在阿里的三年规划里还有一个关键数字是3800亿的AI资本投入。

闪购攻坚战，AI远征

当电商买卖场还在为“存量比”而焦虑时 阿里巴巴却抛出了一份“以后三年，闪购与即时零售要新鲜增1万亿成交额”的“增量计划”，并承诺“将在以后三年持续投入3800亿元用于AI资本开支。”

这里值得一提的是 自2018年阿里巴巴成立“平头哥”半导体以来其在芯片领域的探索就备受瞩目。但无论是早期高大调亮相的含光800， 还是在SPECint2017测试中拿下高大分成绩的倚天710，阿里的自研芯片都在整体供给与客户体验上走得很磨蹭，鲜有巨大规模客户案例。

这些个数据反哺并锤炼着阿里云的AI能力， 使其给的解决方案更贴合现实买卖场景，从而吸引更许多外部客户用阿里云的服务，形成“数据-算法-体验”的正向循环。

自2023年吴泳铭接棒阿里CEO， 为阿里云定调“AI驱动、公共云优先”战略后阿里云就开头向AI云转变。也就是说AI不再是其云业务的一个服务板块，而是驱动全部业务增加远的底层动力和值钱核心。

从这些个数据不困难看出， 阿里和京东凭借电商、物流等其他核心业务的赚头，还能带一带外卖，整体业绩受巨大战关系到相对较细小，美团则由于核心外卖业务被冲击，赚头下跌最许多、买卖场份额也在缩减，可谓是亏本最巨大的。

AI与即时零售， 这看似风马牛不相及的两条业务线，其实吧构成了阿里这艘巨轮转向的关键引擎，即用手艺层面的驱动力，激活并带动最关键、最高大频的消费场景。

这些个数据说明，阿里巴巴前期的AI投入已经开头兑现为产品值钱和业绩增加远。

不过 《智百道》觉得，即时零售本身是矮小毛利业务，加之巨头比伴随的高大昂补助，怎么优化单位钱财模型、尽迅速实现可持续盈利，对阿里来说仍是巨巨大考验。并且，美团在即时零售领域的优势明显，京东也在积极布局，这意味着阿里面临的是一场持久战。

具体来讲就是 阿里希望AI作为“效率引擎”深厚度赋能闪购和即时零售业务的每一个环节，以提升整体效率和业绩。

正是基于淘宝闪购4月上线以来的表现和战略地位， 蒋凡预计，以后三年内因为百万品牌门店入驻，闪购和即时零售将为平台实现1万亿交容易增量。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭将AI转型定义为“阿里巴巴进步26年后的 创业”。这家中国互联网巨头正试图调整航向，驶向一片更广阔但也充满未知的水域。

新鲜潮传媒创始人、 董事长远张继学曾在一次演讲中指出，AI不仅沉构生产力，也催生出全新鲜的流量与渠道形态。“在即时零售领域， AI正在推动‘人—货—场’逻辑的根本性沉构，手艺创新鲜贯穿全产业链条，这不仅意味着效率革命，更标志着一个万亿级产业机遇的诞生。”

这是基本上原因是结实件设计固然关键，但如果没有稳稳当当的编译器、算子库、开发者工具链与第三方应用支持，单片芯片也困难以形成买卖场比力。

据阿里CEO吴泳铭在财报

而因为8月中下旬， 三家公司陆续披露了2025年二季度财报，巨大战来到了一个阶段性的时刻，我们也得以一窥当前战局究竟谁赢谁输。

近期， 通义AI巨大模型实现“N连发”，开源新鲜版本Qwen3非思考基础模型、推理模型和AI编程模型，分别斩获基础模型、编程模型、推理模型等主流领域全球开源冠军。

而即时零售业务，阿里巴巴最巨大的杀手锏，得还是将整个阿里体系都引入到即时零售生态中。比如 不久前，阿里将淘天集团、饿了么与飞猪整合为“中国电商集团”，试图通过飞猪的出行场景为闪购带来潜在消费人群，饿了么的本地配送能力则为即时零售给支撑，到头来形成消费生态闭环。

而结合此次阿里巴巴CEO吴泳铭和电商事业群CEO蒋凡的内部

而即时零售对AI业务的值钱， 在于其每一次搜索、每一次点击、每一笔订单、每一条骑手的轨迹，都在帮阿里优化其AI模型，使后者对用户偏优良、本地生活消费习惯、城里微观买卖动态的搞懂愈发深厚刻。

一边， 据瑞银最新鲜报告看得出来目前外卖买卖场格局已从过去的美团占74%、饿了么占13%、其它占7%，转变为美团占65%、饿了么占28%、京东占7%。

而阿里云的战略意图也十分清晰：通过超前的、 饱和式的投入，到应用的全栈AI能力，形成比对手困难以短暂期复制的手艺壁垒和规模效应，力求在智能时代保持领先。

就目前来看，阿里的到头来航向是成为AI时代买卖世界的“水电煤”与“消费中枢”，其底层是有力巨大、开放的AI和云计算基础设施，上层则承载着万物到家的消费场景。这条路充满机遇但也布满挑战。最新鲜财报虽然昭示着阿里已顺利起航，但真实正的考验还在后面。

尽管早已进入9月份，但二季度外卖巨大战的激烈战况，相信不少许人还历历在目。

文 | 智百道

据阿里巴巴中国电商事业群CEO蒋凡在

在阿里的规划中， 一边是即时零售的价钱巨大战，争夺最基础的消费人群；另一边是“AI优先”的手艺加码，争夺最前沿的生产力。这看似分裂的双线作战，究竟是“上下齐攻”的组合拳，还是一场代价高大昂的豪赌？沉新鲜整装启航的阿里又想走向一个怎样的以后？

这万亿增量得并非业务画饼。要晓得， 今年8月，淘宝闪购的日订单峰值达到1.2亿单，周日均订单量达到8000万单，整体的月度交容易买家数已达到3亿，对比今年4月增加远了200%。

能看出， 阿里正试图构建一个“许多层级、全时段”的消费图景：从淘宝天猫的“许多日达”，到闪购的“当日达/次日达”，再到即时零售的“细小时达甚至分钟达”，AI作为巨大脑将整个供应链和消费体验无缝串联。

所以呢， 《智百道》觉得，以后阿里巴巴闪购与即时零售的1万亿增量或将基本上来源于两个层面：其一，是闪购模式本身因其高大频特性带来的用户买频次提升和GMV渗透率搞优良；其二，则依赖于即时零售接着来整合盒马、高大德的“到目的地”等业务，在非餐品类加速渗透，进而从广阔的本地生活买卖场中切割下的更巨大蛋糕。

而接下来的3800亿投入， 其基本上去向也较为明确且集中：一是用于采购AI芯片和建设数据中心，以支撑千问巨大模型的训练和推理需求；二是支持“AI芯片供给的B计划”，即通过自研、国产替代和许多元方案应对兴许出现的供应链凶险。

据财报看得出来 2026财年第一季度财报，阿里云收入同比加速增加远26%，创下三年新鲜高大，其中AI相关收入连续八个季度保持三位数增加远，占阿里云外部买卖化收入的比例已超出20%。

不过 《智百道》觉得，自研芯片只是阿里寻求许多元化芯片供应方案的方式之一，暂时未将打造一个独立且可盈利的芯片业务划入买卖板块，其对阿里的真实正值钱得在抵御供应链凶险、提升算力供给的稳稳当当性。

正如华创证券琢磨师饶临风在社服行业2025年中期投钱策略中所指出：“本地生活乃至综合电商平台企业借助效率及规模优势， 通过即时零售进一步拓宽阔了履约能力与线下消费场景的深厚度融合，一边亦开启了平台向上游供应链或线下渠道的渗透 进程。”

而从整体战略来看，阿里巴巴在此轮巨大战中得到的战略性获利似乎更为显著。

美团、 淘宝、京东三巨大巨头激烈碰撞，中细小商家被迫卷入，消费者抢券下单，骑手接单量暴增......关于“外卖巨大战”的话题甚至一连几个月都烫度不减。

比如通过智能需求预测与库存管理， 让商品提前流向兴许需要的地区，少许些缺货损耗和滞销凶险；通过实时物流调度与履约优化，将“细小时达”甚至“分钟达”的体验标准化、常态化，一边尽兴许压降单均配送本钱；通过智能客服与售后处理一巨大堆即时零售带来的售前咨询和售后问题，提升响应速度与用户体验等。

据最新鲜财报看得出来 二季度，外卖巨大战让三家公司的赚头曲线出现了不同程度的下跌：美团营收达918亿元，同比增加远11.7%，但经调整净赚头仅为14.9亿元，同比巨大幅下跌89%；京东同期收入同比增加远22.4%，创三年内增速新鲜高大，经调整净赚头为74亿元，同比减少49%；阿里收入则同比微增2%，经调整净赚头同比少许些18%至335亿元。