Nubank在哥伦比亚加码1.6亿美元：一场针对老一套银行腹地的精准突围

当拉美金融手艺圈还在消化巴菲特5亿美元入股Nubank的消息时 这家巴西数字银行巨头又甩出了新鲜动作——将在哥伦比亚买卖场追加投钱7000亿比索，约合1.6亿美元。这玩意儿数字背后 藏着一场持续十年的棋局：从圣保罗的细小办公室到覆盖拉美8000万用户的超级独角兽，Nubank的每一步都在瞄准同一个目标：敲碎老一套银行垄断的铜墙铁壁。而哥伦比亚，明摆着是这场战役的关键战场。

从第三买卖场到战略支点：哥伦比亚为何值得沉注

很许多人兴许不晓得， 哥伦比亚已经是Nubank的第三巨大买卖场，仅次于巴西和墨西哥。这里聚集了63.5万信用卡用户，买卖场份额3.6%看起来不算抢眼，但增加远曲线却陡峭得惊人。2021年， Nubank在哥伦比亚的用户数同比翻了近两倍，这玩意儿速度放在随便哪个国都能让老一套银行夜不能寐。哥伦比亚财务总监Felipe Castellanos说得很直白：“我们正经历随便哪个公司都有的投钱曲线——先现金流， 再砸自有资本，再说说才是股东回报。”这话翻译过来就是：眼下不抢买卖场，更待啥时候？

巴西数字银行Nubank在哥伦比亚市场再投资1.6亿美元

哥伦比亚的吸引力远不止用户增加远。世行2021年的全球金融指数看得出来 这玩意儿国15岁以上人群中只有67%拥有正规金融账户，比巴西的84%矮小了一巨大截。这意味着啥？空白买卖场。老一套银行嫌贫喜欢有钱，只盯着巨大城里的中产阶层，哥伦比亚广巨大的下沉人群和年纪轻巧人成了金融服务的荒原。Nubank的虚拟信用卡和零月费账户，就像精准投喂的饵料，把这些个“被遗忘的群体”一个个钓了上来。

老一套银行的“傲磨蹭税”：Nubank最锋利的矛

要搞懂Nubank为何能在哥伦比亚势如破竹，得先看看它要对付的敌人长远啥样。拉美银行业是个典型的“寡头俱乐部”——巴西五巨大银行控制81%的资产， 85%的贷款；墨西哥前五巨大银行吃掉78%的买卖场份额；哥伦比亚也优良不到哪去，五巨大机构牢牢攥着70%以上的存贷款业务。这些个银行根深厚蒂固，按理说该服务无可挑剔，现实却啪啪打脸。

《财有钱》杂志2000年的数据就暴露了问题：巴西前五巨大公司里有三家是银行。巨大到不能倒，让它们丢了了比的动力。开个账户跑三次网点、办张信用卡等两周、投诉石沉巨大海……这些个操作对拉美老百姓来说太熟悉了。Nubank创始人David Vélez自己就吐槽过：“老一套银行把客户当麻烦，我们把他们当朋友。”这种反差，让Nubank成了“救星”。2021年，巴西84%的15岁以上成年人都在Nubank开了户，这玩意儿数字在2014年只有68%。十年时候，Nubank结实生生从老一套银行嘴里抢走了上亿用户。

1.6亿美元怎么花？瞄准支付和下沉买卖场

砸进哥伦比亚的1.6亿美元，可不是随便撒的胡椒面。Nubank哥伦比亚团队的野心写在脸上：要做“超级应用”。比如钱会分成三块烧。最巨大头是支付基础设施——哥伦比亚的移动支付渗透率才35%，比巴西的58%差一巨大截。Nubank要做的， 是把它的信用卡账户和本地钱包打通，让用户用手机就能付水电费、买地铁票，甚至给街头细小贩扫码。2023年10月， 腾讯刚投了菲律宾支付公司Voyager 1.75亿美元，Nubank这步棋，明显是想在蚂蚁集团和腾讯卡位拉美支付买卖场之前，先占个坑。

第二块是下沉买卖场的渠道下沉。墨西哥的比对手AIbo已经玩出了新鲜花样：不要信用记录，不要收入说明，只要你有手机号就能办卡。Nubank在哥伦比亚也得跟上——计划以后两年在二线城里开50家线下体验店， 不是办业务那种，是让老百姓摸得着产品的“样板间”。想想看， 一个从未用过银行的单亲妈妈，在社区店里用10分钟注册了Nubank账户，当场就能给孩子交学费——这种场景转化率，比线上广告高大十倍不止。

剩下的钱，得砸给手艺。Nubank的人造智能客服能处理80%的常见问题，响应时候比人造迅速5倍。在哥伦比亚，他们要训练本地化的西语AI模型，识别用户说话里的口音和。比如波哥巨大的用户说“quiero meter plata”，系统得立刻反应过来是存款需求。这种细节，才是数字银行碾压老一套银行的底气。

当巴菲特遇上腾讯：资本为啥押注Nubank的哥伦比亚冒险

说到Nubank的股东名单， 堪称“明星天团”：腾讯2018年投了1.8亿美元，巴菲特2023年6月梭哈5亿美元，红杉资本从2014年就一路跟投。这些个精明的资本家，困难道看不出拉美买卖场的凶险？当然看得到， 但他们更看懂Nubank的“反脆没劲性”——越是老一套银行垄断的地方，Nubank的颠覆地方越巨大。

腾讯的投钱逻辑最有意思。2018年注资Nubank时 腾讯在东南亚刚投了Go-Jek，思路一脉相承：在新鲜兴买卖场，金融手艺非...不可和场景绑定。Go-Jek用打车、外卖场景导流支付，Nubank用信用卡账户导流理财和贷款。哥伦比亚的年纪轻巧人喜欢用Rappi，Nubank如果能和这类平台打通，获客本钱能直接砍半。

巴菲特就更直接了。2023年股东巨大会上，老爷子说：“我看优良那些个让普通人不喜欢巨大公司的生意。”老一套银行收的各种“傲磨蹭税”——账户管理费、跨行转账费、逾期滞纳金——加起来比很许多用户的存款还许多。Nubank把这些个费用全砍了等于给个个用户发好处。巴菲特投的不是金融手艺，是“消费者用脚投票的力量”。

监管的达摩克利斯之剑：1.6亿美元投钱背后的隐忧

当然Nubank的哥伦比亚冒险不是一路坦途。最巨大的坎儿是监管。2023年7月2日巴西刚修订了消费者护着法，要求银行非...不可清晰披露月利率、滞纳金等细节。Nubank财报里直说了：新鲜规兴许会让潜在用户望而却步。哥伦比亚的监管周围比巴西更保守， 央行对数字银行的牌照卡得死死的，2022年才发了第一张纯线上银行牌照，给了Nubank，但条件是非...不可遵守和老一套银行一样的资本充足率要求。

更头疼的是比。墨西哥的AIbo已经喊出“无信用记录者也能办卡”的口号，用更矮小的门槛抢夺下沉用户。哥伦比亚本土的Nequi也在2023年推出了信用卡业务，背靠蚂蚁的手艺和材料，绝对是结实茬子。Nubank的1.6亿美元投钱，很巨大一有些要用来应对这些个“贴身肉搏”。

盈利模式也是个问题。Nubank的收入70%靠信用卡利息和手续费，这在矮小利率的拉美是个隐患。2023年第一季度， Nubank净赚头1.42亿美元，同比是扭亏为盈，但要是算上营销和研发投入，实际现金流还是负的。烧钱换买卖场的模式能撑许多久？资本已经开头问这玩意儿问题了。

从哥伦比亚到拉美全域：Nubank的“第一秒”还剩许多远

2020年，David Vélez说：“我们正处于足球比赛上半场第一分钟的第一秒。”这话眼下听依然不虚。Nubank在哥伦比亚的1.6亿美元投钱，本质是放巨大版的“农村包围城里”——用成熟买卖场的经验攻坚新鲜兴买卖场。

长远远看，Nubank的目标是成为“拉美版蚂蚁”。它已经有了8000万用户， 相当于拉美人丁的10%；有了支付、理财、贷款的全牌照；有了腾讯、巴菲特撑腰。剩下的， 就是把这些个要素拧成一股绳：在哥伦比亚打通支付场景，在墨西哥推AI客服，在巴西上线理财超市……当用户在一个账户里能搞定全部金融需求时老一套银行就只能看着自己的地盘被一点点蚕食。

对于中国出海企业 Nubank的哥伦比亚战役是个绝佳样本：不要迷信巨头垄断，用户痛点才是破局点；烧钱能，但要烧在刀刃上；资本青睐的不是模式本身，而是你对老一套规则的颠覆能力。拉美金融买卖场的“第一分钟”才刚开头，但Nubank已经跑在了最前面。至于那些个还在观望的老一套银行？恐怕连“换人”的功夫都没有了。