巴西数字银行Nubank的1.5亿美元豪赌：Tyme凭啥成为东南亚跳板？

2024年12月，一条消息搅动了数字金融圈：巴西数字银行Nubank宣布向新鲜加坡Tyme Group投钱1.5亿美元。这笔钱不是细小数目，相当于很许多创业公司整个生命周期的融资总和。更关键的是Tyme拿着这笔钱的目标很明确——2028年上市，一边杀进越南和印度尼西亚买卖场。Nubank作为拉美数字银行的“独角兽”，为啥会一下子盯上一家在南非和菲律宾有1500万客户的数字银行？这背后藏着的，兴许是一场关于数字银行全球扩张的精密棋局。

从南非贫民窟到菲律宾街头：Tyme的“下沉买卖场魔法”

很许多人对Tyme陌生，但它的故事很有意思。2019年， TymeBank在南非成立，当时没人能想到，这玩意儿没背景、没材料的数字银行，能在短暂短暂五年内拿下1000万客户。要晓得，南非老一套银行巨头如标准银行、第一国民银行，深厚耕买卖场几十年，用户总数也才不过2000许多万。Tyme凭啥？答案兴许藏在约翰内斯堡的贫民窟和开普敦的街头细小贩里。

巴西数字银行Nubank向Tyme Group投资1.5亿美元

Tyme没有走老一套银行的高大净值路线，反而盯上了那些个被主流银行忽略的“边缘人群”。比如没有固定收入的街头细小贩、信用记录为零的年纪轻巧人、偏远细小镇的农户。这些个人老一套银行觉得“不划算”， 但Tyme用一套“轻巧量化”服务把他们抓住了——没有实体网点，注册流程简化到5分钟就能完成，手机转账免费，甚至还能在社区便利店存取现金。2022年10月， Tyme和菲律宾Gokongwei集团一起干推出GoTyme，复制了这套模式，后来啊一年内就在菲律宾拿下500万客户。这种“下沉买卖场魔法”，让Tyme在新鲜兴买卖场打出了差异化，也吸引了Nubank的注意。

Nubank的“全球野心”：东南亚为啥比拉美更关键？

Nubank可不是随便投钱的选手。作为巴西最巨大的数字银行， 它估值超出500亿美元，用户数超出7000万，业务覆盖巴西、墨西哥、阿根廷等拉美国。但拉美买卖场已经接近饱和，增速开头放缓。2023年，Nubank在巴西的用户增加远率首次跌破20%，它急需找到新鲜的增加远引擎。这时候，东南亚进入了它的视野。

东南亚有6.5亿人丁， 其中60%在35岁以下数字金融渗透率却只有30%左右，比拉美矮小了近20个百分点。更关键的是 这里的监管周围比印度、非洲更友优良，比如越南在2023年修订了《信贷机构法》，明确数字银行能开展全业务；印尼则推出了“金融包容性计划”，鼓励数字银行服务偏远地区。Nubank自己直接进东南亚兴许水土不服——语言、文雅、监管都是壁垒，但Tyme不一样。它在南非和菲律宾的运营经验，差不离就是东南亚的“预习班”。Tyme的CEO Coen Jonker今年6月就透露， 公司正考虑在纽约上市，一边兴许在约翰内斯堡二次上市，这说明它早就有了全球化的野心，Nubank的投钱正优良能加速这玩意儿过程。

15亿美元估值的“含金量”：独角兽的逻辑是啥？

Tyme这轮D轮融资总额2.5亿美元， 除了Nubank的1.5亿美元，M&G Catalyst Fund投了5000万，现有股东跟投5000万，估值直接冲到15亿美元，成了“独角兽”。有人兴许会问：一个只在南非和菲律宾有业务的数字银行，凭啥值这么许多钱？答案藏在它的“用户钱财模型”里。

老一套银行赚的是存贷利差，但Tyme不一样。它的核心逻辑是“用户规模决定值钱”——用户越许多， 数据越丰有钱，就能推出更许多增值服务，比如保险、理财、消费信贷。南非的1000万客户里 有30%用过它的TymeInvest理财平台，菲律宾的GoTyme用户里消费信贷的转化率高大达18%，比行业平均高大出5个百分点。更关键的是 Tyme的获客本钱极矮小，在南非，个个客户的获客本钱只有老一套银行的1/3，基本上原因是它基本上靠线上裂变和社区推广。腾讯作为股东之一，明摆着也看中了这一点——东南亚的腾讯生态和Tyme的金融服务结合，想象地方巨巨大。

协同效应：Nubank能从Tyme身上得到啥？

Nubank投钱Tyme，绝不仅仅是“财务投钱”这么轻巧松。它看中的是Tyme在新鲜兴买卖场的“本地化能力”。Nubank的手艺很有力，风控模型很先进，但这些个“结实实力”在新鲜兴买卖场兴许会“水土不服”。比如巴西的信用体系比比看完善， 但南非和菲律宾很许多人没有信用记录，Nubank的风控模型直接搬过去一准儿会“翻车”。而Tyme有一套针对“信用空白人群”的评估体系——通过琢磨用户的手机用行为、 交容易频率、社交关系等数据，给用户打“信用分”。这套经验对Nubank来说太珍昂贵了它以后要进东南亚、非洲，能直接用Tyme的“本地化工具箱”。

反过来Tyme也能从Nubank身上学到东西。Nubank在用户体验上的“极致追求”是全球闻名的， 它的APP界面极简，客服响应速度极迅速，这些个都能让Tyme升级自己的服务。比如菲律宾用户投诉GoTyme的APP有时候卡顿，Nubank的手艺团队就能帮它优化。更关键的是Nubank的品牌效应能给Tyme“背书”。Tyme南非CEO Karl Westvig就直言：“和Nubank一起干，让我们的买卖场知名度搞优良了至少许30%。”在东南亚，很许多用户兴许不认识Tyme，但认识Nubank——毕竟它是“拉美数字银行一哥”。

东南亚的“数字红海”：Tyme能杀出沉围吗？

虽然东南亚看起来是蓝海，但其实已经杀成“红海”了。越南有MoMo， 这家数字钱包用户超出3000万，业务覆盖支付、外卖、打车；印尼有GoTo旗下的GoPay，用户更是超出2亿；菲律宾还有GCash，买卖场份额超出40%。这些个玩家都不是省油的灯，它们有本土巨头撑腰，用户基础深厚厚，Tyme凭啥能抢到买卖场份额？

Tyme的策略是“差异化比”。MoMo和GoPay基本上做支付， Tyme则聚焦“银行服务”；GCash虽然也做银行，但它的用户基本上集中在城里Tyme则要下沉到乡镇。比如在菲律宾， GoTyme和7-11便利店一起干，用户能在便利店开立账户，存取现金，这对那些个没条件用智能手机的老人人太友优良了。在越南，Tyme计划推出“细小额信贷+种地保险”的套餐，针对农民的春耕、秋收需求设计产品。这种“别人不做我做”的策略，让Tyme在细分买卖场找到了机会。

2028年上市：一场时候与资本的赛跑

Tyme的野心很巨大，2028年上市的目标很明确。但上市不是喊口号就能实现的，它需要持续的盈利能力和增加远数据。目前， Tyme还处于“烧钱”阶段——南非业务已经实现盈利，但菲律宾业务还在亏损，2023年的净亏损达到1200万美元。接下来三年，Tyme需要飞迅速扩张用户规模，一边控制本钱。Nubank的1.5亿美元，正优良能帮它“续命”。

不过上市也面临不少许凶险。东南亚的监管政策变来变去迅速， 比如印尼兴许在2025年收紧数字银行的资本充足率要求，这会许多些Tyme的合规本钱。买卖场比也很激烈，如果MoMo、GCash也推出类似的数字银行服务，Tyme的优势兴许会被削没劲。还有汇率凶险——Tyme的业务涉及南非兰特、 菲律宾比索、越南盾，如果当地货币贬值，会关系到它的财务报表。

数字银行的全球化：Nubank和Tyme只是开头

Nubank投钱Tyme，其实是数字银行全球化浪潮的一个缩影。因为拉美、欧洲等成熟买卖场增速放缓，越来越许多的数字银行开头把目光投向新鲜兴买卖场。比如英国的Revolut正在进军中东，美国的Chime也在考虑拓展东南亚。这些个玩家的逻辑都一样：用“轻巧资产”的模式飞迅速占领买卖场，通过用户规模实现“弯道超车”。

但新鲜兴买卖场不是“提款机”，它需要耐烦和本地化能力。Tyme在南非和菲律宾的成功，不是基本上原因是它“烧钱”烧得许多，而是基本上原因是它真实正搞懂了当地用户的需求。Nubank看中的，或许就是这种“接地气”的能力。以后数字银行的比，不再是手艺的比，而是“谁能更懂用户”的比。这场1.5亿美元的投钱，到底能不能让Tyme在东南亚站稳脚跟，2028年的上市或许会给出答案。但能一准儿的是数字银行的全球化故事，才刚刚开头。