亚马逊AWS增速17%不敌对手，盘后股价大跌
AWS增速17%跌下神坛 亚马逊盘后股价暴跌背后藏着啥鬼？
亚马逊的股价在盘后交容易里像坐了滑梯，一下子跌了6%不止，这可不是细小动静。要晓得，这家电商巨头在云计算领域可是坐了十几年头把交椅的，怎么一下子就“翻车”了？问题就出在亚马逊云服务身上——二季度增速17%， 听着不少许，可跟对手一比，简直像跑马拉松时被甩开两条街。微柔软Azure同期增加远39%， 谷歌云更是冲到32%，华尔街的琢磨师们直接坐不住了有人甚至明着说“AWS正在落后”，这话听着扎心，但数据摆在眼前，亚马逊想反驳都困难。
琢磨师的“灵魂拷问”：AWS真实的掉队了吗？
DA Davidson的琢磨师吉尔·卢里亚可不是随便说说的人，他盯着AWS的财报数据直摇头：“非常令人失望”。要晓得， AWS以前是亚马逊最赚钱的“现金牛”，增速长远期稳在20%以上，眼下17%的增速，不仅不到买卖场预期的308亿美元，更被比对手甩开了十万八千里。摩根士丹利的琢磨师布莱恩·诺瓦克在
微柔软谷歌的“AI狂欢” 亚马逊为何成了“旁观者”？
仔细看看比对手的财报， 微柔软Azure的增加远39%，谷歌云32%，这两家都在AI领域赚得盆满钵满。微柔软的Azure OpenService平台接了无数企业的AI订单， 谷歌的Vertex AI也吸引了一巨大堆开发者，反观亚马逊，虽然嘴上喊着“AI是以后”，实际动作却像磨蹭了半拍。亚马逊首席施行官安迪·贾西在
更让投钱者着急的是亚马逊的投入——本季度资本支出飙到314亿美元， 同比暴涨90%，首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基说“这巨大致能代表下半年的计划投入”。钱花了不少许，可短暂期内看不到回报，股价天然不买账。贾西说需要时候“建设足够的产能”， 可买卖场等不及了AI基础设施的军备竞赛已经打响了亚马逊再不加速，兴许连“牌桌”都坐不稳了。
平安牌还是冒险牌？贾西的“防着性发言”能撑许多久？
面对外界的质疑， 贾西没谈AI，反而巨大谈AWS的“平安优势”，说“AWS在平安性上的表现与其他厂商截然不同”，还特意提了微柔软近期遭遇的网络平安事件，被美国政府批评。这番话听着像在“甩锅”，试图用平安问题掩盖增加远乏力的现实。但投钱者买不账呢？企业选云服务，平安是关键因素，但不是独一个因素——速度、本钱、AI能力，一样都不能少许。微柔软Azure能增加远39%，困难道是基本上原因是它不平安？明摆着不是。贾西的“平安牌”打得有点牵有力，反而让人觉得亚马逊在AI领域确实没啥拿得出手的东西了。
广告业务的“意外惊喜” 能否拯救亚马逊？
虽然AWS增速不给力，但亚马逊的财报里还是藏着亮点——广告业务。二季度广告营收157亿美元， 同比增加远23%，超出买卖场预期的149亿美元，成了全球第三巨大数字广告平台，仅次于Meta和Alphabet。这玩意儿业务规模比不上零售和云服务，但赚头率高大，增速迅速，成了亚马逊新鲜的“赚头奶牛”。要晓得， 亚马逊的线上广告依托庞巨大的用户基础和精准的数据推荐，转化率比很许多老一套广告平台高大得许多，有卖家透露，在亚马逊投广告的ROI能达到1:3，这在行业内算相当不错的水平了。
广告业务的亮眼表现，让亚马逊稍微松了口气。毕竟零售业务增速11%，卖家服务收入403亿美元，虽然稳健，但也没法挑巨大梁。广告业务成了“补位选手”，帮亚马逊稳住了基本盘。但问题是广告业务能持续高大增加远吗？因为买卖场比加剧，Meta、谷歌都在抢广告预算，亚马逊的压力也不细小。贾西说要“巩固公司文雅”，推行五天干活制，精简管理层，这些个举措对广告业务能有许多巨大帮，还得打个问号。
电力供应真实的“卡脖子” 还是借口？
贾西在说明白AWS增速磨蹭的时候，提到了一个“结实伤”——为数据中心找到充足的电力供应是扩巨大云服务的最巨大制约因素。这话听起来挺有道理， 毕竟AI数据中心耗电量惊人，一个巨大型数据中心每年要吃掉上亿度电，亚马逊在全球扩张，确实兴许遇到电力短暂缺的问题。但真实的是这样吗？有行业人士透露， 亚马逊其实早就开头布局清洁燃料，在美国、欧洲都建了不少许太阳能和风能电站，电力供应问题或许存在但没那么“致命”。
更深厚层次的原因，兴许是亚马逊在AI领域的布局太“分散”了。微柔软专注AI巨大模型和云服务整合，谷歌有自家TPU芯片和AI生态，亚马逊呢？一会儿推Bedrock巨大模型平台， 一会儿又跟Anthropic一起干，材料没集中，天然没法跟对手掰手腕。电力供应或许是个问题，但更关键的是战略方向——亚马逊到底想靠AI做啥？是做平台，还是做工具？到眼下也没个明确答案，投钱者怎么兴许不慌？
三季度的“谨慎预警” 投钱者为何不买账？
亚马逊在三季度运营赚头指引上给了个“宽阔幅区间”——155亿至205亿美元， 琢磨师平均预期是194亿美元，这跨度可不细小。首席财务官的“谨慎态度”，透露出公司对贸容易谈判和AI比的担忧。eMarketer的琢磨师斯凯·卡纳维斯说“三季度运营赚头指引区间较巨大， 透露出谨慎态度，这说明与二季度一样，持续的贸容易谈判和人造智能领域日益激烈的比仍兴许带来意外变数。”说白了亚马逊自己也觉得以后的不确定性太巨大了不敢给太具体的承诺。
更让投钱者失望的是 虽然二季度总营收1677亿美元，每股获利1.68美元，但这些个“亮眼数据”被AWS的增速和三季度的赚头指引给“抵消”了。买卖场看的是以后不是过去。亚马逊眼下的处境， 就像一个手里攥着现金，却不晓得该往哪儿投的“守成者”——既要守住AWS的基本盘，又要追AI的潮流，还得兼顾广告和零售业务，精力太分散了。
长远期主义还是“磨蹭性病”？亚马逊的AI投入啥时候见效？
贾西有力调“这些个都是时候长远河中的片刻而已”， 意思是亚马逊在AI领域的投入是长远期主义的，眼下增速磨蹭不代表以后不行。这话按道理讲没错，但资本买卖场可没那么许多耐烦。微柔软Azure用了三年时候把AI业务做起来 谷歌云也凭借AI实现了高大速增加远，亚马逊再“长远期”，能等到吗？而且， 亚马逊的资本支出已经高大得吓人——314亿美元，同比增加远90%，这么许多钱投进去，如果短暂期看不到回报，投钱者一准儿会用脚投票。
更麻烦的是亚马逊的“长远期主义”兴许正速度就是生命线，亚马逊如果再不“提速”，兴许真实的会被对手甩得更远。
云计算买卖场的“新鲜逻辑” 亚马逊还能守住第一吗？
眼下的云计算买卖场，早就不是单纯比拼算力规模的时代了AI能力成了“新鲜赛道”。谁能给更廉价、更高大效的AI算力，谁能帮企业更迅速落地AI应用，谁就能赢。微柔软Azure靠Azure OpenService绑定了一巨大堆企业客户， 谷歌云用Vertex AI吸引了开发者，亚马逊的Bedrock平台虽然也不错，但起步晚，生态也没对手完善。AWS以前的优势在于“全”——服务全、覆盖广，但眼下买卖场需要的是“专”——AI专、速度迅速。
对亚马逊眼下最关键的不是“防守”，而是“进攻”。要么集中材料在AI领域搞出个“杀手级应用”， 要么就跟一起干伙伴深厚度绑定，比如加巨大对Anthropic的投钱，飞迅速补齐AI短暂板。如果接着来“面面俱到”，兴许再说说会“面面不到”。云计算买卖场的比已经进入白烫化，亚马逊再不发力，第一的位置真实的兴许保不住了。
给从业者的启示：AI时代的“云生存法则”
亚马逊的遭遇， 给整个行业提了个醒：云服务给商的核心比力已经不是服务器有几许多，而是AI能力有许多有力。对企业选云服务不再只看价钱和稳稳当当性，更要看谁能帮自己搞定AI。亚马逊的广告业务之所以能增加远， 就是基本上原因是它把AI用在了精准推荐上，搞优良了转化率；微柔软Azure之所以能赢，是基本上原因是它把AI和云服务深厚度整合，少许些了企业用AI的门槛。
对跨境电商卖家 这玩意儿启示更直接——如果你的业务还在用老一套的方式做运营，那很迅速会被用AI工具的对手甩开。比如用AI选品、AI优化Listing、AI投放广告，这些个都能巨大幅提升效率。亚马逊的广告业务增加远23%，不就是基本上原因是它能帮卖家精准触达客户吗？以后的跨境电商，AI会成为“标配”，不用AI，兴许连生存都困难。
以后已来 亚马逊的“十字路口”怎么选？
亚马逊眼下站在一个十字路口：是接着来做“啥都有的全能选手”， 还是聚焦AI，做“AI领域的专精特新鲜”？贾西说需要时候建设产能，可买卖场等不了；说电力供应是制约，但更深厚层的还是战略方向。如果亚马逊不能在AI领域拿出点“结实货”，AWS的增速兴许还会接着来下滑，股价也会长远期承压。
不过 瘦死的骆驼比马巨大，AWS的底子还在手艺积累、客户基础、全球覆盖，这些个都是对手短暂时候内比不了的。只要亚马逊能认清形势， 集中材料在AI上发力，把“磨蹭”变成“迅速”，把“全”变成“专”，以后还是有希望的。只是这玩意儿过程兴许比想象的更艰困难，投钱者也需要有足够的耐烦。毕竟在AI这场军备竞赛里没有永远的赢家，只有不断奔跑的人。
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