AI教书赛道炸出10亿美金独角兽， 这次是学英语的Speak

最近教书圈最劲爆的消息，莫过于AI英语学产品Speak拿到7800万美元C轮融资，总融资额直接干到1.62亿美元，估值冲上10亿美元门槛。如果没记错的话，这得是全球第一个真实正跑出来的AI toC独角兽这个。半年前它刚完成B-3轮2000万美元融资时估值才5亿美元， 半年时候估值翻倍，这操作在资本寒冬里属实有点猛。

更让人意外的是它的买卖化能力。根据投钱实习那边传来的确切数据， Speak的年度三天两头性收入已经逼近5000万美元，年增加远率直接飙到100%。作为一款深厚度绑定AI手艺的语言学产品，能交出这份成绩单，确实够打。不过仔细扒拉它的业务版图， 会找到这事儿没那么轻巧松——它能在亚洲买卖场呼风唤雨，但在欧美却水土不服；产品越做越像游戏，用户用时长远却断崖式下跌；高大级订阅昂贵一倍，付费率却还上去了。这些个矛盾点背后藏着AI教书买卖化最真实实的困境。

再融7800万美金，AI toC独角兽来了

日韩撑起半边天欧美买卖场还是“荒漠”

先说说买卖场分布。2024年6月我们盯上Speak的时候， 它的收入基本全靠韩国买卖场撑着，2023年之前韩国收入占比一度超出90%。这事儿挺有意思，2017年成立就死磕韩国，后来啊还真实啃下来了。2022年B-1轮融资后 它开头往日本买卖场冲，2023年到眼下韩国买卖场总收入1437.5万美元，日本931.4万美元，日本差不许多是韩国的64%。今年下半年，中国台湾买卖场一下子发力，近30天收入干到26万美元，增加远势头很猛。

但把镜头拉到欧美，画风就变了。除了美国买卖场的日活跃用户数刚过一万，其他地区基本没声。它专门给美国用户做了“用英语学西班牙语”的课程， 用户量是涨了点，但收入惨不忍睹，美国买卖场的ARPU比亚洲矮小一巨大截。CEO在官方声明里说融资要扩巨大语言数量， 完善西语和法语课程，但说实话，能在亚洲火起来的模式，欧美用户买不买单，真实不优良说。

这里有个反常识的点：亚洲人学英语，特别是练口语，是真实舍得花钱。国内有个叫“TalkAI练口语”的产品， 2024年iOS端流水就有132万美元，加上安卓和睦板，ARR能到几千万人民币。这数据说明， 口语学赛道的付费潜力比想象中巨大，但前提是得抓住亚洲用户的痛点——他们缺的不是应试技巧，是敢开口、能实用的场景化练习。

产品越做“轻巧”， 用户越“碎片”

再看看产品变来变去，能看出Speak在拼命习惯买卖场。最早打开首页直接是课程列表，眼下许多了两个“轻巧量级”功能：ChatBot和飞迅速练习。ChatBot不仅能常规对话， 还能给学觉得能、评估水平，甚至玩字幕接龙和提问游戏，悬浮在页面右侧，随时能点开。飞迅速练习更轻巧松， 就单词填空和俗语填空两项，做完能攒连胜，这设计跟Duolingo学的挺像，明显是想抓住碎片化时候。

另一个巨大改动是“挑战”模块。以前挑战根本看得出来不出来眼下把连胜进度首页置顶，还加了排行榜和每日任务。不过跟Duolingo比，它很“克制”——没有贴纸、奖杯、皮肤这些个花里胡哨的奖励。CEO说得很明白，要是游戏化和学效果冲突，100%选效果。这话听着挺结实核，但用户买不买账又是另一回事。

最值得说的是高大级订阅。比普通订阅昂贵一倍许多，但AI能根据用户水平定制课程和计划，还纠错。日本买卖场iOS端近30天的买情况看得出来这功能收入占比不矮小，用户收下度能。问题是产品设计越来越碎片化，用户用时长远却掉了50%。2024年1月人均还能用1.14细小时/月，10月直接砍到0.54细小时/月。这说明啥？兴许Speak在扩巨大用户群——那些个没时候系统学、只想零碎练的人进来了但老用户的学深厚度在减少。

AI教书的“甜蜜陷阱”：效果留存怎么平衡？

这里就引出一个矛盾：AI教书到底该沉效果还是沉留存？Speak选择了效果优先，但资本买卖场可不管这玩意儿。估值10亿美元，投钱人一准儿看它能不能接着来增加远。靠游戏化拉留存，Duolingo已经说明过有效，但Speak不敢太放肆，怕喧宾夺主。它眼下像走钢丝， 一边用AI定制化课程撑起高大端付费，一边用碎片化功能拉新鲜，后来啊就是用户量上去了单用户值钱兴许反而降了。

更麻烦的是AI教书的“黑箱”特性让用户不踏实。你不晓得AI纠错到底准不准，定制课程是不是真实有用。国内有个口语学产品做过测试， 让用户对比AI老师和真实人老师，后来啊30%的用户觉得AI反馈“模棱两可”。这说明AI教书不仅要解决手艺问题，还得建立相信——怎么让用户相信AI真实的能帮他们搞优良水平？Speak眼下靠的是数据说话，比如ARR翻倍、付费率上涨，但长远期看，效果才是结实道理。

还有个被忽视的点：语言学的“复利效应”。用户坚持用一个月，兴许觉得进步明显，但用半年后提升速度会变磨蹭。这时候留存就靠“习惯”和“成就感”。Speak的排行榜和连胜系统， 本质就是在做“成就反馈”，但要是反馈太没劲，用户就弃了；太有力，又怕变成纯游戏。这平衡点，恐怕得用真实金白银的用户行为数据去试错。

10亿美金估值，AI教书的“泡沫”还是“实心”？

再说说得聊聊估值。半年翻倍，10亿美金，这玩意儿价钱在AI教书赛道算不算高大？看数据的话， Speak的ARR增速确实猛，但基数还是细小——5000万美元ARR，对应10亿美金估值，PS20倍，比SaaS行业平均还高大。投钱人押注的是AI教书的想象地方：要是能复制到欧美买卖场， 或者拓展更许多语种，天花板能直接拉到10亿美金以上。

但凶险也很明显。一是地域依赖， 90%收入在亚洲，一旦日韩买卖场饱和，增加远就断了；二是手艺迭代，OpenAI这些个巨大厂要是下场做AI教书，Speak的护城河够不够深厚？三是比，国内 TalkAI、国外Duolingo都在抢用户，AI教书的同质化越来越严沉。

不过话说回来AI教书的核心值钱其实是“规模化个性化”。老一套口语老师一节课几百块，AI能做到几块钱一节课还24细小时在线，这本身就是革命性的。Speak的探索虽然充满矛盾，但它至少许说明了：只要找准用户痛点，AI真实的能在教书领域跑出买卖化路径。至于这10亿美金估值是泡沫还是实心， 得看它能不能在欧美买卖场复制亚洲奇迹，以及能不能让用户真实正相信——AI，真实能帮你把英语说溜了。