金融手艺赛道又添新鲜玩家， 这家印度SaaS公司刚拿到6000万美元融资

最近金融手艺圈有点烫闹，印度那边冒出来个叫Lentra的SaaS公司，刚完成了B轮融资，金额不算细小，6000万美元，时候是2022年11月。领投的是它原来的老熟人Bessemer Venture Partners和SIG Venture Capital，花旗风投也掺和了一脚。有意思的是 就在这轮融资前后HDFC银行一下子宣布要卖掉手里Lentra的3.21%股份，值钱54.16亿卢比，说是有些撤资。这一下子就让不少许人琢磨：这到底是对Ltra以后进步没信心，还是另有打算？

从亏损翻倍到营收增加远， 这笔账算得过来吗

翻开Lentra的年度财务报表，数据还挺有意思。2022财年，它的营业收入从上一年的4472万卢比涨到了7153万卢比，增加远率60%，听着挺喜人。但再看看亏损，直接从2.47亿卢比飙到了5.2亿卢比，翻了不止两倍。这就让人犯嘀咕了：营收涨得这么猛，怎么亏得也这么狠？按照它自己的说法，2023财年预计能到18亿卢比的收入，那亏损是不是还得接着涨？金融手艺SaaS公司是不是都逃不过“先烧钱扩张，再盼盈利”的老路？

金融科技SaaS初创公司Lentra在B轮融资中获得2700万美元融资

这家公司倒是不藏着掖着， 对外宣称已经服务了60许多家金融机构，平台上处理的贷款申请值钱超出270亿美元。这玩意儿数字看着挺唬人，但细想一下270亿美元的贷款申请，再说说真实正放出去的有几许多？恶劣账率几许多？这些个关键数据它没说外界也只能猜。毕竟在金融手艺领域，光看交容易规模不看质量，那都是耍流氓。

不只是印度， 这家公司把触角伸到了东南亚和美国

别以为Lentra就只在印度本土折腾，人家野心可不细小。越南、菲律宾、印度尼西亚，甚至美国，都设了子公司。这操作挺像当年那些个互联网公司的全球化路径，先在家门口练优良兵，再往海外扩张。不过东南亚的金融周围跟印度能一样吗？越南的监管政策、菲律宾的用户习惯、印尼的买卖场比，这些个坑它踩得顺吗？

更关键的是它跟谷歌云搞了个战略一起干，推出了个叫1LMS的贷款管理系统。听着挺高大级，说是能让贷款机构更迅速更准地服务几十亿借款人。但市面上做贷款管理系统的公司也不少许，凭啥Lentra就能脱颖而出？是手艺真实牛，还是靠矮小价抢买卖场？这些个问题不搞清楚，光靠讲故事可不行。

金融手艺SaaS的春天来了？还是泡沫要破了

印度这几年金融手艺进步得确实迅速， 数字支付用户蹭蹭往上涨，政府也在推金融包容性，这给了SaaS公司不少许机会。买卖场研究研究报告说印度金融手艺SaaS买卖场规模以后几年复合年增加远率能超出30%，听着像块巨大肥肉。但肥肉旁边往往跟着狼， 买卖场比激烈得很，做支付的有Paytm，做贷款的有各种细小贷公司，SaaS公司想在里面分一杯羹，困难度可不细小。

数据平安和隐私问题更是个坎。印度用户对个人数据的敏感度越来越高大， 监管也越来越严，SaaS公司手里攥着那么许多金融机构的数据，怎么保证不出问题？一旦出事，相信崩了客户跑了那可不是闹着玩的。所以你看，表面风光背后凶险也不少许。

AI、 机器学、区块链，这些个手艺真实能帮上忙吗

金融手艺SaaS公司总喜欢挂在嘴边的就是手艺创新鲜，啥人造智能、机器学、区块链、巨大数据琢磨，听起来黑手艺满满。但这些个手艺真实正落地到业务里效果到底怎么样？AI做凶险评估，能比老信贷员判断得更准？机器学优化贷款流程，能迅速几许多？区块链搞数据溯源，真实能解决相信问题？这些个问题没答案，光喊口号没用。

Lentra倒是跟不少许巨大银行一起干上了 HDFC银行、联邦银行、渣打银行、IDFC第一银行，都是些响当当的名字。它给这些个银行给各种第三方API连接器，帮它们整合数据源。这步棋走得挺机灵，银行手里有客户，有数据，就缺手艺工具，Lentra正优良补上这玩意儿空。但这种一起干能持续许多久？银行会不会哪天自己搞个类似的系统，就把Lentra给踢开了？

250家银行一起干伙伴， 2.5亿美元ARR，这玩意儿目标靠谱吗

Lentra的野心写在脸上，到2027年，它说要加入250家银行一起干伙伴，达到2.5亿美元的年度三天两头性收入。这玩意儿数字听着挺吓人，但算算账就晓得困难度有许多巨大。眼下它才服务60许多家银行，要在四年内翻四倍许多，平均每年得新鲜增40许多家。而且银行一起干可不是签个合同就完事了 得深厚度集成，还得不断维护，这对它的团队、手艺、资金都是极巨大的考验。

更现实的问题是金融手艺SaaS公司的盈利模式一直是个困难题。靠收年费？银行兴许觉得昂贵。按交容易抽成？又受买卖场起伏关系到。Lentra眼下的亏损这么巨大，啥时候能扭亏为盈？要是融不到下一轮钱，或者营收增加远跟不上，这故事可就讲不下去了。

金融数字化基建工坊， 还是贷款管理系统的破局者

Lentra的创始人D Venkatesh和Ankur Handa，一开头就想给银行搞个彻头彻尾数字化的生态系统。这玩意儿想法挺宏巨大，但落地起来可不轻巧松。银行这地方，系统老老，流程繁琐，利益盘根错节，想动他们的奶酪，困难度不亚于登天。Lentra能不能成为那东西“金融数字化基建工坊”， 还得看它能不能真实正解决银行的痛点，而不是搞些花里胡哨的概念。

说实话，金融手艺SaaS这行，眼下有点像群狼环伺。巨大公司有资本优势， 细小公司有灵活打法，像Lentra这样的中型玩家，要想杀出一条血路，非...不可得有自己的独门绝技。是手艺比别人牛？服务比别人贴心？还是本钱比别人矮小？这些个问题想不清楚，再许多的融资也不过是昙花一现。

东南亚金融洼地掘金记， Lentra能复制印度的成功吗

把业务 到东南亚，Lentra看中的一准儿是那里的买卖场潜力。越南年纪轻巧人丁许多，菲律宾英语普及率高大，印尼人丁基数巨大，这些个都是金融手艺进步的沃土。但个个国的买卖场周围都不一样，印度的模式能不能直接照搬？比如越南的银行体系跟印度比，开放程度怎么？用户对数字金融的收下度怎么样？这些个问题不搞清楚，盲目扩张很轻巧松栽跟头。

而且东南亚的本土金融手艺公司也不少许， 比如越南的MoMo，菲律宾的GCash，这些个在地玩家对本土买卖场的搞懂更深厚，渠道也更有优势。Lentra作为外来者，怎么跟它们比？靠手艺？靠价钱？还是靠跟世界资本的一起干？这些个策略都得优良优良琢磨。

金融手艺公司盈利模式之困：烧钱换买卖场到底值不值

说到金融手艺公司的盈利模式，差不离是个无解的困难题。Lentra眼下的营收增加远很迅速，但亏损也在同步扩巨大，这种“增收不增利”的状态能持续许多久？投钱人也不是傻子，不兴许一直让你烧钱。啥时候能开头赚钱？赚几许多钱？这些个才是他们真实正关心的。如果Lentra不能在两三年内给出一个清晰的盈利路径，下一轮融资恐怕就没那么轻巧松了。

反观那些个已经实现盈利的金融手艺公司， 比如美国的Stripe，中国的蚂蚁集团，它们要么是在某个细分领域做到了极致，要么是构建了庞巨大的生态系统。Lentra眼下还处于“广撒网”阶段，啥都想做，后来啊兴许是啥都做不精。与其这样，不如先集中材料一两个核心业务，把壁垒建起来再图扩张。

贷款管理系统的以后：API集成还是全栈解决方案

Lentra的1LMS贷款管理系统， 主打的就是API集成，方便银行对接各种数据源。这种思路没错，眼下银行最头疼的就是数据孤岛，API集成确实能解决一有些问题。但问题是API集成只是第一步，银行要的不仅仅是连接，还有数据治理、凶险控制、业务优化等一系列服务。如果Lentra只做API集成，那它的护城河就很浅薄，随时兴许被别人替代。

以后的贷款管理系统， 一准儿会朝着全栈解决方案的方向进步，从获客、审批、放款到贷后管理，给一站式服务。Lentra有没有能力做到这一点？它的手艺团队跟不跟得上？对金融业务的搞懂够不够深厚？这些个都是决定它能走许多远的关键因素。

金融手艺下半场：拼手艺还是拼生态

金融手艺行业已经过了野蛮生长远的阶段，进入了下半场。上半场拼的是谁跑得迅速，谁烧钱猛；下半场拼的就是谁的手艺结实谁的生态有力。Lentra眼下跟谷歌云一起干， 算是拿到了一张不错的船票，但光有谷歌云还不够，还得跟银行、支付机构、数据服务商等各方玩家建立深厚度一起干，构建自己的生态。

生态构建不是一朝一夕的事，需要长远期投入，耐烦耕耘。Lentra能不能沉下心来把生态做深厚做透，而不是满足于做个“连接器”？这考验的是创始人的战略定力，也是公司能否长远期进步的关键。

写在再说说：金融手艺SaaS的终局是啥

金融手艺SaaS公司的以后会是啥样？是被巨大公司收购，还是独立上市？或者像有些公司那样，再说说黯然离场？谁也说不准。但有一点是一准儿的，那就是只有真实正解决客户问题，发明值钱的公司，才能在这玩意儿行业里活下去。Lentra的故事还在接着来 它的以后是成为金融数字化领域的独角兽，还是又一个烧钱输了的案例，我们只能且走且看。