监管的“反悔”：一场数据不够的妥协嗯？

2024年5月， 英国支付系统监管机构的一纸声明，让全球支付圈炸了锅——他们决定不再对Visa和万事达的有些手续费设定价钱上限，尽管早前打听找到这两家巨头在与商家交容易时缺乏有效比。这玩意儿反转来得太一下子， 要晓得PSR在2023年可是放出过狠话，要整治支付巨头“一家独巨大”的局面怎么一年不到就“偃旗息鼓”？

从“严打”到“松绑”：PSR的决策逻辑突变

翻看PSR的原始报告， 他们给出的理由听起来很“无辜”：“设计符正规定目标的价钱上限存在挑战，数据收集困难办。”意思是 想把手续费上限定得合理，得先搞清楚Visa和万事达在英国到底赚了几许多钱、本钱几何，但这两家巨头的数据“不配合”，弄得监管方没法精准“下刀”。

英国支付监管机构放弃对Visa和万事达部分收费设定价格上限

但谁信呢？支付行业的老油条都晓得，手续费数据这玩意儿，巨头们不兴许彻头彻尾藏着掖着。2022年欧罗巴联盟《支付服务法案》实施后 Visa和万事达就被要求明着有些费率结构，英国作为欧罗巴联盟前成员国，早该有数据基础。PSR一下子说“数据不够”，更像是找个台阶下。

更蹊跷的是时候点。2024年一季度， 英国钱不值钱率虽有所回落，但中细小企业复苏依然脆没劲，零售商协会许多次联名呼吁“少许些刷卡费”。这时候PSR一下子松口，背后有没有政事压力？毕竟支付巨头可是英国政府的关键捐税来源， 2023年Visa英国分公司贡献了4.2亿英镑企业所得税，占英国手艺捐税的8.3%。

支付巨头的“求生战”：1720亿美元背后的手续费打仗

PSR的“妥协”，对Visa和万事达来说简直是久旱甘霖。要晓得，这两家全球支付巨头，近年来日子并不优良过。

Visa的“平安牌”：400亿欺诈拦截费的合理性争议

Visa在声明中反复有力调：“我们的收费反映了为全球支付给的平安性。”他们拿出2023年的数据：全年在全球拦截了400亿美元的欺诈交容易。言下之意，手续费是“买平安”的钱。

但这玩意儿“平安牌”打出去，商家们并不买账。英国连锁药店“Boots”的财务总监2024年4月在《金融时报》采访中吐槽：“我们每年支付给Visa的手续费超出800万英镑， 可去年店里还是发生了起120万的信用卡盗刷案，平安费交了凶险没少许。”

更关键的是 400亿欺诈拦截的数据，到底是Visa自己“拦截”的，还是银行反欺诈系统做的“巨大头”？支付行业独立研究研究机构“Retail Economics”2024年3月的报告指出， 银行反欺诈系统拦截的欺诈金额占比达78%，Visa的系统只占22%，但他们却拿全部400亿说事，这算不算“夸巨大宣传”？

万事达的“比牌”：谁信“有效比”的鬼话？

万事达更直接，直接怼PSR的打听后来啊：“我们不赞成‘没有面临有效比’的结论。”他们声称， 2023年英国支付买卖场新鲜增了家金融手艺公司，比如Klarna、Zettle，这些个“细小玩家”正在打破垄断。

但明眼人都看得出来金融手艺公司的“比”，根本动不了Visa和万事达的根基。英国支付清算协会2024年2月的数据看得出来 Visa和万事达在英国借记卡买卖场的份额高大达82%，信用卡买卖场更达91%。金融手艺公司？他们巨大许多是在Visa和万事达的“轨道”上跑，比如用Visa的清算通道，本质上还是“依附”关系。

说白了PSR放弃价钱上限，更像是被巨头的“话术”带偏了。

商家端：欢呼还是更深厚的焦虑？

监管松绑的消息传开，英国商家圈的反应却出奇地平静——没有欢呼，只有一片死寂。

英国细小零售商的“刷卡费噩梦”：真实实案例曝光

伦敦东区一家开了20年的家里杂货店老板老约翰， 2024年5月22日收下BBC采访时手里的烟都忘了点：“我上个月刷卡手续费支出是3200英镑，比2022年涨了28%。眼下说不设上限，以后是不是要涨到5000？我这细小店，一年赚头才15万。”

老约翰的案例不是个例。英国零售协会2024年Q1的打听看得出来 67%的中细小零售商表示，刷卡费已成为继房租、人力后的第三巨大本钱。更扎心的是2023年英国细小型零售企业因刷卡费过高大倒闭的比例达12%，比2021年翻了3倍。

这些个商家最怕的不是“价钱上限”，而是“不透明”。Visa和万事达的手续费结构麻烦到离谱：基础费率+行业附加费+跨境费率+货币转换费……连很许多财务人员都算不明白。PSR虽然放弃了价钱上限， 但要求“定价透明”，这对商家或许是独一个的优良消息——至少许能晓得钱花哪儿了。

金融手艺的“夹缝求生”：监管松绑后的机会与凶险

对金融手艺公司PSR的松绑既是“危”也是“机”。

跨境支付玩家的“新鲜战场”：手续费透明化成关键

英国跨境支付平台“Airwallex”2024年5月23日宣布， 将针对英国中细小商家推出“透明手续费套餐”——固定费率0.5%，无隐藏费用。创始人兼CEO Jack Zhang在内部信中说：“Visa和万事达的‘模糊定价’给了我们机会， 商家要的不是廉价，是‘不花冤枉钱’。”

这招确实有效。Airwallex英国区业务负责人透露， 政策公布后3天内，咨询量增加远了42%，其中跨境电商卖家占比达65%。这些个卖家长远期被Visa的跨境货币转换费“坑”——2023年英国跨境电商平台eMACH的数据看得出来 卖家平均每笔跨境支付的货币转换费达交容易额的1.8%，而Airwallex的同类费率仅0.8%。

但金融手艺的日子也不优良过。Visa和万事达明摆着不会坐视不理。2024年4月， Visa悄悄推出了“中细小商家扶持计划”：年交容易额不到100万英镑的商家，手续费少许些0.1个百分点。虽然降幅不巨大，但直接掐住了金融手艺的“喉咙”——毕竟中细小商家是他们的核心客户。

以后猜想：价钱上限真实的死了吗？

PSR虽然放弃了价钱上限，但监管的“刀”只是收起来了并没有扔掉。

监管机构的“后手”：透明度要求下的新鲜博弈

PSR在声明中明确表示， 将要求Visa和万事达给更详细的英国财务报告，并在定价决策上“更加透明”。这听起来像是“退一步进两步”——不直接限价，但逼巨头把本钱算清楚，商家自己就有议价底气。

有意思的是 2024年3月，欧罗巴联盟委员会刚通过了《数字买卖场法案》，要求Visa和万事达向比对手开放支付基础设施。英国虽然脱欧，但监管思路明摆着在向欧罗巴联盟看齐。说不定以后哪天 PSR会一下子“翻老账”，沉新鲜祭出价钱上限——毕竟数据透明了制定上限就不再是“空中楼阁”。

对支付巨头这场仗远没收尾。1720亿美元的手续费买卖场，没人愿意放手。商家、金融手艺、监管机构，三方博弈才刚刚开头。而到头来谁会赢？或许只有时候晓得。