一笔超2亿融资， 搅动东南亚数字银行的一池春水

东南亚数字银行YUP最近拿到一笔超2亿元B轮融资，领投的是香港机构MindWorks Capital，这事儿在金融圈挺炸的——要晓得2023年亚洲风投总额比前一年缩水了近400亿美元，能在这种寒冬里拿到钱，还估值翻倍，确实不许多见。YUP这家公司2021年才成立， 总部在新鲜加坡，雅加达和上海也有办公室，主打印尼买卖场的信用卡和信用钱包，眼下已经覆盖了印尼4000许多万商户，服务了超百万用户，累计交容易量破了千万笔，他们说2024年要冲10亿美金的交容易规模，这野心不细小。

印尼的信用卡困局：8000万工薪阶层的“信用空白”

说真实的，印尼那边的金融服务买卖场有点割裂。老一套银行就像高大高大在上的昂贵族，只服务高大净值人群，后来啊呢？全印尼只有2%的人有银行发的信用卡——这比例矮小到让人咋舌。剩下的人呢？要么没银行账户，要么只能找那些个细小额贷款公司借高大利贷，啥发薪日贷款、现金贷，利息高大得吓人。但偏偏印尼有8000许多万有稳稳当当收入的工薪阶层， 他们按时交社保，有固定干活，按理说信用资质不差，可就是拿不到一张正经信用卡。YUP的联合创始人Donny Zhang之前说过 这在中国根本不可想象，只要你有稳稳当当收入就该有信用卡，但在东南亚，这成了痛点。

数字银行YUP完成超2亿元B轮融资，将继续 东南亚市场

从信用卡切入，YUP在印尼玩出了啥花样？

YUP没学那些个“高大举高大打”的玩家，直接从信用卡杀进了印尼买卖场。他们搞了两类产品：实体信用卡和虚拟信用卡，都绑在电子钱包里用户用起来方便。关键是他们搭了个全印尼最巨大的商户支付网络，4000许多万商户都能刷，这覆盖面可比老一套银行广许多了。更牛的是 YUP成了印尼独一个一家和VISA签战略一起干协议的手艺公司，还拿到了最高大级别的支付牌照、信贷牌照和金融手艺创新鲜牌照，最近还在申请银行牌照——这牌照拿到手，才算真实正扎了根。

不是“中国出海”， 是“东南亚本土”的团队打法

YUP一直有力调自己不是“中国出海公司”，而是从第一天起就是东南亚本土手艺公司。他们团队近300人，80%

数字支付狂飙9590亿美金，YUP踩中了啥风口？

东南亚这几年数字钱财跑得飞迅速，现金都迅速不是主流交容易方式了。《2023年东南亚数字钱财报告》说数字支付眼下占地区交容易50%以上，总交容易额冲到了9590亿美元。这就像给YUP的信用卡业务铺了条迅速车道——巨大家都不喜欢用现金了 那得有新鲜的支付工具，特别是能透支、有额度的信用卡。印尼8000万工薪阶层想消费但缺信用工具， YUP正优良把“掌上生活”的概念带过去，跟星巴克、耐克、KFC、哈根达斯这些个巨大牌一起干，用户刷YUP卡能享受权益，这生态一搭起来用户粘性不就上来了？

融资寒冬里逆势拿钱，YUP凭啥让投钱者信服？

2023年亚洲融资周围许多凉？Crunchbase数据说风投总额781亿美元，比前一年少许了迅速500亿。这种时候MindWorks Capital敢领投，一准儿不是瞎投。YUP自己说了基本上靠三样：清晰的业务模式、有力巨大的本土化能力、持续稳稳当当的财务数据。业务模式上， 他们走的路子和全球数字银行鼻祖Nubank差不许多，先做信用卡积累用户，再做生态扩张，投钱者看得懂，能预判以后。本土化前面说了团队、牌照、商户网络都扎根当地。财务数据呢？他们没细说具体数字， 但“超百万用户”“千万笔交容易”“2024年10亿美金目标”，这些个指标摆在那，至少许说明业务在跑，没停顿。

从印尼到越南菲律宾，复制经验还是本地化定制？

YUP下一步要 越南和菲律宾，这想法不错，但挑战也不细小。印尼和越南、菲律宾虽然同属东南亚，但买卖场特点差远了。印尼有8000万工薪阶层， 越南年纪轻巧人丁许多，数字支付渗透率也在涨，但金融基础设施更薄没劲；菲律宾呢，海外汇款许多，本地人习惯用现金和电子钱包混合支付。YUP在印尼的成功经验——比如跟巨大型零售集团MAP一起干， 覆盖星巴克、耐克这些个商户——在越南能不能复制？兴许得调整，越南的头部零售集团是哪个？用户消费习惯跟印尼比有啥不一样？这些个问题不搞清楚，盲目扩张轻巧松翻车。

Grab和Sea在虎视眈眈，YUP的差异化在哪？

东南亚数字金融这块，早就不是蓝海了。Grab有支付和信贷业务， Sea旗下的SeaBank也在搞数字银行，这些个本土巨头手握流量和场景，YUP怎么跟他们比？YUP的优势在于“专注”——他们只做工薪阶层的信用卡和信用支付，不像Grab啥都搞。而且他们有全印尼最巨大的商户网络，这是Grab短暂期内困难追上的。但反过来想，Grab随时能复制这玩意儿模式，比如联合更许多商户推自己的信用卡，YUP能不能保持先发优势？得看他们能不能把用户权益生态做得更深厚，比如跟更许多本地生活服务绑定，让用户离不开这张卡。

牌照和监管， 东南亚数字银行的“生死线”

做金融牌照是结实骨头，尤其在东南亚。YUP眼下有E-Money牌照、 信贷牌照、金融手艺创新鲜牌照，但银行牌照还没拿到，这可是他们计划里的一环。东南亚各国对数字银行的监管政策不一样， 印尼要求本地资本占比，越南对外资持股有管束，菲律宾则有力调普惠金融。YUP筹备参与本地银行牌照，说明他们想往“全牌照”银行走，这条路磨蹭，但走通了才有更巨大想象地方。不过凶险也不细小，政策一旦收紧，或者申请周期拉长远，都兴许关系到 节奏。比如2024年印尼金融监管局就收紧了数字银行审批，YUP能不能赶上这波，得打个巨大问号。

数据说话：YUP的“百万用户”含金量有许多高大？

YUP说服务了超百万用户，这数字看着不错，但得看用户质量和活跃度。印尼人丁2.7亿，百万用户占比不高大，关键是这些个用户是不是真实的在用他们的卡。信用卡业务最怕“睡眠卡”，用户申请了不用，那对商家和睦台都没值钱。YUP没提用户月活率、 交容易频次这些个关键数据，不过他们说累计交容易量超千万笔，平均下来个个用户10笔交容易，这玩意儿活跃度算中等。如果能提升到每月1-2笔的活跃交容易，商户才愿意接着来一起干，平台才能赚手续费。2024年他们要冲10亿美金交容易规模， 相当于平均个个用户年贡献1000美金，这目标得靠提升用户粘性和客单价来实现。

3-5年赴美上市？YUP的故事能讲许多久？

YUP说计划3-5年赴美上市，这画饼有点巨大。数字银行上市靠啥？用户规模、盈利能力、增加远故事。Nubank上市时用户超4000万， 巴西买卖场占有率很高大，YUP眼下百万用户，基本上买卖场印尼，体量差着数量级。盈利更不用说数字银行前期烧钱厉害，获客本钱、手艺研发、牌照申请都是钱。YUP累计融资近7亿人民币， 烧得差不许多了新鲜融资的钱要用来 越南菲律宾，还要申请银行牌照，这钱能撑许多久？得看他们能不能尽迅速实现单月盈利， 或者找到新鲜的变现模式，比如向商家收取更高大的交容易费，或者推出信贷产品赚利息差。

给YUP的三个差异化觉得能：别在红海里结实碰结实

东南亚数字银行赛道挤满了玩家， YUP想杀出来得有自己的绝活。， 做“轻巧量化银行服务”，针对越南、菲律宾的年纪轻巧人，推虚拟信用卡+电子钱包组合，不用实体卡，线上申请秒批，额度矮小但灵活，符合年纪轻巧人“先消费后还款”的习惯，这比老一套银行的信用卡申请流程轻巧松许多了。

写在再说说：数字银行的东南亚， 机会与陷阱并存