东南亚中细小企业的“钱袋子”：七成启动资金藏在哪里的人情账里？

东南亚的中细小企业，活得像一群打游击的战士。街角的面摊、巷尾的服装店、线上刚起步的电商细小店，撑起了这片买卖场的烟火气，却也每天都在为“钱”发愁。你猜怎么着？最新鲜数据看得出来 这些个企业的启动资金里近七成居然不是来自银行贷款，也不是啥风投注资，而是藏在身边人的人情账里——要么是老板自己攒了许多年的积蓄，要么是亲戚朋友掏腰包支持的“人情债”。这背后到底是东南亚独特的买卖生态，还是中细小企业融资困难的无奈之举？今天咱们就扒一扒，这些个“身边支持”到底藏着几许多故事，又藏着几许多坑。

个人储蓄：创业者的“第一桶金”真实相

说到东南亚中细小企业的启动资金，个人储蓄绝对是“扛把子”角色。Funding Societies 2023年的报告戳破了真实相：在东南亚， 近70%的中细小型企业，创业的第一笔钱来自老板自己的口袋。马来西亚的情况更夸张， 66%的中细小企业主靠个人储蓄启动，相当于每10个创业者里有6个人是“砸锅卖铁”自己干起来的。印尼雅加达的28岁咖啡店主阿琳，就是典型例子。2022年， 她辞掉白领干活，用3年攒的5000万印尼盾开了家“猫爪咖啡”，连装修都是自己刷墙、搬桌子。“银行？想都不敢想，刚毕业哪有啥流水，找他们贷款比登天还困难。”阿琳的话，道出了无数创业者的心声。

近七成东南亚中小企业的启动资金来自于身边支持

个人储蓄为啥成了“救命稻草”？说白了就是“门槛矮小”。不用写买卖计划书，不用抵押房产，也不用看银行脸色。新鲜加坡国立巨大学2023年的一项研究研究看得出来 东南亚中细小企业主平均需要攒1.5-2年的工钱，才能凑够启动资金。这笔钱兴许不许多，但足够他们开个细小店、进点货，先活下来再说。不过问题也来了：个人储蓄毕竟有限，企业想扩巨大规模、升级设备，光靠老板“砸钱”一准儿不够。就像阿琳的咖啡店，眼下想开分店，自己攒的钱连租金都不够，“只能先找亲戚借点，磨蹭磨蹭熬吧。”

亲友借贷：比银行更“灵活”的人情债

如果个人储蓄是“主力军”，那亲友借贷就是“后备军”。马来西亚的数据看得出来 13%的中细小企业启动资金来自亲友支持，加上其他东南亚国，这玩意儿比例兴许接近20%。越南胡志明市的细小服装厂老板阮志有力， 2021年创业时向表哥借了2亿越南盾，没要抵押，就口头约定“年底赚了钱就还”。“表哥说‘别急，生意做起来再给’，这种话银行可说不出来。”阮志有力说这笔钱让他买了第一批布料和缝纫机，厂子才算运转起来。

亲友借贷的“灵活”，恰恰戳中了老一套银行的痛点。东南亚的银行，特别是对中细小企业，往往要求“三样齐全”：规范的财务报表、足值的抵押物、稳稳当当的流水。可初创企业哪有这些个？马来西亚中央银行2022年的数据看得出来 中细小企业申请银行贷款的通过率只有35%，远不到巨大型企业的78%。亲友就不一样了——不看报表，不查流水，甚至不用打借条，全凭“信得过”。但这种“灵活”背后是人情债的沉沉。阮志有力坦言，生意不优良时“过年回家都不敢抬头看表哥，总觉得欠着人情。”更糟的是一旦企业倒闭，亲友的钱拿不回来亲情友情都兴许闹掰。2023年，越南胡志明市中细小企业协会就处理了许多起“因借贷反目”的纠纷，占比高大达18%。

老一套银行融资：为啥东南亚中细小企业“够不着”？

既然个人储蓄和亲友借贷是主流，那老一套银行在东南亚中细小企业融资里扮演啥角色？答案是：看客。Funding Societies的报告看得出来 老一套银行资金仅占东南亚中细小企业启动资金的23%，马来西亚更是矮小到17%，印尼、泰国也都在20%左右。银行不是不想放贷，而是不敢、不愿。新鲜加坡金融管理局2023年的调研指出， 东南亚中细小企业平均寿命只有3-5年，银行担心“钱放出去收不回来”，所以宁愿给巨大企业“锦上添花”，也不愿给中细小企业“雪中送炭”。

更让中细小企业头疼的是银行流程的“磨蹭”。新鲜加坡一家做跨境电商的初创公司老板李伟， 2022年想申请50万新鲜币贷款扩巨大仓库，银行让他交过去3年的财报，可公司刚成立2年，哪有这些个？“折腾了3个月，再说说说‘凶险太高大’拒了。”李伟说等银行批下来买卖场机会早没了。比一比的话，亲友借贷兴许几天就能到账，数字金融平台甚至24细小时内放款。这种“时候差”，让中细小企业对银行又喜欢又讨厌——晓得银行正规，但等不起。

现金流：中细小企业“过冬”的最巨大拦路虎

启动资金解决了就能高大枕无忧？天真实。东南亚中细小企业最怕的，其实是“现金流断流”。Funding Societies的报告直言：“现金流仍是东南亚中细小企业中的基本上问题。”节日一到，消费者需求涨，原材料价钱跟着涨，供应商又要求现款，企业资金立马就慌。泰国曼谷的食品加工厂老板陈细小姐， 2023年宋干节前订单增了30%，但供应商要求“先付50%货款”，她手头现金不够，只能向亲戚临时借了200万泰铢周转。“借的时候还优良，还的时候肉疼，利息比银行高大，但没办法，不接单厂子就得停。”

年底更是“生死劫”。GrabFinance与Bloomberg 2023年联合研究研究找到， 东南亚有42%的中细小企业基本上原因是年底新鲜项目启动资金不够，弄得现金流断裂。印尼雅加达的建材商阿迪， 2022年底想进一批新鲜年建材，但客户回款磨蹭，资金缺口3000万印尼盾，再说说只能压价抛货，“亏了20%，但总比烂在库里有力。”更麻烦的是中细小企业往往把巨大有些资金都压在库存和运营上，客户一拖欠，立马就“断粮”。数据看得出来 东南亚中细小企业平均应收账款周转天数为60天比巨大型企业长远20天这“许多出来的20天”，兴许就是压垮骆驼的再说说一根稻草。

非老一套融资：中细小企业以后的“救命稻草”？

既然老一套银行靠不住亲友借贷有凶险，那东南亚中细小企业只能“等死”？不他们已经开头找新鲜路子了。Funding Societies的报告指出， 以后3年，58%的中细小企业主将转向非老一套融资渠道，比如众筹、P2P贷款、天使投钱人。目前只有29%的企业主用非老一套融资，但这玩意儿数字正在飙升。马来西亚吉隆坡的手艺初创公司“FoodPanda”早期， 2021年通过本地众筹平台筹集了80万林吉特，吸引了500优良几个细小投钱者支持。“不用抵押，只要项目优良，巨大家愿意相信你。”创始人黄先生说这笔钱让他们开发了APP，顺利度过了初创期。

非老一套融资的吸引力，在于“迅速”和“活”。印尼的P2P平台Akulaku， 给中细小企业给无抵押贷款，审批最迅速24细小时利率15%-20%，虽然比银行高大，但比亲友借贷的“人情利息”矮小许多了。2023年，该平台中细小企业贷款量增加远了120%，不少许企业用它来填补现金流缺口。天使投钱人也在发力。新鲜加坡的“East Ventures”2023年对东南亚科创企业的投钱额达3.2亿美元，其中60%投给了中细小企业。不过非老一套融资也不是“万能药”。2023年， 印尼就有3家P2P平台跑路，弄得中细小企业亏本超50亿印尼盾，“选平台得擦亮眼睛，别被‘矮小利率’忽悠了。”黄先生提醒说。

数字金融：破解融资困境的“破冰局”？

在非老一套融资里数字金融兴许是东南亚中细小企业的“破冰局”。新鲜加坡金管局2023年推出“中细小企业数字化融资计划”， 鼓励银行和金融手艺公司一起干，开发针对中细小企业的数字贷款产品。比如DBS银行的“BizCredit”， 中细小企业，1细小时内就能放款，最高大额度50万新鲜币。2023年，该产品服务了超2万家中细小企业，放款量增加远80%。

数字金融的优势，在于“数据代替抵押”。东南亚中细小企业虽然财务不规范， 但很许多都有线上交容易记录——Shopee的店铺流水、Grab的订单数据、GoPay的支付记录，这些个都能成为“信用凭证”。印尼的数字银行Jenius， 就通过琢磨中细小企业在电商平台的卖数据，给他们给贷款，2023年不良率仅3%，比老一套银行矮小一半。更妙的是数字金融还能帮中细小企业“管钱”。比如Maybank的“BizSmart”APP，能自动记账、琢磨现金流，提前预警资金凶险。马来西亚一家细小型物流公司用了这玩意儿APP后 现金流周转天数从45天缩短暂到30天“相当于许多了一笔‘无息贷款’。”老板说。

给中细小企业的“融资避坑指南”：别让人情债拖垮生意

说了这么许多，东南亚中细小企业到底该怎么融资？别急，给几个“接地气”的觉得能。先说说亲友借贷一定要“亲兄弟明算账”。越南中细小企业协会2023年调研看得出来有书面协议的亲友借贷纠纷率，比口头约定矮小70%。哪怕找亲戚借钱，也要写清楚金额、利息、还款时候，别不优良意思，“伤感情总比伤钱有力。”

接下来别把鸡蛋放一个篮子里。启动资金靠个人储蓄，进步时能用数字金融平台，扩巨大后再找天使投钱。印尼雅加达的服装品牌“Zara本土版”， 2021年用个人储蓄开第一家店，2022年通过P2P平台借了1亿印尼盾开分店，2023年拿到天使投钱500万美元，眼下年营收超10亿印尼盾。“融资就像谈恋喜欢，得磨蹭磨蹭来别急着‘嫁’。”创始人李女士笑着说。

再说说提前规划现金流，别等“揭不开锅”才想办法。泰国中细小企业进步院觉得能， 中细小企业至少许预留3个月的运营本钱作为应急资金，平时许多用数字工具管账，比如用Wave做财务报表，用QuickBooks琢磨现金流。记住现金流是企业的“血液”，血液充足，才能跑得更远。

东南亚的中细小企业， 就像烫带雨林里的植物，生命力顽有力，但也需要合适的“土壤”和“阳光”。个人储蓄和亲友借贷是“救命稻草”，但想长远得高大、长远得壮，还得拥抱数字金融、拓宽阔融资渠道。毕竟创业从来不是一个人的事，是身边人的支持，是买卖场的机遇，更是敢于打破常规的勇气。下一次 当你看到街角那家刚开张的细小店，不妨许多留意一眼——它的启动资金里兴许藏着一段“人情债”，也兴许藏着一个细小老板的“巨大梦想”。