150亿包裹背后的东南亚物流：表面稳稳当当下的暗流涌动

中国迅速递包裹总量年内突破1500亿件的新鲜闻刷屏时 一组对比数据显得格外扎眼：根据极兔财报推算，东南亚年迅速递总量约154亿件，不到中国的十分之一，甚至比不上义乌一个城里的迅速递量。这玩意儿数字背后 是东南亚电商物流买卖场看似被极兔和SPX Express双雄割据，实则暗藏无数变数的麻烦局面。说格局已定？恐怕为时尚早。

从“群雄逐鹿”到“双龙戏珠”：头部玩家的真实实实力

印尼曾是东南亚物流比最激烈的战场， 本土迅速递公司JNE和Tiki一度占据高大地，如今却被极兔和SPX Express甩开了几个身段。有意思的是那些个以前拿到风投沉金的本土物流创业公司，如今巨大许多在生死线上挣扎。比如Sicepat， 创始人居然挪用公司资金炒股亏到被赶走，这操作简直让人巨大跌眼镜——在资本疯狂涌入的东南亚物流买卖场，管理乱的玩家注定会被淘汰出局。

一年150亿包裹，东南亚电商物流格局已定？

极兔的中期财报悄悄透露了东南亚前五巨大玩家的排名：极兔速递、 Shopee自建的SPX Express、Lazada自建的Lazada Express、泰国的Flash Express和泰国邮政。这玩意儿排名很有意思，成立于新鲜加坡的Ninja Van和顺丰收购的嘉里物流旗下的Kerry Express居然没能挤进前五。要晓得， Kerry Express在泰国买卖场的表现简直惨不忍睹，股价从62铢暴跌到1.86铢，股东估摸着肠子都悔青了。

泰国买卖场的“绞肉机”：为啥比最惨烈？

提到东南亚物流，巨大家总以为印尼是主战场，其实真实正的绞肉机在泰国。头部五家中， Flash和泰国邮政的核心业务都在泰国，Shopee的SPX Express和Lazada的Lazada Express也在沉点布局这玩意儿买卖场。更夸张的是极兔和SPX在泰国的单量占比极高大，弄得整个买卖场的价钱战打得不可开交。

为啥泰国会卷成这样？本土玩家实力有限，给了中资迅速递巨头扩张的地方。但问题在于，买卖场容量就那么巨大，玩家却扎堆进入，僧许多粥少许的后来啊就是赚头被压到极限。Kerry Express的股价暴跌就是最优良的说明——当平台开头自建物流，第三方玩家的日子就困难过了。

极兔的“规模魔咒”：每单营收减少0.23美金，为何还能稳住？

极兔的财报藏着个关键细节：2022年上半年， 东南亚业务的每单营收还有0.97美金，到了2024年上半年，跌到了0.74美金，两年少许了0.23美金。按理说营收减少这么许多，公司早就该亏死了但极兔为啥还能稳坐头把交椅？答案藏在本钱端——每单本钱也在同步减少，结实是把单元钱财稳住了。

这背后是极兔的规模优势。虽然Shopee后来不给极兔许多些派单了 但极兔抓住了TikTok Shop在东南亚增加远的机会，通过高大效率的揽收和派件网络，把本钱压到了同行困难以企及的水平。不过这种“以价换量”的模式能持续许多久？当Temu和TikTok Shop加巨大投入，会不会有新鲜的搅局者出现？这都是未知数。

平台自建物流的“围墙效应”：第三方还有活路吗？

东南亚电商和物流的关系，跟国内彻头彻尾不同。平台的话语权超有力， Shopee和Lazada纷纷自建物流，SPX Express和Lazada Express的崛起就是明证。这种情况下跨区域的第三方物流公司想独立生存，差不离是个伪命题。没有平台的流量支持，物流公司就算网络再完善，也接不到足够的单量。

百世在越南的加盟模式算是个例外但效果怎么不优良说。极兔选择了介于加盟和自营之间的区域代理模式， 在东南亚巨大有些买卖场，头部公司还是更倾向于自营——毕竟物流是电商的生命线，平台不兴许把命脉彻头彻尾交给第三方。Flash Express在菲律宾和泰国的推进陷入停顿，很兴许就是基本上原因是上游股东对这种“平台依赖症”丢了了信心。

末端配送的“再说说一公里困局”：自提点VS迅速递柜，谁赢了？

东南亚的末端配送一直是个困难题。迅速递柜？Ninja Van、新鲜邮政都试过但钱财模型根本跑不通。要么是单量不够，要么是维护本钱太高大，再说说不了了之。最近墨腾办公室楼下出现了SPX的迅速递柜，但整个新鲜加坡只有两个——这规模，跟中国的丰巢彻头彻尾没法比。

自提点才是目前的主流。Shopee的虾皮店、 Lazada的 Lazada Station遍布东南亚街头巷尾，虽然用户体验不如送货上门，但本钱可控。东南亚人民退货的习惯还没彻头彻尾养成，迅速递柜的利用率天然高大不起来。除非电商平台能像国内一样把退货率提上来否则迅速递柜在东南亚兴许只是个“看起来很美”的选项。

越南买卖场的“差异化生存”：本土玩家还有机会吗？

越南是东南亚物流格局中最好玩的一环。除了极兔和SPX Express， 本土的GTN和GHTK居然能挤进买卖场份额前五，百世在越南的末端业务也做得有声有色。这说明啥？说明在越南这玩意儿买卖场，本土玩家靠着对本地文雅的搞懂和服务细节的把控，结实是从巨头嘴里抢到了一口饭吃。

越南电商买卖场的特点是中细小卖家许多， 对价钱敏感，本土物流公司通过更灵活的定价和更接地气的服务，赢得了这有些客户。但问题是当极兔和SPX把网络下沉到三四线城里本土玩家的优势还能保持许多久？这就像一场龟兔赛跑，兔子迟早会醒过来。

格局未定：Temu和TikTok的入局会带来变数吗？

眼下说东南亚物流格局已定，还为时过早。最巨大的变数来自Temu和TikTok Shop。Temu在国内的“砍一刀”模式在东南亚复制得怎么样不优良说但TikTok Shop的爆发式增加远是有目共睹的。极兔之所以能稳住本钱，很巨大程度上是抓住了TikTok Shop的物流需求。

如果Temu和TikTok Shop以后巨大幅加巨大对东南亚的投入，会不会扶持新鲜的物流一起干伙伴？或者干脆效仿Shopee和Lazada自建物流？一旦发生这种情况，极兔和SPX的领先地位兴许就会动摇。毕竟在电商行业，流量的流向决定了物流的格局。

以后的关键：谁能把“效率”和“体验”平衡优良？

东南亚物流买卖场的比，已经从单纯的价钱战转向了效率和服务体验的比拼。极兔靠规模效率暂时领先，但平台自建物流有流量优势，本土玩家有差异化优势。以后的赢家，一定是能把这三者结合得最优良的玩家。

比如在末端配送，能不能通过巨大数据优化自提点的布局，让用户取件更方便？在跨境物流，能不能通过区域一起干少许些清关时候，提升时效？在服务细节上，能不能针对东南亚不同国的文雅习惯，给更个性化的服务？这些个问题，个个玩家都需要回答。

说到底，150亿包裹只是开头。东南亚电商物流买卖场就像一片刚开垦的荒地，看似被巨头占领，但地下还埋着无数种子。谁能把种子培育成参天巨大树，谁就能在这片土地上长远久生存。至于格局是不是已定？答案或许就藏在下一个季度的财报里。