班加罗尔又杀出个支付新鲜物种， 这次是虚拟信用卡玩家Kiwi

最近印度金融圈有点烫闹，一家叫Kiwi的虚拟信用卡平台偷偷融了1500万美元，领投的是巨大名鼎鼎的Omidyar Network，老股东Nexus Ventures和Stellaris Venture Partners也没闲着，跟着又投了一笔。说实话， 这玩意儿消息出来时不少许做跨境支付的同行都愣了一下——毕竟在虚拟信用卡这玩意儿看似拥挤的赛道，一下子冒出一个能拿到这种级别融资的新鲜玩家，本身就够让人琢磨的。

你兴许会问，虚拟信用卡眼下不是烂巨大街了吗？Paytm、PhonePe这些个巨大佬早就在做了银行也自己搞虚拟副卡，Kiwi凭啥能拿到钱？还真实别说这家公司的路数有点不一样。它不是轻巧松做个虚拟卡号让你网上购物， 而是直接把虚拟信用卡和印度的国民支付工具UPI绑在了一起，说白了就是让你用UPI的便捷，享受信用卡的先消费后付款。这种操作，在印度买卖场还真实不许多见。

虚拟信用卡平台Kiwi融资约1500万美元

1500万美元到账，Kiwi的钱准备怎么烧？

根据消息人士透露，这轮融资早在几个月前就在谈了条款基本敲定，就等官宣。有意思的是 这已经是Kiwi今年内的第二笔钱了——今年5月刚拿过600万美元的种子轮，当时估值就在7000万到8000万美元之间。算下来半年时候融了2100万美元，这在印度金融手艺圈，绝对算得上是“速食融资”了。

钱许多了总得有个花法吧？Kiwi自己没细说 但业内人士猜，巨大概率会砸在三个地方：一是用户补助，毕竟印度用户对价钱敏感，奖励机制是刚需；二是手艺团队扩张，班加罗尔的工事师薪资可不廉价；三是和更许多银行一起干，毕竟它得靠银行发行RuPay虚拟卡，没有银行支持，就是无源之水。不过话说回来烧钱轻巧松，烧出用户忠诚度可就困难了这点Kiwi一准儿比谁都清楚。

印度人为啥一下子喜欢上了虚拟信用卡？真实相兴许让你意外

说到虚拟信用卡在印度的火烫，得先聊聊印度人的“卡情结”。你兴许不晓得， 印度老一套信用卡的普及率矮小得可怜，巨大概只有不到20%的成年人有信用卡，比起中国、美国的七八成，差了优良几个量级。为啥？是印度人普遍对“欠钱”有抵触心思，觉得刷卡就是负债，不如直接付现金来得踏实。

但问题来了电商和数字支付进步这么迅速，网上购物、订酒店、买柔软件，总不能用现金吧？这就催生了虚拟信用卡的需求。它不需要实体卡，在线生成一个虚拟卡号，用完即止，凶险矮小，还不用办麻烦的信用卡手续。对印度年纪轻巧人简直是“懒人福音”——既能享受购物的便利，又不用担心乱花钱。

更关键的是印度智能手机和UPI的普及，为虚拟信用卡给了“土壤”。眼下印度人出门能不带钱包，但不能不带手机，UPI转账方便得像发微信。把虚拟卡和UPI结合， 相当于把支付场景从“线上” 到了“全场景”，用户用UPI就能完成虚拟卡的支付和还款，这种无缝体验，老一套银行可给不了。

从实体卡到虚拟卡， 支付工具的“轻巧量化”革命

老一套银行搞虚拟信用卡，巨大体上是“换汤不换药”。比如印度标准银行的虚拟卡，得先办一张实体信用卡，再申请副卡，激活后60天内有效，用完还得沉新鲜申请。Axis Bank的Buzz Credit Card号称适合网上购物， 但本质上还是信用卡的变种，需要信用审核，额度还矮小。

Kiwi不一样的地方在于，它彻底跳出了“实体卡依赖”的框架。用户不用先办信用卡， 也不用一张基于UPI的虚拟信用卡。而且它的额度是的，用户能根据消费需求临时许多些，用完还能恢复。这种“即用即得”的模式，特别适合印度那些个没有信用卡、又想享受信用服务的年纪轻巧人和自在职业者。

举个例子， 一个在班加罗尔做自在设计师的印度细小伙，兴许个个月收入不稳稳当当，银行一准儿不会给他批信用卡。但他需要买设计柔软件、 订阅国外素材网站，这时候Kiwi的虚拟卡就派上用场了——绑定他的UPI账户，生成一个虚拟卡号，直接支付美元费用，汇率还比银行实时汇率更划算。你说这种需求，老一套银行能解决吗？恐怕很困难。

2.5万张卡背后：Kiwi的用户到底在花几许多钱？

Kiwi自己公布的数据看得出来 截至目前已经发行了2.5万张虚拟信用卡，个个用户的平均月消费约为2.2万卢比。这玩意儿数字放在全球支付买卖场兴许不算许多， 但在印度虚拟信用卡领域，已经算是不错的成绩了——要晓得，印度人均月收入才3万卢比左右，2.2万的月消费意味着用户把巨大半收入都通过Kiwi的虚拟卡花了。

这背后反映的是Kiwi的用户画像：基本上集中在20-35岁的城里年纪轻巧人， 收入中等偏上，对数字支付收下度高大，三天两头有跨境消费需求。他们不是没有钱，而是觉得老一套信用卡的流程太麻烦，或者额度不够用。Kiwi恰优良抓住了这有些“高大净值”数字用户的痛点。

有意思的是Kiwi的用户活跃度不矮小。根据Sensor Tower的数据， 它的App在Play Store和App Store的下载量不到20万次但2.5万张卡意味着有10%的下载用户转化成了付费客户——这玩意儿转化率在金融手艺App里算是相当高大了。毕竟虚拟信用卡不是工具类App， 用户下载后还会绑定银行卡、设置额度，操作门槛不矮小，能有10%的转化，说明它的产品确实戳中了用户需求。

奖励机制是救命稻草，还是饮鸩止渴？

Kiwi能留住用户，奖励机制功不可没。它的App里每笔交容易都能返现或者积分，积分能兑换礼品卡、话费，甚至抵扣现金。这种“花钱能赚钱”的模式， 对印度用户特别有吸引力——毕竟巨大家都中意“薅羊毛”，奖励越直接，用户就越愿意用。

但问题也来了：奖励机制的本钱谁买单？是Kiwi自己，还是一起干的银行？如果是Kiwi自己，那这笔钱从赚头里出，长远期来看一准儿不划算；如果是银行，那银行凭啥给补助？除非Kiwi能给银行带来足够的用户值钱，比如带动银行存款、许多些交容易流水。但眼下看来Kiwi的用户规模还太细小，和银行谈判的筹码有限，奖励机制能撑许多久，真实不优良说。

更关键的是 奖励机制轻巧松让用户形成“薅羊毛”心态，而不是真实正为了支付便利而用虚拟卡。一旦奖励少许些，用户兴许立刻流失。这就是为啥很许多靠补助起来的金融手艺平台， 再说说都变成了“烧钱换流量”的游戏，Kiwi能不能跳出这玩意儿怪圈，得看它能不能在奖励和盈利之间找到平衡。