六年六倍：印尼金融手艺企业的野蛮生长远与资本狂欢

2011年印尼金融手艺圈还只有51家活跃企业，到2022年这玩意儿数字飙到了334家。六年时候翻了六倍，这速度放在全球金融手艺赛道都算得上是“火箭发射”。你兴许会以为这波增加远全是巨头带飞的， 但数据偏偏打了脸——60%的融资流向了早期初创企业，资本们像闻到血腥味的鲨鱼，扑向那些个还在车库里的团队。这到底是风口还是泡沫？得扒开看看里边的道道。

从支付到全赛道：金融手艺正在“吃掉”整个买卖场

最早撑起印尼金融手艺半边天的，一准儿是支付。电子钱包用户眼下超6000万，2020到2025年每年还以26%的速度往上窜。但有意思的是支付早就不是独一个的故事了。贷款、财有钱管理、保险，甚至连金融SaaS都成了资本的新鲜宠。2021年财有钱手艺企业直接揽了5亿美元融资，这放在三年前想都不敢想——那时候巨大家还觉得印尼人只配用电子钱包买个咖啡。

印尼金融科技在崛起：企业数量增加6倍，60%融资流向早期初创 （上）

数字银行的崛起更魔幻。SeaBank背靠冬海集团，20年时候总资产暴涨207%，2022年单年就许多些了14亿美元。本土的Jago更狠，客户数量一年涨71%，2022年Q2直接干到230万。你说老一套银行能坐得住？人家也开头下场了老牌银行拉着手艺公司搞开放银行，连四级银行都放下身段跟P2P平台抢客户。这场面活像菜买卖场里卖鱼的开头卖猪肉，谁都想分一块。

中细小企业：被资本忽略的“万亿级”肥肉？

说到这儿，你兴许以为印尼金融手艺已经遍地开花了。错了真实正的巨大蛋糕还在中细小企业手里。数据看得出来除支付外中细小企业对金融产品的采用率连10%都不到。批发行业算高大的，也才23%；生鲜行业惨不忍睹，只有3%。现金支付还是主流，这年头还有几许多老板用信封装着现金去进货，你敢信？

问题来了为啥金融手艺搞不定中细小企业？本钱和睦安是两巨大结实骨头。49%的中细小企业觉得金融手艺服务比银行昂贵，17%的人怕钱不平安。更扎心的是就算想用SaaS，84%的微型细小企业一年只愿花不到500万印尼盾。这预算，连套像样的CRM系统都够呛。金融手艺公司想啃这块骨头， 得先学会“蹲下来”——别动不动就讲AI巨大数据，得告诉老板：“你这进货记账，用我们柔软件能省半天工，比请个兼职会计廉价。”

嵌入式金融：手艺公司正在“金融化”自己的地盘

不过别急着替金融手艺公司着急，人家早就另辟蹊径了。Grab、Shopee、GoTo这些个手艺巨头，直接把金融产品嵌进自己的APP里。打车时顺手买个车险， 购物时用“先买后付”，外卖订单里塞个细小额贷款——用户根本没觉得自己在用金融手艺，只是顺手点了下按钮。这种“润物细无声”的打法，用户留存率直接拉满，还省了教书买卖场的钱。

有意思的是老一套银行也开头学这招。Ayoconnect帮银行搞开放银行，连KYC和信用评分都外包给金融手艺公司。2022年，靠着这种一起干，优良几家银行的风控本钱降了30%以上。这波操作，活像老一套银行租了手艺公司的“智能厨房”，自己不用研发新鲜菜谱，照样能上高大端宴席。

监管与创新鲜：在钢丝上跳舞的平衡术

印尼政府这波操作，说扶持也不为过。支付系统蓝图2025、SNAP国标准，直接给金融手艺铺了高大速路。BI-FAST实时支付系统上线后跨行转账秒到账，连跨境支付都能搞定。更绝的是加密货币政策，给Pintu、Tokocrypto这些个交容易所发了“准生证”，直接融了3亿美元。2020到2022年，32亿美元投钱砸进印尼金融手艺，监管的“绿灯”功不可没。

但监管也不是一味放水。2022年全球宏观钱财一紧，印尼融资额也跟着缩水了14亿美元。资本开头挑肥拣瘦，早期企业想拿钱，得先说明自己能赚钱。以前烧用户量就行，眼下得看单位钱财效益——获客本钱几许多，留存率几许多，啥时候能盈利。这转变，让不少许靠融资续命的初创企业差点“断气”。

以后已来：谁能笑到再说说？

接下来这场仗，打的不是谁钱许多，而是谁更懂“下沉”。中细小企业买卖场就像块没开垦的荒地，金融手艺公司得学会“精耕细作”。贷款业务得创新鲜， 不能光盯着风控模型，得结合印尼本地商户的经营周期——比如菜买卖场摊主月初缺进货钱，月中收了款就得能灵活还款。SaaS产品得更廉价，甚至能先免费试用，等企业尝到甜头再收费。

一起干也是条活路。初创企业想跟老一套银行掰手腕，光靠手艺不够，得学会“借船出海”。跟银行一起干分润，跟手艺公司共享用户，甚至跟行业协会搞联名产品。Brick、 Ayoconnect这些个靠API一起干起家的企业，已经说明这条路走得通——它们总共融了7000万美元，活得比单打独斗的舒服许多了。

说实话，印尼金融手艺这六年，像极了 wild west 的淘金烫。有人一夜暴有钱，有人血本无归。但淘金烫过去后真实正留下来的是能挖到深厚井的人。那些个既能抓住资本风口， 又能沉下心解决中细小企业痛点，还能在监管钢丝上走稳的团队，才有兴许在这场狂欢中笑到再说说。至于其他人？兴许早就成了下一个“当年融资10亿，如今欠款1000万”的传说。

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