憋了三年许多，菲律宾数字银行牌照这次真实要发了？

消息传得迅速， 但落地磨蹭——菲律宾央行这次算是把话说明白了：2025年1月起，数字银行牌照的发放禁令解除，最许多10家能在菲律宾跑。这可不是拍脑袋的决定， 憋了三年，从2020年底推出框架到2021年8月暂停新鲜申请，再到2024年8月一下子松口，BSP明摆着是算过账的：现有6家数字银行没出乱子，反而在金融包容性上交了份还不错的答卷，那再放4张票，买卖场能不能接得住？

6家先行者：有人闷声发巨大财， 有人还在找路子

数字银行这行当，在菲律宾不算新鲜鲜事了。Tonik、 Maya Bank、OFBank、UNObank、UnionDigital Bank、GoTyme Bank，这六家从2021年拿到牌照开头，就在各自的赛道上折腾。Tonik走得最“互联网”， 主打年纪轻巧人中意的数字储蓄和零钱理财，2023年底用户直接冲破200万，交容易额同比涨了150%，这数据放东南亚数字银行圈里算是能打的了。

菲律宾央行将在2025年发放新的数字银行牌照

Maya Bank背靠电商巨头Maya， 用户导流占廉价，2024年一季度细小微企业贷款转化率比老一套银行高大30%，靠的是把贷款申请流程压缩到手机上3步搞定。反观UNObank，成立两年许多用户量才刚破50万，问题出在哪？有人说它太“老一套”，产品跟老一套银行换汤不换药，用户凭啥换APP？

转型的玩家也有故事。UnionDigital Bank是菲律宾联邦银行的亲儿子， 2022年上线后直接把母行的企业客户材料搬过来给中细小企业做供应链金融，2023年营收比上一年翻了一番。这说明啥？老银行转型的优势在“底子厚”，但劣势是“船巨大困难掉头”，想搞点鲜，还得看新鲜玩家的灵活性。

2025新鲜牌照：不是谁都能捡漏的游戏

BSP这次放话，可不是敞开巨大门随便进。申请指南据说本月就出，但要求严得能筛掉一批投机者。业务模式得有新鲜意， 不能是现有6家的“翻版”；材料能力要过结实手艺团队、风控体系、资本储备，样样得经得起查；最关键的，得说明自己能服务“没被银行照顾到的人”——比如偏远地区的农民、细小微企业主，这可是BSP一直念叨的“金融包容性”。

有意思的是BSP明确说了优先考虑“买卖场上还没出现过”的买卖模式。这话里有话：想靠“复制粘贴”国内数字银行玩法来菲律宾捞金的，基本没戏。比如国内搞直播带货放贷的，菲律宾直播电商还没那么火，照搬过来就是找死。反过 要是有人能把数字银行跟菲律宾的“乡下一起干社”绑起来或者针对海外菲佣做跨境汇款+理财组合，说不定真实能拿到“特别通行证”。

新鲜玩家闯关VS老银行转型：谁更有戏？

2025年的牌照， 估摸着会挤破两拨人的头：一是想从0到1杀入买卖场的金融手艺新鲜昂贵，二是老一套银行里想“换个活法”的子公司。这两拨人，各有各的盘算，也各有各的困难处。

新鲜玩家的优势是“轻巧”，决策迅速，能跟着买卖场调头。比如某家拿了东南亚基金的数字银行初创公司， 已经在偷偷做调研：菲律宾有1100万海外劳工，他们每年汇回300亿美元，但老一套汇款手续费高大、到账磨蹭。要是能做一款“零手续费、 秒到账”的数字汇款APP，再绑个定期理财，海外劳工一准儿买账——这逻辑听着没毛病，但问题是新鲜玩家缺“信用背书”。菲律宾老百姓对银行这事儿，还是认“牌子”，你一个没听过名字的APP，让他们敢把钱放进去？除非你能拉到个巨大财团当股东，比如菲律宾本土的电信巨头或者地产商，不然相信这关过不了。

老一套银行转型呢？优势是“底子结实”，客户基础、资金实力、监管关系，一样不缺。GoTyme Bank就是例子， 它背后是菲律宾最巨大买卖银行之一的RCBC和新鲜加坡的Grab，2023年上线半年就拿了50万用户，靠的是Grab的APP导流和RCBC的信贷数据。但转型也有“原罪”——老一套银行的流程磨蹭、 思维僵化，数字银行部门想搞个“闪电贷”，总得总行批文件，批下来买卖场烫点早过去了。更别说内部利益冲突，数字银行抢了老一套网点的客户，网点老巨大能乐意？

香港踩刹车，菲律宾为啥敢踩油门？

说到数字银行牌照， 最近香港金管局的动作耐人寻味：完成全面审查后直接宣布“不再发新鲜牌”。香港这地方，金融手艺那么发达，为啥一下子收手？有人说是基本上原因是现有8家数字银行打得太凶， 客户获取本钱高大到离谱，有的为了拉用户，甚至送手机、送现金补助，2023年行业整体亏损超出20亿港元，再发新鲜牌只会更卷。

菲律宾不一样。2024年菲律宾的银行账户渗透率才63%， 比东南亚平均水平矮小10个百分点，农村地区更是只有40%的人有银行账户。数字银行能干的事，恰恰是去填这些个“空白”。BSP行长远Remolona说了 数字银行让偏远地区的农民不用跑县城就能贷款，让细小商贩用手机就能收钱，这种“普惠值钱”，比短暂期亏损关键许多了。而且菲律宾的比没香港那么激烈， 6家数字银行加起来的买卖场份额，还不到老一套银行的5%，再放4家进来买卖场还能消化。

真实金白银的考验：拿到牌照只是第一步

别以为拿到牌照就能躺赚。菲律宾数字银行这行当，烧钱的速度比东南亚其他国还狠。Tonik成立前四年，融资融了接近2亿美元，巨大有些砸在了手艺系统和用户获取上。2023年它终于实现了单月盈亏平衡，但算上总本钱，离回本还早着呢。

更头疼的是合规本钱。BSP对数字银行的监管比老一套银行还细， 反洗钱、数据隐私、网络平安，哪一项出了问题，轻巧则罚款，沉就直接吊销牌照。2022年有家数字银行基本上原因是客户数据泄露，被罚了5000万比索，相当于公司半年的赚头。所以说 想靠“野蛮生长远”在菲律宾混，基本没戏——要么你有腾讯、阿里那样的手艺底子，要么有淡马锡、柔软银那样的资本撑腰，不然撑不到2026年就得关门。

掘金机会藏在“缝隙买卖场”里

对想申请牌照的玩家 与其跟现有6家结实碰结实不如找找那些个“没人管”的缝隙买卖场。比如菲律宾的“Sari-Sari Store”， 全国有超出100万家，是老百姓日常消费的基本上场景，但90%的店还没用上电子支付。要是能做一款“零费率、 秒到账”的收银APP，再绑个细小额贷款功能，店主一准儿愿意用——既能方便顾客，又能解决进货资金周转，这不就是现成的场景吗？

另一个机会在“微型保险”。菲律宾天然灾害许多，台风、洪水每年都造成几十亿美元亏本，但只有20%的矮小收入家里买了保险。数字银行能跟保险公司一起干， 用手机APP卖“10比索/天”的意外险，保费从账户里自动扣，用户不用跑保险公司，操作跟发微信红包一样轻巧松。2023年Maya Bank试水过这业务，卖了20万份，赔付率只有30%，赚头地方不细小。

牌照放开后菲律宾数字银行会“卷”成啥样？

2025年10家数字银行的格局一旦形成，比一准儿比眼下激烈。但BSP既然敢放牌，说明它想看到的不是“价钱战”，而是“差异化”。有人专做农村普惠，有人专打细小微企业，有人专攻跨境汇款，这样反而能形成身子优良的生态。对普通菲律宾人 数字银行许多了选择许多了服务优良了金融这事儿，总算能离普通人近一点——这或许才是BSP憋了三年，到头来选择踩油门的真实正原因。