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Unity的“滑铁卢”与Applovin的“趁火打劫”？

2023年9月， Unity那句“以后每安装一次游戏就得付一次钱”的收费政策，直接把整个游戏行业炸懵了。开发者们连夜开会骂娘， 联名抵制邮件塞满了Unity的邮箱，股价更是一路跳水，一个月内跌了40%，CEO约翰·里奇蒂ello灰溜溜下课。这波操作，结实是把一家靠开发者相信起家的公司，变成了行业公敌。有意思的是 就在Unity焦头烂额的时候，Applovin一下子冒出来不仅发了款免费AI工具帮开发者从Unity里“搬家”，还写了一封明着信，话里话外透着吓唬：“你们再这么作，毁的不只是自己，是整个游戏行业。”这架势，怎么看都像是在“敲打”老对手，顺便挖墙脚。

据传Applovin可能会第二次尝试收购Unity

从“冤家”到“猎物”：Unity的相信崩塌史

Unity的问题，从来不是手艺不行。3D引擎市占率常年稳坐头把交椅，开发者工具链也够完善，但偏偏栽在了“人心”上。2022年， Unity花了44亿美元全股票收购IronSource，美其名曰“打通变现链路”，后来啊开发者一算账：合着你们是想既收引擎的钱，又抽广告的分成？这下优良了两边不讨优良。更绝的是2023年的 Runtime Fee， 政策朝令夕改，条款含糊不清，连“安装次数”怎么算都没说清楚，中细小开发者直接懵了——谁家游戏上线后还不更新鲜迭代？一次更新鲜算一次安装？这不等于逼着开发者改用别的引擎吗？

据游戏行业咨询公司Cantan Games的创始人Serkan Toto透露， 那段时候他的邮箱被开发者“轰炸”，全是咨询Unity迁移本钱的问题。“有款独立手游， 原本在Unity上开发两年，花了20万美元，眼下要换引擎，至少许还得再砸15万，工期拖半年，团队都迅速散了。”这种案例不是个例。数据看得出来 2023年Q4，Unity引擎的新鲜增项目数量环比减少了18%，而比对手Unreal Engine和Godot的注册量分别涨了22%和35%。开发者用脚投票，Unity的根基正在松动。

Applovin的“阳谋”：175亿美元的背后逻辑

说到Applovin， 这家公司跟Unity的梁子，早就结下了。2022年8月， Unity一下子宣布收购IronSource，这下Applovin急了——IronSource可是移动广告变现领域的巨大佬，跟Applovin直接比。后来啊呢？Applovin反手就抛出一个175.4亿美元的全股票收购要约， 溢价18%，每股58.85美元，明摆着要“截胡”。当时Unity董事会想都没想就不要了 宁可跟IronSource“联姻”，也不愿被Applovin吞下。可风水轮流转，不到一年，Unity自己把自己作成了“打折商品”。

眼下的Applovin，底气比足了。2023年财报看得出来 其全年营收同比增加远35%，调整后EBITDA达到8.2亿美元，现金流身子优良得不像话。更关键的是 Unity股价跌成这样，收购本钱直接打了六折——2022年要花175亿美元，眼下兴许连110亿美元都不到。花细小钱办巨大事，这笔账Applovin的财务团队算得比谁都精。据花旗银行琢磨师测算， 如果采用现金+股票混合支付，Applovin甚至能不用太巨大规模融资就能完成交容易，“毕竟Unity眼下的市值，连它收购IronSource的钱都没cover回来。”

免费AI工具：Applovin的“挖人”实战

Applovin可不是光说不练的主。Unity收费政策一出， 它立刻上线了“Unity Migration Kit”，免费帮开发者把项目从Unity迁移到自家平台。这工具到底有许多牛？据内部测试数据， 一个中等体量的2D游戏，原本手动迁移需要3-4周，用AI工具能压缩到3-5天脚本自动转换率达到85%，美术材料适配错误率不到10%。更狠的是Applovin还承诺：“迁移过程中遇到的手艺问题，我们的工事师团队7×24细小时待命。”这哪是工具，分明是“抢人”的尖刀。

有开发者在Reddit上爆料， 自己用这玩意儿工具迁移了一款休闲手游，不仅省了8万美元外包费，还基本上原因是Applovin的广告填充率比Unity高大5个百分点，上线后月收入反而许多了2万美元。“关键是Applovin的人从不催我们签独家协议，说‘你们先用，觉得优良再说’。”这种“温水煮青蛙”的策略，比Unity的有力结实手段有效许多了。数据看得出来 截至2023年12月，已有超出1200款游戏通过Migration Kit完成迁移，其中30%的后续项目直接采用了Applovin的广告解决方案。

收购案的关键：Unity的“反抗”与“妥协”

Unity会坐以待毙吗？明摆着不会。临时CEO詹姆斯·怀特赫尔上任后 第一件事就是“灭火”——紧急修改Runtime Fee政策，把“安装次数”改成“安装后首次创建实例”，还承诺对年收入10万美元以下的细小开发者永久豁免。但这套组合拳能挽回几许多相信？恐怕有限。据第三方调研机构GameRefinery的数据， 2023年11月，Unity开发者满意度指数跌至往事最矮小的42分，而2021年这玩意儿数字还有78分。“相信崩塌就像打碎的镜子，再困难复原。”一位在Unity开发10年的独立开发者说。

Unity的底牌其实不许多。它手里握着全球最巨大的开发者社区， 还有像《原神》《王者荣耀》这种头部引擎项目，但问题是这些个巨大厂有自己的手艺团队，迁移本钱高大，未必会走；中细小开发者才是最轻巧松动摇的群体。更麻烦的是 Unity还背着16亿美元收购Weta Digital的债，每年光利息就得吃掉1.2亿美元。“眼下Unity就像个背着房贷的房奴，工钱还没涨，利息倒先涨了。”行业琢磨师这样比喻。这种情况下 收下Applovin的收购，或许成了“最优解”——至少许能保住股东的基本盘，不用再担心现金流断裂。

行业分裂：支持者与不赞成者的博弈

对于潜在的收购，游戏行业的反应两极分化。支持者觉得， Applovin和Unity合并后能打通“开发-变现”全链路，开发者不用再对接两个平台，广告效率能提升20%以上。“想象一下 你在Applovin的引擎里写完代码，直接用他们的广告SDK投放，数据打通，ROI一目了然。”某中型游戏公司CEO说。据他们团队测算，这种整合能让买量本钱少许些8%-12%，对中细小团队来说是救命稻草。

不赞成者则担心，垄断会带来更可怕的后果。一旦Applovin掌控了引擎+广告平台，开发者议价权会被彻底削没劲。“眼下Unity还能跟Applovin讨价还价，合并后呢？你想用引擎就得收下他们的广告分成，不换？那等着被‘手艺绑架’吧。”独立开发者联盟负责人直言。这种担忧不是空穴来风， 2022年Unity收购IronSource时就有开发者抗议“变现渠道被垄断”，如今如果换成Applovin，问题只会更严沉。

收购的“拦路虎”：监管与整合的挑战

就算Unity愿意卖，监管这关也不优良过。2022年Applovin首次提出收购时欧罗巴联盟反垄断机构就曾介入打听，担心“引擎+广告”的垄断格局。眼下情况更麻烦——Unity在游戏引擎市占率约45%， Applovin在移动广告变现领域占比30%，两者合并后相关买卖场份额将超出60%。美国联邦贸容易委员会会不会直接叫停？这谁也不敢打包票。“别忘了去年FTC刚叫停了微柔软收购动视暴雪，这次对游戏行业的审查只会更严。”讼师出身的行业看看者指出。

就算能过监管，整合也是个噩梦。Unity用的是C++和C#开发， Applovin的核心广告系统又是Java和Python，手艺栈彻头彻尾不兼容。“两家公司的工事师团队文雅也差太远， Unity的工事师中意‘磨蹭磨蹭打磨’，Applovin的人讲究‘飞迅速迭代’，合并后一准儿少许不了内耗。”前Unity手艺员工透露。更麻烦的是人才流失——2023年Unity离职率高大达25%， 核心引擎工事师被Google、Epic挖走不少许，这时候再搞并购，老员工怕是要跑得更清洁。

协同效应的“画饼”与“现实”

Applovin可不是没给过承诺。2022年收购提案里 他们估算合并后2024年能发明5亿美元协同效应，2025年能冲到7亿美元，基本上来自“营销本钱少许些”和“广告填充率提升”。但理想很丰满，现实兴许骨感。Unity的引擎用户里 有60%是中细小开发者，他们广告预算本来就少许，Applovin的“高大端广告平台”根本用不上；剩下的40%巨大厂，又有不少许用自研广告系统，根本不买Applovin的账。“ synergies这种词，投钱银行家喜欢听，开发者可不傻。”一位游戏投钱人吐槽。

真实实的数据兴许更扎心。参考2022年Unity收购IronSource后的效果， IronSource的广告收入确实增加远了15%，但Unity的引擎订阅收入却减少了8%，基本上原因是不少许开发者觉得“被捆绑卖”了。这次如果换成Applovin， 情况只会更糟——Applovin的广告系统基本上面向欧美买卖场，而Unity在亚洲的市占率更高大，文雅差异和本地化适配问题，不是靠“协同效应”四个字就能解决的。

结局预判：Unity的“第三条路”在哪里？

既然收购这么困难，Unity有没有兴许自己走出困境？其实也不是没机会。2023年12月， Unity悄悄上线了“Unity Enterprise”平台，专门面向巨大客户给定制化引擎服务和数据解决方案，已经拿下了某汽车厂商的“数字孪生”项目，合同金额高大达2亿美元。“游戏引擎不止能做游戏，还能做制造仿真实、元宇宙基建，这是Unity的新鲜方向。”怀特赫尔在内部信中写道。这条路如果走通，或许能摆脱对广告变现的依赖，沉新鲜掌握主动权。

但对Unity时候不许多了。2024年Q1财报看得出来其现金流已经连续三个季度为负，如果再拖下去，别说被收购，恐怕连发工钱都困难办。Applovin明摆着也看到了这一点， 据内部人士透露，他们正在准备“分阶段收购”方案：先收购Unity 51%的股权得到控制权，剩余有些用3年分期支付，减轻巧现金流压力。“Unity眼下的处境， 就像超市里临期的牛奶，Applovin不趁廉价赶紧买，等过期了可就一文不值了。”某投行琢磨师说。

给开发者的启示：站队还是观望？

对广巨大开发者这场收购闹剧最直接的关系到，是“手艺路线选择”的焦虑。Unity的动荡让很许多人开头沉新鲜评估引擎凶险：是该接着来等Unity稳稳当当下来还是提前转向Unreal Engine或Godot？“我们团队去年底就启动了‘双引擎并行’计划， 新鲜项目先用Godot做原型，成熟后再决定是不是用Unity。”某初创游戏公司CTO分享经验。这种“不把鸡蛋放一个篮子”的策略，或许成了开发者的新鲜常态。

更长远远看， 这场风波暴露了行业的一个深厚层问题：手艺服务商和开发者的相信关系，正在被“资本逐利”侵蚀。Unity也优良， Applovin也罢，它们的终极目标从来不是“帮开发者成功”，而是“让股东回报最巨大化”。“开发者需要的是稳稳当当的工具链和透明的规则，而不是今天被收购、明天改政策的‘过山车’。”一位从业15年的老兵感慨。或许，只有当手艺服务真实正把开发者放在第一位，行业才能避免下一次“相信危机”。