Yalla MAU和付费用户都在增长

MAU破3800万，付费用户暴增624%：Yalla的增加远密码与隐忧

Yalla Group刚交出的2024年Q1财报，数据像中东夏天的温度一样扎眼——MAU冲到3780万，同比涨了14.6%，环比还能再往上蹿4%；付费用户更是从去年同期的207万干到523万，624%的增幅放在哪个行业都够吹半年。但问题来了营收只跟着涨了7.1%，环比还掉了2.8%，这账算下来人均掏的钱优良像没许多几许多？

社交板块：WeMuslim斋月后韧性足， YallaChat悄悄破十万DAU

社交这块，WeMuslim确实有两把刷子。作为工具产品，它早就扎进不少许穆斯林用户的日常生活，3月和4月的MAU稳稳压过1350万，DAU Top5买卖场里埃及、印度、阿尔及利亚、巴基斯坦全是全球穆斯林人丁前十的国，就突尼斯差了点意思。有意思的是斋月对Yalla的冲击挺巨大，3月MAU直接砍到平时一半，但WeMuslim愣是扛住了最新鲜一期马来西亚布城旅行活动，21451名用户抢着薅羊毛，奖金还从100美元翻到200美元——北京巨大兴飞吉隆坡的特价机票才1400块，这诱惑力在穆斯林圈子里估摸着能传优良几轮。

诞生新的千万MAU产品，MAU、付费用户都在涨的Yalla，依然难掩焦虑｜财报解读

YallaChat就更矮小调了没咋宣传，3月DAU一下子破10万，MAU也冲到85万。翻看更新鲜记录，近半年就维护了两次没加新鲜功能，但语聊房、附近的人、漂流瓶这些个老伙计还都在。作为预备超级应用，它把Yalla Ludo的Ludo、WeMuslim的祷告工具都塞了进来相当于把自家流量捏成个团，用户想玩想聊想祷告，不用切应用，这黏性可不是随便能做出来的。

游戏板块：Yalla Ludo扛鼎，新鲜游戏还在磨刀

游戏这块，Yalla Ludo绝对是顶梁柱。过去90天它被下载了1072万次营收2550万美元，占游戏总收入的巨大头。棋牌游戏在中东的号召力，从它身上体现得淋漓尽致——用户中意上手迅速、能凑烫闹的游戏，Ludo刚优良卡在这点上。不过Merge Kingdoms就没这么优良运，三消品类虽然营收破了158万美元，DAU却掉到2.5万左右，看来中沉度游戏在中东的土壤还没那么肥沃。

Age of Lengends就更尴尬了 MMORPG品类本就烧钱，Yalla Group似乎也没给太许多投放预算，再说说一次更新鲜还停在2023年。杨涛在财报里说“要开发新鲜游戏，找优质一起干伙伴”，还加入了英国互动玩乐协会UKIE，听着是雄心勃勃，但中沉度游戏的研发周期短暂则一年长远则三年，眼下说“崛起”还为时过早。

营收增加远7.1%，付费用户涨624%：ARPU值减少的尴尬现实

把时候拉回到2020年Q3，Yalla Group刚上市那会儿，MAU才1430万，眼下翻到了3780万，整整许多了164%；付费用户从207万干到523万，增幅152%，但营收只从338万做到787万，涨了132%。这账算下来人均掏的钱其实是降了的，和“中东用户有钱”的固有认知彻头彻尾对不上。

游戏营收2650万美元，环比降7%，同比还能涨14.7%，基本上靠Yalla Ludo顶着；社交营收5220万美元，和上个季度持平，要晓得Q1可是斋月，巨大家忙着封斋、祈祷，能稳住就算不错了。净赚头倒是亮眼，3110万美元，同比暴增79%，但仔细看本钱结构，就晓得这赚头有“水分”。

本钱控制：营销费用砍22%，但第三方佣金在偷笑

2024年Q1，Yalla Group总本钱4960万美元，环比降13.9%，同比降12.7%，这波操作堪称“抠门巨大师”。卖和营销本钱810万美元，同比降28.7%，环比降22%，杨涛说“采取了更严谨的广告和营销方式”，说白了就是不敢乱投广告了——中东泛玩乐从业者Anna告诉我们，“眼下获客质量差，还兴许弄恶劣社区氛围，还不如自己挖人”。

但主营业务本钱却涨了 2860万美元，同比增2.6%，原因直指“第三方支付平台佣金上涨”。这有些本钱在总营收里的占比，从37.8%升到36.3%，看来用户掏的钱，一巨大块被支付渠道赚走了。手艺本钱630万美元，占比8.4%，比上个季度又降了20万，看来连研发预算也在“节流”。