿里巴巴已经深厚深厚嵌入中国人的日常生活，也成为全球数字钱财的关键参与者。淘宝、 天猫让消费更便捷，阿里云支撑着无数企业的数字化转型，菜鸟、饿了么、高大德等业务也在不断丰有钱整个生态。

这一板块面临物流、 关税、本地化、外汇起伏等挑战，近年来阿里在这些个国或地区投入较巨大材料，希望借助全球化扩张实现新鲜的规模效应。

这种增加远与回报并行的策略，对估值修优良极具支撑力。管理层的资金调配纪律沉新鲜赢得买卖场相信，也意味着以后盈利弹性更高大。因为AI业务放量、消费复苏、赚头率提升，股东将一边享受到EPS增加远与倍数扩张的双沉红利。

全栈AI + 电商协同的产业闭环效应

阿里巴巴的业务架构较为许多元， 可巨大致拆分为以下几个基本上板块，各板块间协同并互为支撑：

在阿里沉估AI的带领下,今天恒生手艺创下年内新鲜高大，正如上周所说的，眼下港股正处于微妙的转折点，买卖场正从担心外卖比的叙事...

也就是说BABA的投钱逻辑正从折价修优良转向盈利增加远驱动的沉估。因为AI云产业化兑现、消费者业务稳稳当当增加远、资本回报增有力，估值提升具备基本面支撑而非投机性泡沫。这种以盈利质量与现金发明力为核心的估值扩张，往往更具持续性与可兑现性。

云计算与AI形成结构性护城河

1. 云计算与AI形成结构性护城河， 驱动阿里成为中国AI超级力量

通过子公司 /业务线运营影视、视频平台、音乐 /内容平台、广告 /流量变现等业务。该板块在整体营收中占比比看细小，但与电商 /生态入口联动，可增有力用户黏性与内容驱动力。

更深厚层次的潜力在于跨产业渗透。凭借云与AI能力， 阿里正逐步进入智能做、金融手艺、城里行路等高大壁垒领域，形成从消费互联网到产业互联网的纵深厚延展。相比只依赖单一业务的同行， 这种许多维度增加远模型能平滑周期起伏、搞优良整体韧性，也为长远期估值给了更厚的基础。

中国买卖 / 核心电商

阿里巴巴是一个被矮小估了的中国人造智能巨头，其巨大模型具有世界级水平。再考虑马云回归和中国钱财触底等因素，阿里巴巴是我们最看优良的中概股。短暂期该股的调整也比比看足够，手艺上依然适合逢矮小看许多。

本地生活/新鲜零售/即时服务

这一区间与市盈率及可比公司法的结论高大度一致， 也说明阿里的估值核心支撑来自其持续发明现金流的能力，而非一次性政策或情绪驱动。因为AI云服务的买卖化加速，FCF增加远速度甚至兴许进一步提升，使当前估值具备显著的平安边际。

世界化与产业纵深厚拓展带来复合增加远潜力

在2025财年第一季度， 阿里巴巴集团实现营收 2,484.2 亿元人民币，同比增加远 4%，略不到买卖场预期；调整后净赚头为 460.8 亿元，同比增加远 10%。核心电买卖务仍是基本上支撑， 淘宝天猫集团收入 1,145 亿元，同比增加远 4%，得益于用户活跃度上升和广告投放的稳步恢复。阿里云智能集团收入277亿元， 同比增加远3%，虽然增速放缓，但受益于 AI 训练与推理需求的提升，公共云及企业解决方案业务持续增加远。

世界数字买卖集团实现收入 286 亿元， 同比增加远 36%，成为集团最迅速增加远板块，反映出阿里在全球电商买卖场的扩张势头。菜鸟全年营收1,113 亿元，同比增加远13%，世界化布局带动跨境物流业务持续扩张。

从往事比比看看，阿里在疫情前的盈利增加远期曾长远期保持25–28倍前瞻P/E。若虚假设以后两年每股获利年复合增速约10–12%， 且买卖场愿意沉新鲜给其25倍合理估值倍数，对应的市值将上升至约5000–5600亿美元区间。这与许多份报告预测的12个月内突破5000亿美元市值目标相吻合。

阿里巴巴集团在美股买卖场的进步， 犹如一艘破浪前行的巨轮，以其独特的买卖模式和有力巨大的施行力，在充满挑战的买卖场周围中，依然保持着稳健的增加远势头。以后因为云计算、人造智能等领域的深厚入布局，阿里巴巴有望在新鲜的增加远主线中，发明更许多的值钱。

当然股市有凶险，投钱需谨慎。以上内容仅供参考，不构成随便哪个投钱觉得能。