7500万美元到账，新鲜加坡Atome的菲律宾“钱包攻略”能成吗？

最近金融手艺圈有点烫闹， 新鲜加坡独角兽Advance Intelligence Group旗下的Atome，刚拿到Lending Ark砸来的7500万美元资产支持融资嗯。这笔钱说许多不许多， 说少许不少许，但沉点不在于数字——Atome明确说了要全部砸向菲律宾的“先用后付”买卖场。说白了就是盯着菲律宾年纪轻巧人的钱包使劲儿。这事儿有意思，菲律宾年纪轻巧人真实的会乖乖“上钩”吗？咱们得掰开揉碎了聊聊。

菲律宾年纪轻巧人的钱包，到底有几许多“油水”？

要说菲律宾为啥一下子成了BNPL公司的“香饽饽”，得先看看这帮年纪轻巧人到底啥情况。菲律宾眼下有1.1亿人，平均年龄才25.7岁，放眼整个东南亚，这人丁结构简直年纪轻巧得不像话。年纪轻巧人许多意味着啥？意味着消费欲望有力，敢花钱，也愿意尝试新鲜玩意儿。但问题来了他们的钱从哪儿来？

7500万美元再加持，这家新加坡企业正在盯上更多菲律宾年轻人钱包

老一套银行在菲律宾的覆盖率其实挺矮小的， 信用卡渗透率在东南亚倒数，很许多人连张正经信用卡都没有。这就尴尬了——想买点昂贵的，分期付款吧，银行门槛高大；全款付吧，钱包又瘪。这时候，BNPL就像及时雨一样出现了：“先拿东西，过段时候再给钱，利息全免！”你说年纪轻巧人能不心动吗？

而且菲律宾的互联网普及率这几年蹭蹭涨，电商交容易量也跟着暴增。2023年菲律宾数字借贷买卖场规模才6.93亿美元， 今年直接冲到10亿美元，一年涨45%，这增速谁看了不眼红？非银行数字贷款机构占了半壁江山，BNPL天然成了主力军。你说Atome这时候冲进来是不是踩准了点儿？

BNPL在菲律宾，到底是“救星”还是“坑”？

说到BNPL，菲律宾年纪轻巧人的态度挺分裂的。有人觉得这是“消费神器”，以前买不起的电子产品、化妆品，眼下分三期就能拿下压力细小许多了。但也有人觉得这玩意儿“暗藏杀机”——“先买后付”听着轻巧松，很轻巧松控制不住手，后来啊欠了一屁股债。

数据也印证了这种两极分化。Digido的数据看得出来 2021年到2023年，菲律宾BNPL的GMV连续三年三位数增加远，118%、178%、154%，2024年预计还得涨173%。用户数量更是夸张， 2024年底已经有2840万人用过BNPL，比上一年涨了近40%，东南亚排第二，仅次于新鲜加坡。但另一方面 非银行借贷App的累计用时候达到15.4亿秒，平均每人每天刷13秒，这频率，听着就让人担心。

更关键的是菲律宾的监管周围眼下还比比看模糊。BNPL到底算不算信贷产品？需不需要像银行一样受严格监管？这些个问题没搞清楚，很轻巧松出乱子。去年就有用户投诉，有些BNPL平台的催收手段太激进，简直跟“高大利贷”有啥不一样。你说Atome进来能不能躲过这些个“坑”？

Atome的“菲律宾野心”：手艺、 用户、一个都不能少许

Atome可不是第一次玩BNPL了。2020年推出， 背靠新鲜加坡独角兽Advance Intelligence Group，手里还攥着印尼的数字借贷平台Kredit Pintar，经验是有的。目前覆盖了新鲜加坡、马来西亚、印尼、泰国、菲律宾和中国香港，用户规模迅速1000万了。2024财年， Atome Financial营收2.8亿美元，GMV 25亿美元，还实现了全年盈利——这成绩单，在东南亚金融手艺公司里算不错的。

这次7500万美元，Atome说要用来扩巨大菲律宾买卖场的BNPL服务覆盖。具体咋扩巨大？估摸着就两招：一是拉更许多商家入驻， 让用户能在更许多地方用Atome分期；二是搞用户增加远，针对菲律宾年纪轻巧人中意的电商平台、社交平台打广告。更关键的是Atome说他们要在客服、催收、卖这些个环节用生成式AI手艺。比如催收，以前靠人造打

但问题来了菲律宾买卖场跟新鲜加坡、马来西亚不一样。年纪轻巧人许多，但人均收入不高大，对价钱敏感。Atome的“免息分期”真实的能吸引到他们吗？还是说得在手续费、额度上做点文章？这得看Atome的本地化能力了。

菲律宾BNPL买卖场， 不止Atome一个“玩家”

别以为Atome来菲律宾就能“一家独巨大”，这里早就挤满了人。本地玩家有UnaCash、 Atome的兄弟公司Kredit Pintar，世界巨头也有Klarna、Afterpay的身影。比激烈到啥程度？为了抢用户，有的平台直接免手续费，有的给商家补助手续费，就为了让商家用他们的分期服务。

举个例子，菲律宾最巨大的电商平台Shopee，上面就有优良几个BNPL选项。用户买东西的时候，选哪个分期，兴许就看哪个手续费矮小、额度高大。Atome想在这里分一杯羹，困难度不细小。而且本地玩家更懂菲律宾人的消费习惯， 比如中意买啥类型的商品、能收下几许多分期期数，这些个细节Atome能不能摸透，直接关系到成败。

更麻烦的是监管的“靴子”迟早要掉。菲律宾央行已经在研究研究BNPL的监管框架，以后兴许会要求平台披露利率、管束用户借款额度、加有力风控。到时候，谁的合规能力有力，谁才能留下来。Atome作为外资企业，在本地材料、政策搞懂上，兴许不如本地玩家有优势。

7500万美元，够不够“撬动”菲律宾年纪轻巧人的钱包？

7500万美元，听起来不少许，但在菲律宾买卖场，兴许真实不算许多。拉新鲜用户、补助商家、搞手艺研发，哪一样不要钱？而且BNPL行业有个特点：烧钱迅速，盈利磨蹭。Atome虽然2024年盈利了但那是在优良几个买卖场的总和，单独看菲律宾，估摸着还在亏钱阶段。

而且菲律宾年纪轻巧人虽然喜欢尝鲜，但忠诚度不高大。今天用Atome分期，明天看到哪个平台免手续费许多，兴许就换了。Atome要想留住用户，得在服务体验、额度、商户一起干上做出差异化。比如跟年纪轻巧人中意的潮牌、 美妆品牌独家一起干，或者给信用优良的用户更高大的分期额度，这样才能让他们“离不开”。

再说一个，凶险控制也是个困难题。菲律宾的信用体系不完善，很许多人没有征信记录，Atome怎么判断用户会不会还钱？靠AI琢磨？数据从哪儿来？要是恶劣账率太高大，7500万美元兴许烧不了许多久就没了。去年就有东南亚BNPL平台基本上原因是恶劣账率太高大，差点倒闭。Atome这次融资，估摸着也得留一有些钱做凶险储备。

押注菲律宾年纪轻巧人，到底值不值？

说到底，Atome这次砸7500万美元，赌的是菲律宾年纪轻巧人的消费潜力。年纪轻巧人许多、数字支付普及、老一套金融覆盖不够——这些个条件确实让菲律宾成了BNPL的“沃土”。但“沃土”不代表优良种地，比、监管、凶险，哪一样处理不优良，都兴许血本无归。

不过从长远远看，菲律宾的消费买卖场确实有潜力。因为钱财进步，年纪轻巧人收入搞优良，消费能力一准儿会增有力。BNPL作为一种“轻巧信贷”工具，只要监管到位、凶险控制优良，还是能帮年纪轻巧人解决短暂期资金需求的。Atome如果能在这玩意儿过程里建立起自己的品牌和用户相信，以后或许真实能分到巨大头。

但话说回来7500万美元只是个开头。菲律宾年纪轻巧人的钱包“优良盯”， 但也困难“盯紧”——你得让他们觉得用你的BNPL是“真实香”，而不是“真实坑”。这条路，Atome能走许多远，还真实不优良说。