新鲜加坡金融手艺UNOAsia拿到3210万美元，数字银行在菲律宾能杀出沉围吗？

2月22日 一条融资消息在东南亚金融圈悄悄传开——总部新鲜加坡的UNOAsia宣布完成3210万美元Pre-B轮融资，这笔钱里既有股权也有债务，投钱方是Gateway Partners、Creador Private Equity和Nextinfinity Management。不算不晓得，算下来UNOAsia从2020年成立到眼下已经累计融了近7500万美元。数字银行这行当烧钱是出了名的， UNOAsia的钱袋子鼓了但能不能在菲律宾这片红海里站稳脚跟，还得另说。

菲律宾数字银行：百万用户背后藏着几许多坑？

UNOAsia的核心业务在菲律宾， 旗下有个叫Uno Digital Bank的数字银行，拿了菲律宾央行的数字银行牌照。官方说这银行上线15个月，用户就突破了100万，存款攒到了1亿美元。听起来挺厉害，但放到菲律宾的巨大周围里这成绩到底算不算亮眼？

金融科技公司UNOAsia获得3210万美元融资

菲律宾有1.1亿人丁， 但银行账户渗透率只有不到40%，意思是超出一半的人要么没账户，用的还是老一套存钱罐式的服务。麦肯锡报告说了 2022年菲律宾能享受到银行贷款服务的人是6500万，到2030年预计能到8500万，增幅30%。这块蛋糕看着巨大，但真实正能吃到嘴里的，得看谁能解决“再说说一公里”的问题。

UNOAsia说自己不良贷款率只有个位数， 这数字确实比老一套银行矮小不少许——菲律宾那些个老牌银行，不良率动辄8%以上。为啥数字银行的不良率矮小？基本上原因是它们靠数据模型审批贷款，不像老一套银行非要看房产证、工钱流水，很许多没固定资产的年纪轻巧人反而能借到钱。但问题也在这儿：数据模型真实的靠谱吗？2023年菲律宾钱财增速放缓，没工作率一度到6%，万一用户还不上钱，这“个位数”能扛许多久？

3210万美元烧向哪里？中细小微企业成救命稻草？

UNOAsia说这笔钱要用来“区域扩张”和“搞优良用户数量”， 但具体到菲律宾买卖场，用户增加远已经过了野蛮生长远期。100万用户里90%是个人消费者，剩下的10%是中细小微企业。公司计划今年下半年推针对中细小微企业的新鲜产品， 这玩意儿方向倒是抓准了——菲律宾中细小微企业贡献了全国70%的有工作，但能拿到正规贷款的不到20%。

中细小微企业的痛点在哪？不是不想贷，是贷不到。老一套银行嫌金额细小、凶险高大，审批流程能拖俩月。UNOAsia要是能推出“分钟级审批、线上化操作”的细小额贷款产品，确实能抢下不少许买卖场。但别忘了 菲律宾本土有个叫Voyager Innovations的金融手艺巨头，背靠电信公司PLDT，手里攥着2000万用户，早就盯上了中细小微企业这块肥肉。UNOAsia作为后来者，凭啥让中细小老板放弃“老熟人”选它？

更麻烦的是菲律宾央行对数字银行的监管越来越严。2023年初刚出台新鲜规，要求数字银行非...不可把25%的存款放在央行作为准备金，这直接拉高大了资金本钱。UNOAsia融的钱，说不定一巨大块要填进监管的“无底洞”里。

东南亚融资潮退去，数字银行还能“烧”许多久？

2023年东南亚金融手艺融资明显降温， 上半年只有8家企业拿到过亿美元融资，比2022年少许了近一半。越南的MOMO拿了1亿美元C轮，但更许多玩家要么融不到钱，要么估值腰斩。UNOAsia这时候拿到3210万美元，说明投钱方还是看优良菲律宾买卖场，但“看优良”不代表“敢投”。

投钱方里 Creador Private Equity不是第一次押注UNOAsia了之前就投过2100万美元；Gateway Partners专注东南亚买卖场，Nextinfinity Management则擅长远跨境手艺投钱。他们看中的兴许是UNOAsia的“本地化+效率”——团队有菲律宾本土金融老兵， 又有新鲜加坡的手艺支持，能把数字银行的运营本钱控制在比老一套银行矮小40%的水平。但效率高大不代表赚钱迅速，数字银行前三年不亏钱就算烧香拜佛了UNOAsia的钱够撑到盈利吗？

对比一下同行的数据：印尼的数字银行SEA Bank， 用了28个月才实现单月盈亏平衡，用户数要超出500万；菲律宾本土的Tonik，2021年就拿了1亿美元融资，到眼下还在亏钱。UNOAsia说自己2023年底用户要翻倍到200万， 这目标听着像画饼——要晓得，菲律宾整个数字银行用户加起来才300许多万，UNOAsia一家就要占三分之二，兴许吗？

保险产品是“第二曲线”还是“又一个坑”？

UNOAsia还计划推人寿险、身子优良险这些个保险产品。数字银行卖保险，眼下成了东南亚的流行玩法，新鲜加坡的Grab、印尼的GoTo都在干。优良处是用户已经在平台上了 交叉卖本钱矮小；恶劣处是保险这东西专业性太有力，数字银行团队懂手艺、懂运营，但懂精算的凤毛麟角。

菲律宾的保险渗透率只有1.5%，东南亚最矮小之一，确实有增加远地方。但问题是用户信不信数字银行能卖靠谱的保险？2023年菲律宾有个数字保险平台基本上原因是理赔纠纷被用户集体投诉，再说说被央行罚款。UNOAsia要是沉蹈覆辙，优良不轻巧松积累的相信可就全崩了。

更现实的是 保险产品的监管比银行还严，菲律宾保险委员会要求卖保险的公司非...不可有最矮小5000万比索的实缴资本，还要提交一堆合规材料。UNOAsia要是真实想卖保险，还得再融一轮钱，不然这“第二曲线”还没画出来先把自己画死了。

菲律宾用户：数字银行真实比老一套银行香？

UNOAsia说自己有100万用户，但用户活跃度怎么样？数字银行这行，注册轻巧松留存困难。菲律宾很许多年纪轻巧人下载UNOAsia的App，就为了抢个新鲜用户红包，用一次就卸载了。真实正天天用的，估摸着连30%都没有。

老一套银行虽然磨蹭，但网点许多、网点许多、网点许多。菲律宾很许多农村地区连4G信号都不稳稳当当，数字银行App打开都费劲，更别说转账了。UNOAsia说要做“普惠金融”，但连最基本的网络覆盖都解决不了拿啥普惠偏远地区的老百姓？

还有个问题叫“数字鸿沟”。菲律宾40岁以上的人， 智能手机操作不熟练的占了一巨大半，让他们用数字银行存钱、买保险，不如直接去银行网点找柜员来得实在。UNOAsia要是只盯着年纪轻巧人， 买卖场规模就有限；要是想覆盖全年龄段，又得花巨大钱做用户教书，这笔账怎么算都不划算。

东南亚买卖场：机会还是泡沫？

UNOAsia的融资故事， 其实是东南亚金融手艺的一个缩影——买卖场巨大、痛点许多、资本烫，但盈利困难、监管严、比狠。2023年全球都在唱衰东南亚创投， 但像UNOAsia这样的公司还能拿到钱，说明投钱人不是不投，而是更“挑”了。

“挑”在哪？挑团队有没有本土经验，挑产品能不能解决真实问题，挑买卖模式能不能抗凶险。UNOAsia的团队里有菲律宾央行前官员， 有新鲜加坡手艺公司的CTO，背景够结实；产品针对中细小微企业和保险缺口，方向对；融资节奏控制得还行，没像有些同行那样一年融三轮，把估值炒上天再摔下来。

但光有这些个还不够。东南亚买卖场变来变去太迅速，今天的风口明天兴许就凉了。UNOAsia要是不能在2024年把用户留存率提上来 把中细小微企业业务做起来把保险产品的合规问题搞定，那这3210万美元，兴许就是“为他人做嫁衣”——帮比对手探了路，自己却倒在终点线前。

写在再说说：数字银行的终极命题到底是“用户”还是“赚头”？

UNOAsia的融资新鲜闻出来后 网上有人欢呼“东南亚数字银行春天来了”，也有人吐槽“又一个烧钱机器来了”。其实都没说到点子上。数字银行的终极命题从来不是“用户数破千万”也不是“存款额上百亿”， 而是能不能用手艺让金融服务变得更高大效、更普惠，一边还能赚钱。

UNOAsia在菲律宾的探索， 就像在走钢丝：左边是老一套银行的围剿，右边是监管的收紧，脚下是用户的挑剔，头顶是资本的倒计时。3210万美元能让它在钢丝上走许多远？没人晓得。但能一准儿的是 东南亚的数字银行赛道，注定不会只有UNOAsia一个玩家倒下也不会只有一个玩家笑到再说说。