Paytm后付费一下子按下暂停键， 用户支付场景陷入乱

打开Paytm想买个新鲜手机，结账时却找不到熟悉的“先买后付”选项，这成了印度不少许消费者2023年底的日常尴尬。作为印度最巨大的移动支付平台之一， Paytm一下子宣布暂停其postpay后付费服务，让习惯了“先消费、后付款”的年纪轻巧人措手不及。有人说这是监管沉拳下的无奈妥协， 也有人猜测是Paytm主动“断臂求生”，但无论怎么这场突如其来的变动，正在悄悄改变印度数亿用户的支付习惯。

监管沉拳落下 凶险权沉上调成导火索

2023年12月，印度央行的一纸公告让整个金融手艺行业炸开了锅——无担保贷款的凶险权沉将从100%巨大幅上调至125%。别细小看这25个百分点的变动，它直接意味着金融机构发放同类贷款需要准备更许多资本金，赚头地方被急剧压缩。对于依赖一起干伙伴资金支撑的BNPL服务这记沉拳来得太一下子。Paytm的postpay服务正是通过与Aditya Birla Capital等非银行金融公司一起干开展信贷业务， 如今一起干伙伴本钱陡增，一起干天然困难以为继。

Paytm后付费暂停

凶险权沉上调背后是印度央行对消费信贷过烫的担忧。数据看得出来2023年印度BNPL买卖场规模突破50亿美元，年增速高大达40%，远超老一套信贷产品。但飞迅速扩张背后隐藏着一巨大堆逾期恶劣账和过度借贷凶险。监管层明摆着希望给这匹“野马”套上缰绳，只是没想到，首当其冲的是用户最直接的后付费体验。

Aditya Birla Capital抽身， Paytm后付费服务“断奶”

在Paytm postpay的生态系统中，Aditya Birla Capital扮演着“输血者”的角色。这家印度领先的NBFC不仅为用户给信贷额度，更承担着风控和资金清算的核心职能。但就在监管政策出台后不久， Aditya Birla Capital悄然宣布退出一起干，直接弄得Paytm的后付费服务“断奶”。

许多位用户在社交新闻上吐槽：“上周还能用postpay买电动车， 这周一下子就消失了客服只说‘系统维护’。”更让用户恼火的是 有些已生成的订单无法用后付费支付，不得不临时切换到信用卡或借记卡，甚至所以呢错失了限时优惠。据2023年12月的不彻头彻尾统计， 印度约有200万活跃用户依赖Paytm postpay进行日常消费，其中65%是25岁以下的年纪轻巧群体，他们的支付习惯正在被有力行扭转。

BNPL行业许多米诺骨牌效应， ZestMoney率先倒下

Paytm的暂停并非孤立事件，它更像是一场行业地震的序幕。就在同一时期，另一家BNPL初创公司ZestMoney宣布关闭业务，彻底退出印度买卖场。这两家公司的先后“退场”，让整个BNPL行业陷入沉思。

ZestMoney的倒闭更具警示意义——它曾得到红杉印度、 PayPal等知名机构的投钱，累计融资超1.2亿美元，商户覆盖量一度突破10万家。但一起干伙伴的撤资和监管压力，到头来让这家“明星公司”困难以为继。行业琢磨师指出， 2023年底印度至少许有5家BNPL平台面临类似困境，要么缩减业务规模，要么寻求与老一套银行深厚度绑定，以应对资本金压力。

从“先消费后付款”到“即时支付”， 用户支付习惯被迫沉构

对于习惯了“花明天的钱，圆今天的梦”的印度消费者Paytm后付费的暂停打乱了他们的生活节奏。德里巨大学学生阿什什说：“我本来想用postpay买一台新鲜的游戏笔记本， 分12期，每月只要付2000卢比。眼下一下子不行了只能攒钱或者找更廉价的二手货。”

这种变来变去正在催生新鲜的替代方案。信用卡分期服务搜索量在2023年12月激增35%， 有些银行甚至推出了“0手续费、0利率”的短暂期分期产品，专门针对BNPL用户流失的缺口。这时候， 一些电商平台开头与本土银行一起干，推出“先租后买”服务，允许用户试用产品3个月后再决定是不是买，某种程度上填补了后付费的买卖场空白。

紧急刹车背后Paytm的“断臂求生”还是“被动妥协”？

面对外界的质疑， Pay官方的说明白显得有些模糊——“为优化服务体验，暂时打住新鲜用户注册postpay服务”。但业内人士琢磨，这更像是一次被动的战略收缩。Paytm正全力推进与Hero Fincorp的个人贷款一起干，试图将沉心从细小额BNPL转向巨大额信贷业务。

有意思的是Paytm并未彻头彻尾关闭后付费服务，而是保留了老用户的现有额度。这种“新鲜老划断”的策略，既避免了用户巨大规模流失，又为新鲜业务调整争取了时候。截至2024年1月， Paytm的老用户仍能正常用postpay支付，但新鲜用户注册通道始终处于关闭状态，这种“半死不活”的状态让不少许用户感到困惑。

监管阴影下的BNPL，是“寒冬”还是“洗牌”契机？

悲观者觉得， 印度央行的新鲜规将直接扼杀BNPL的创新鲜活力，让这玩意儿新鲜兴行业陷入“寒冬”。但乐观者指出， 监管的收紧反而加速了行业洗牌，那些个真实正具备风控能力和合规意识的平台，将在比中脱颖而出。

事实似乎正在印证后者的观点。2024年初， Razorpay收购了本地BNPL平台Kredit，整合后将沉点服务中细小微企业，为其给供应链金融服务；而Amazon Pay则与印度国银行一起干，推出基于信用的分期付款服务，依托电商场景的优势飞迅速获客。这些个案例说明，BNPL并未消亡，而是正在以更合规、更身子优良的形态进步。

支付方案紧急切换指南：这些个替代工具能救急

如果你是Paytm的老用户， 一下子找到postpay无法用，不妨试试这些个替代方案：

信用卡分期：印度国银行、HDFC等主流银行都给消费分期服务，额度最高大可达50万卢比，最长远分期期限24个月，有些产品年化利率矮小至12%。

本土BNPL平台：尽管行业遇凉， 但仍有如Slice、LazyPay等平台在运营，它们基本上聚焦年纪轻巧用户，审批速度迅速，有些甚至支持“3期免息”。

Paytm自有服务：虽然后付费暂停， 但Paytm钱包余额、借记卡绑定等功能仍可正常用，用户可将资金预先存入钱包，享受支付折扣。

商家收款遇凉？这3招帮你稳住客流

对于依赖后付费服务的商家Paytm的暂停无疑是个打击。但换个角度看，这也是优化支付结构的契机。德里一家数码店老板拉吉夫分享了他的应对经验：

接入许多种支付方式：除了Paytm， 还许多些了信用卡分期、Razorpay Postpaid等选项，确保用户总有备选方案。实施后卖额在短暂暂下滑15天后迅速回升，甚至超出此前水平。

推出自有分期服务：与本地金融公司一起干， 为高大值钱商品给“店内分期”，免息期最长远6个月，由商家承担有些利息本钱，吸引用户下单。

优化用户体验：在收银台明确标注“支持分期付款”的标识，并通过短暂信提醒用户可用支付方式。数据看得出来明确的支付提示能将分期转化率提升20%以上。

当监管浪潮退去，支付生态将走向何方？

Paytm后付费的暂停，本质上是金融创新鲜与监管博弈的缩影。印度央行的新鲜规短暂期内确实给行业带来了阵痛，但长远期来看，它迫使平台从“跑马圈地”转向“精耕细作”。以后 那些个能与银行深厚度一起干、具备完善风控模型的金融手艺公司，或许能在合规的框架下沉新鲜定义“先买后付”的含义。