1.6亿美元砸向墨西哥金融手艺，Plata凭啥杀成独角兽嗯？

最近拉美金融圈炸了锅——墨西哥金融手艺公司Plata刚拿到1.6亿美元A轮融资， 估值直接飙到15亿美元，成了独角兽。这事儿听着挺烫闹，但仔细琢磨，你会找到Plata的路径跟巨大许多数金融手艺公司不太一样。别人要么死磕支付， 要么闷头做信贷，它倒优良，直接从信贷玩家摇身一变成了持牌银行，这操作在拉美买卖场算得上是“另类激进”。要晓得，在墨西哥拿张银行牌照有许多困难？老一套银行熬十几年都兴许卡在审批流程里 Plata愣是用了两年许多就啃下了这块结实骨头，这速度连当地监管机构都没想到。

从信贷玩家到持牌银行，Plata这步棋走得有许多野？

时候拉回2022年， Plata刚成立时就是个“轻巧资产”选手——搞BNPL，做现金返还，帮用户充值话费账单，典型的消费信贷服务商。那时候它连张像样的金融牌照都没有，全靠跟银行一起干放贷，赚头薄得像张纸。但到了2024年12月， 画风突变：Plata宣布自己成了墨西哥“彻头彻尾得到许可的银行机构”，还开发了一套自研的核心银行系统。

墨西哥金融科技公司Plata新获1.6亿美元A轮融资，专注消金、BNPL、支付等业务

这可不是换个壳那么轻巧松， 意味着它能正规吸收存款、发放贷款、清算资金，相当于从“二道贩子”变成了“正规军”。更狠的是它明确说要做“彻头彻尾数字化的银行”，连网点都不打算开，纯靠APP搞业务。这打法在拉美确实少许见——老一套银行嫌线下网点沉、 本钱高大，金融手艺公司又拿不到银行牌照，Plata偏要走中间的“钢丝绳”，既要牌照的“特权”，又要互联网的“轻巧量化”。

有人兴许会问，花巨大价钱搞银行牌照值得吗？数据告诉你答案：Plata拿到牌照后 信用卡活跃用户直接破百万，要晓得墨西哥全国成年人丁才8000许多万，这玩意儿增速已经能跟老一套银行的信用卡业务掰手腕了。更关键的是 有了银行牌照，Plata的资金本钱直接降了一巨大截——以前跟银行一起干放贷，年化本钱得8%-10%，眼下能自己吸收存款，本钱能压到4%以下这赚头地方不就打开了吗？

100万信用卡用户背后墨西哥年纪轻巧人到底在为啥买单？

Plata的APP里藏着个“细小心机”——它把消费信贷、 支付、理财全揉在一起，用户既能用它还信用卡账单，又能通过消费返现赚零钱，还能在APP里直接买点货币基金。这种“一站式”体验，戳中了墨西哥年纪轻巧人的痛点。墨西哥20-35岁人丁占了总人丁的35%， 这些个人巨大许多不喜欢去银行网点，但对数字支付、超前消费收下度很高大。

Plata的万事达卡信用卡上线后 主打“无年费、返现高大”，刷超市返3%，刷加油站返5%，返现直接能抵账单，这套路直接把年纪轻巧群体拿捏得死死的。据内部人士透露， Plata信用卡的激活率超出70%，远超行业平均的50%，月均交容易额能达到用户月收入的3倍——说白了墨西哥年纪轻巧人眼下习惯“先消费、后还款”，而Plata正优良给了他们一个“无痛”的工具。

BNPL业务更是Plata的“流量密码”。在拉美，BNPL渗透率已经超出12%，墨西哥更是增加远最迅速的买卖场之一。Plata的BNPL跟别人不一样， 它不做巨大额分期，专攻日常消费——买手机、付学费、订机票，都能分3期免息。审批速度也迅速， 老一套银行批个信用卡要3-5天Plata的BNPL申请10分钟就能出后来啊，这种“即时满足”感，让用户根本等不及。数据看得出来 Plata的BNPL用户复购率高大达85%，远高大于行业平均的60%，说明它已经把用户“养”成了习惯。

拉美金融战场杀疯，Plata和老一套银行抢饭碗靠啥？

墨西哥的金融买卖场长远期被老一套银行垄断， 像是Banamex、BBVA这些个老牌机构，网点遍布巨大街细小巷，用户基础深厚厚。但近几年， 这些个老一套银行的“笨沉”越来越明显：开个账户要跑三趟柜台，转账手续费收得比抢钱还狠，APP界面丑得像十年前的诺基亚。Plata正优良钻了这玩意儿空子——它把用户体验做到了极致， APP界面跟欧美主流金融柔软件一个水准，转账免费到账，客服响应速度不超出5分钟，甚至连账单提醒都做得像朋友聊天一样亲切。有用户在社交平台上吐槽：“以前去银行办业务， 柜员喜欢答不理，眼下用Plata，客服半夜回消息都带笑脸，这体验差太许多了。”

更致命的是老一套银行的数字化转型太磨蹭了。很许多银行的核心系统还是上世纪90年代写的代码， 改个功能得半年，Plata从成立第一天就搞自研核心系统，迭代速度迅速得像坐火箭。2023年它刚上线时 系统只能支持轻巧松的支付和信贷，到了2024年，已经能处理存款、理财、跨境汇款等麻烦业务，这种“飞迅速进步”能力，老一套银行根本学不来。据行业琢磨师测算， 老一套银行的IT投入占营收比沉只有3%-5%，而Plata能达到15%，全部砸在了手艺创新鲜上。

融资7.5亿后独角兽光环下的隐忧：烧钱换买卖场能持续许多久？

Plata拿到1.6亿美元A轮后 累计融资已经达到7.5亿美元，其中光是伦敦的Fasanara Capital就给了2亿美元的仓储融资。钱袋子鼓了 但问题也跟着来了——它眼下还在“烧钱换买卖场”，用户获取本钱高大得吓人，一个新鲜用户要花30-50美元，而行业平均才15美元。有投钱人私下说：“Plata的用户增加远确实猛，但赚头呢？它眼下赚的钱连覆盖营销本钱都不够，这种模式能撑许多久？”

另一个潜在凶险是监管。墨西哥虽然鼓励金融手艺创新鲜，但对银行牌照的监管越来越严。2024年， 监管部门就基本上原因是“反洗钱合规问题”罚了两家金融手艺公司，Plata作为新鲜晋银行，能不能躲过这一劫？毕竟它做的是高大频细小额业务，资金流水巨大，稍有不慎就兴许踩红线。更麻烦的是 因为它规模越来越巨大，老一套银行一准儿会联合起来打压，比如抬高大它的清算费率，或者联合商户不要它的信用卡，这种“行业围剿”在拉美买卖场太常见了。

仓储融资2亿，Fasanara Capital押注的是墨西哥还是Plata？

Plata的2亿美元仓储融资来自伦敦的Fasanara Capital，这家机构专门投钱新鲜兴买卖场的金融资产。它为啥愿意给Plata这么巨大一笔钱？表面看是看优良Plata的业务，但深厚层次原因兴许是押注墨西哥的金融红利。墨西哥有1.3亿人丁， 但银行账户渗透率只有55%，意味着超出5000万人是“无银行账户”群体，这数字背后是巨巨大的买卖场地方。Fasanara明摆着算过这笔账：与其给老一套银行放贷， 不如支持金融手艺公司，用更矮小的本钱覆盖这些个“边缘用户”，等这些个用户成熟了回报率一准儿比老一套业务高大得许多。

Plata也没让投钱者失望。拿到仓储融资后 它把资金巨大有些用在了扩巨大信贷规模上，眼下每月新鲜增贷款额能达到5000万美元，逾期率控制在3%以下远不到行业平均的8%。这说明它的风控模型确实有两把刷子——通过琢磨用户的消费行为、 社交关系、甚至手机型号来判断信用凶险，这种“巨大数据风控”在拉美买卖场算是超前布局。不过这种模式也有隐患：一旦买卖场出现黑天鹅事件，比如钱财衰退弄得巨大面积逾期，它的风控模型会不会失灵？毕竟拉美钱财起伏太频繁了 2023年墨西哥钱不值钱率就超出6%，很许多人造资都追不上物价，还钱能力天然减少。

从BNPL到数字银行，Plata的下一步要啃下哪些结实骨头？

成为独角兽只是第一步，Plata的野心明摆着不止于墨西哥。它已经在跟东南亚的金融手艺公司谈手艺输出， 打算把自研的核心银行系统卖给其他新鲜兴买卖场的玩家，赚一笔“卖水钱”。但这条路不优良走——拉美的手艺标准和东南亚差得远，系统本地化需要巨大改，本钱高大得吓人。更现实的选择兴许是深厚耕墨西哥买卖场，把数字银行做深厚做透。比如推出细小企业贷款， 墨西哥有400万个细小微企业，90%都拿不到银行贷款，Plata如果能啃下这块骨头，买卖场地方直接翻倍。

另一个沉点是跨境业务。墨西哥和美国有紧密的经贸往来 每年有超出1000亿美元的资金流动，但老一套银行的跨境汇款手续费高大达5%-10%，到账时候还要3-5天。Plata如果能推出矮小费率、秒到账的跨境汇款服务，一准儿能抢走一巨大波用户。不过这需要打通两国的监管系统，涉及反洗钱、外汇管制等一系列问题，困难度不亚于再拿一次银行牌照。

说到底， Plata的故事是新鲜兴买卖场金融手艺的一个缩影：用手艺颠覆老一套，用体验打动用户，用资本加速扩张。但它能不能把“独角兽”的帽子戴稳，还得看能不能解决盈利困难题、躲过监管凶险、扛住老一套银行的反扑。拉美金融买卖场的牌桌很巨大， 但玩家也不少许，Plata这把“野路子”的牌，到底能不能赢到再说说谁也不敢打包票。