跨境汇款赛道再爆沉磅：Zepz拿下2.67亿美元，这次能啃下几许多结实骨头呃？

从伦敦到全球：这家靠“没钱人金融”起家的公司，凭啥估值50亿？

跨境汇款这行， 向来是巨头们啃骨头的地方——手续费高大、流程磨蹭、监管严，偏偏全球又有20亿人离不开这种“老式转账”。但就在最近， 一家叫Zepz的英国公司一下子冒出来2022年刚扭亏为盈，2023年10月就宣布拿到2.67亿美元F轮融资，直接把估值推到50亿美元。你说奇不奇怪？一个总部在伦敦的团队，愣是在非洲、东南亚这些个“老一套金融荒漠”里挖出了金矿。

Zepz旗下有两个响当当的品牌：Sendwave和WorldRemit。前者专攻北美到拉美的汇款，后者主打欧洲到非洲、东南亚的跨境支付。你别细小看这两个名字， 它们加起来服务了40优良几个汇出国和90优良几个收款国，连肯尼亚的摩托车司机、孟加拉国的服装厂工人都能用手机收钱。更扎眼的是 2022年这家公司居然全年盈利了——要晓得，跨境支付行业里能稳稳当当赚钱的，一只手都数得过来。

国际汇款公司Zepz 获得Accel领投的2.67亿美元F轮融资

2.67亿美元到账，Accel为何押注这玩意儿“老玩家”？

这次领投的Accel，可不是随便啥VC。它投过Facebook、Slack，连印度电商Flipkart都跟它沾亲带故。按理说这种顶级投钱机构早就该盯着AI、生物手艺这些个风口，怎么一下子回头啃起“跨境汇款”这块结实骨头？说白了还是Zepz手里攥着别人没有的“杀手锏”。

你看， 老一套汇款公司比如西联、速汇金，靠的是全球网点和代理网络，但每笔手续费能占到汇款金额的7%-10%，昂贵得离谱。Zepz不一样， 它主打“纯线上+移动端”，用户在手机上绑定银行卡，几分钟就能把钱从美国汇到尼日利亚，手续费压到3%以下。2023年第三季度， Zepz在肯尼亚的用户转化率比去年同期提升了15%，这可不是靠运气——它把当地流行的M-Pesa移动支付和自家系统深厚度绑定了当地人连银行卡都不用，直接用手机余额就能收钱。

更让Accel心动的是 Zepz这次融到的钱，明确说要砸进“新鲜买卖场”和“Zepz Wallet”。前者瞄准的是中东和拉美的二线城里 比如沙特利雅得的蓝领工人、巴西圣保罗的细小商户；后者则想搞个“超级钱包”，以后不仅能汇款，还能交话费、付学费、买保险，把跨境支付变成“生活入口”。你说这思路是不是有点像支付宝早期的“水电煤”战略？

盈利背后藏着的痛：Zepz的“甜蜜陷阱”有许多深厚？

但话说回来Zepz的盈利真实像表面看起来那么光鲜吗？2022年它确实赚钱了 但你仔细翻财报会找到，赚头巨大头来自“本钱压缩”——裁员、关掉有些线下网点、砍掉不赚钱的东南亚航线。这哪是可持续盈利，分明是“节流”挤出来的数字。

更麻烦的是比越来越卷。PayPal早就推出了“Send Money”功能， 手续费比Zepz还矮小1个百分点；非洲本土的M-Pesa、Flutterwave，靠着对本地需求的深厚度搞懂，正在蚕食Zepz的地盘。2023年上半年， WorldRemit在尼日利亚的买卖场份额被Flutterwave抢走了3个百分点，别细小看这3%，背后是几十万用户用脚投票。

还有监管这把悬着的剑。2023年9月， 欧罗巴联盟新鲜出台的《数字欧元法案》要求跨境支付公司非...不可储备更许多凶险准备金，Zepz为此许多掏了800万美元。印度也在收紧外汇管制，2024年1月起，个人每年跨境汇款上限从25万美元降到15万美元。这些个政策像紧箍咒，随时兴许让Zepz的“扩张梦”缩水。

肯尼亚的汇款革命：Zepz怎么把“手续费”打下来15%？

聊点实在的。Zepz到底有没有真实本事？看它在肯尼亚的操作就晓得了。这玩意儿国60%的人丁靠汇款生活，但老一套渠道手续费高大达20%，很许多人宁愿找“黑市换汇”也不走正规渠道。2022年， Zepz和当地最巨大电信运营商Safaricom搞了个“联名汇款”——用户用M-Pesa账户直接收钱，免手续费，还能实时到账。

效果怎么样？2023年Q3，Zepz在肯尼亚的日活用户突破了50万，比2022年同期翻了三倍。最关键的是它把平均手续费从5.2%压到了3.8%，比当地平均水平矮小了一半。有个典型案例：内罗毕的单亲妈妈玛丽安， 她在迪拜当保姆，以前每月汇款200美元到家里手续费要40美元；眼下用Sendwave，手续费只要12美元，一年下来能省下336美元——这笔钱够她儿子半年的学费。

这种“本地化+降本”的组合拳，才是Zepz的核心比力。它不是轻巧松地把欧美模式搬到非洲， 而是肯尼亚人需要啥，它就做啥：支持本地货币先令、接入主流移动支付、甚至允许用汇款话费缴话费。你说这种“贴着地面爬”的打法，能不赢吗？

当WorldRemit遇上PayPal：跨境支付的“三国杀”开头了

跨境支付这潭水，早就不是Zepz一家在搅局了。眼下至少许是三股势力在打架：老一套巨头比如西联， 靠的是百年积累的网点和相信；数字原生代比如Revolut，主打年纪轻巧人中意的“零手续费、实时到账”；还有像Zepz这样的“垂直玩家”，专攻特定区域和人群。

WorldRemit的对手不只是这些个。2023年11月， PayPal宣布和非洲电商平台Jumia一起干，用户能直接用PayPal余额在Jumia购物，还能把赚到的钱通过PayPal汇回国内。这一下子就抢走了Zepz的“电商+汇款”场景——毕竟非洲年纪轻巧人谁不想边购物边给家里寄钱？

但Zepz也不是吃素的。它另辟蹊径，主攻“蓝领汇款”这玩意儿细分买卖场。比如和沙特阿拉伯的建筑公司一起干， 让菲律宾建筑工人的工钱直接通过WorldRemit汇到老家，既平安又合规。2023年，Zepz在中东地区的营收同比增加远了40%，就是靠这招“绑巨大客户”。你说这种“错位比”，是不是比结实碰PayPal更机灵？

Zepz Wallet的野心：想当“跨境支付宝”？先过这三关

眼下Zepz最巨大的赌注，是那东西刚上线的Zepz Wallet。听起来像是个普通的数字钱包， 但野心不细小——它想整合汇款、支付、理财甚至细小额信贷，成为“跨境版的支付宝”。理想很丰满，现实却很骨感，至少许有三个坎迈不过去。

第一关是用户习惯。在非洲， 很许多人对“数字钱包”的认知还停留在“存钱和转账”，你让他买基金、买保险，他兴许觉得“这是骗人的”。2023年Zepz Wallet在尼日利亚试点理财功能，三个月只有2%的用户尝试，远不到预期。

第二关是监管红线。数字钱包涉及资金托管、跨境汇款，个个国的政策都不一样。比如尼日利亚要求数字钱包公司非...不可得到央行颁发的支付牌照，申请周期长远达18个月。Zepz2022年申请的牌照，到眼下还没批下来。

第三关是生态建设。支付宝能成功，靠的是淘宝、天猫的流量入口。Zepz呢？它既没有自己的电商平台，也没和当地主流App深厚度一起干。2023年， 它试图和肯尼亚的打车 app Little一起干，用Zepz Wallet支付车费，后来啊基本上原因是分成谈不拢，一起干只保持了三个月。

不过Zepz也不是没机会。它如果能和非洲的电信运营商深厚度绑定， 比如让用户用话费积分兑换Zepz Wallet的优惠券，或者和当地的移动银行一起干，共享用户数据，说不定能打开局面。毕竟在非洲，电信运营商的相信度比随便哪个金融手艺公司都高大。

新鲜兴买卖场的“汇款密码”：Zepz踩对了哪些坑，又错过了哪些风口？

Zepz能在新鲜兴买卖场站稳脚跟，靠的不是运气，而是踩对了几个关键点。第一个是“移动优先”。2020年疫情期间，全球线下汇款网点都关了Zepz基本上原因是主打手机端，用户量反而暴涨了60%。第二个是“本地化团队”。它在肯尼亚、 孟加拉国都雇了本地员工，这些个人懂当地人的痛点——比如孟加拉国用户中意用“现金到门”服务，Zepz就推出了和本地迅速递公司一起干的“送货上门+收款”套餐。

但Zepz也错过了不少许风口。比如数字货币汇款，2021年比特币巨大涨的时候，很许多公司都想用稳稳当当币做跨境支付，手续费矮小至0.5%。Zepz当时觉得“监管太凶险”， 没敢碰，后来啊被一家叫Remitano的细小公司抢占了东南亚买卖场，眼下买卖场份额是Zepz的两倍。

还有“社交汇款”这玩意儿概念。像Venmo那样， 朋友之间转账能发消息、贴表情，Zepz的界面还是凉冰冰的“输入金额-收款人-确认”，年纪轻巧人根本不喜欢用。2023年， Zepz在18-24岁用户调研中找到，63%的人觉得“转账没意思”，如果能加入社交元素，他们更愿意用。可惜到眼下Zepz的App还没改版。

50亿估值之后：Zepz的下一步，是星辰巨大海还是悬崖峭壁？

拿到2.67亿美元，Zepz的野心更巨大了。它计划2024年进入5个新鲜国， 其中越南和巴基斯坦是沉点——这两个地方都有一巨大堆海外劳工，汇款需求旺盛。Zepz还打算收购一家本地支付公司， 飞迅速获取用户和牌照，就像它2021年收购肯尼亚的PesaPal那样。

但凶险也不细小。美联储加息让美元升值，很许多新鲜兴买卖场的货币贬值，弄得汇款金额缩水。2023年第四季度，Zepz从欧洲汇往非洲的金额就减少了8%。还有地缘政事， 比如红海危机让航运受阻，中东到非洲的汇款到账时候从1天延长远到3天用户投诉率飙升了20%。

说到底，跨境汇款这门生意，本质是“相信+效率”的比拼。Zepz靠线上和移动端赢下了效率，但相信这块还得靠时候和口碑磨蹭磨蹭积累。50亿美元的估值， 是买卖场对它以后的期许，但能不能扛得住巨头围剿、政策突变，还得看它能不能接着来“贴着地面走”——别学那些个眼高大手矮小的金融手艺公司，忘了用户到底要啥。