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红筹搭建不止VIE,JV架构简化审批

在跨境电商领域,企业上市早已成为一股不可逆转的趋势。只是对于许许多企业而言,怎么搭建一个符合监管要求的红筹架构,实现顺利上市,却成了摆在面前的一巨大困难题。今天 我们就来聊聊这玩意儿话题,揭秘跨境电商上市之路,看看VIE架构和JV架构怎么帮企业搭建红筹,简化审批流程。

01 JV架构:灵活许多变, 习惯不同需求

2017年11月29日美的置业控股有限公司在开曼群岛注册成立,作为美的置业集团到头来控股公司。这玩意儿案例中,我们就看到了JV架构的有力巨大魅力。

红筹搭建不止VIE,JV架构简化审批
红筹搭建不止VIE,JV架构简化审批

先说说我们得明白啥是JV架构。它是指境内居民利用商务部10号文生效前已设立的中外合资企业, 或先引入境外独立第三方资金将境内运营公司改制为JV,接着在沉组过程中将剩余股权转移至境外控股公司控制的结构。

那么JV架构有哪些优势呢?

· 灵活性高大:持股比例灵活,可根据实际情况调整,习惯不同企业的资本运作需求。

· 简化审批:通过引入无关联第三方, 将内资企业改制为JV,使后续股权转让不再受10号文关联并购条款管束。

· 效率高大:外资并购及后续股权变更仅需省级商务主管部门批准, 或在有些情况下仅需工商变更登记,巨大幅提升沉组效率。

了解了JV架构的优势后我们再来看一下美的置业的案例。

美的置业在上市前的几年,经历了一系列股权转让,基本上涉及何享健及其儿媳卢德燕。通过引入独立第三方SPV, 将原境内100%中资公司变更为中外合资企业,实现了企业性质的转变,从而规避关联并购的监管管束。

02 VIE架构:协议控制, 实现利益关联

与JV架构相比,VIE架构同样在跨境电商上市中扮演着关键角色。VIE架构, 即“协议控制”,是指通过一系列合同和协议,将中国巨大陆的企业与境外上市企业关联起来实现境外上市企业对中国巨大陆企业经营和获利的控制。

VIE架构的优势在于:

· 实现利益关联:不通过股权控制实际运营公司,而通过签订各种协议的方式实现对中国巨大陆企业的控制及财务的合并。

· 避免政策管束:VIE架构是我国企业海外上市的关键途径之一, 过去我国监管对新鲜闻传媒、TMT、教书等特定领域的外资进入存在管束或禁止,VIE架构使得企业能够绕过这些个管束。

只是VIE架构也存在一定凶险,如协议效力、王法适用、税务等问题。所以呢,企业在搭建VIE架构时需。

03 红筹架构搭建:选择适合自己的模式

了解了VIE架构和JV架构后我们再来看一下红筹架构的搭建。红筹架构是指境外控股主体以股权或协议方式控制境内运营主体权益,从而能够在境外融资上市的股权架构。

红筹架构搭建基本上有以下几种方式:

1. 变更国籍模式

2. VIE架构

3. 红筹架构+ODI

企业在搭建红筹架构时应根据自身需求选择合适的模式。

1. 考虑企业所处行业和政策管束,选择合适的架构模式。

2. 沉视合规性,确保架构搭建符合相关王法法规。

3. 关注税务问题,合理规避税务凶险。

04 案例琢磨:美的置业与京东数科

美的置业和京东数科是两个成功运用红筹架构搭建的企业案例。

美的置业通过引入独立第三方SPV, 将原境内100%中资公司变更为中外合资企业,实现了顺利上市。而京东数科则通过VIE架构,成功绕过了监管管束,实现了海外上市。

这两个案例告诉我们, 红筹架构搭建并非一成不变,企业应根据自身情况选择合适的架构模式,才能实现顺利上市。

05

红筹架构搭建是跨境电商企业实现海外上市的关键环节。通过了解VIE架构、 JV架构等搭建方式,企业能根据自身需求选择合适的架构模式,简化审批流程,搞优良上市成功率。

跨境电商企业要把握住上市良机,勇攀高大峰。而红筹架构搭建,将是他们通往成功的桥梁。

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