美国金融手艺圈炸锅：Affirm搭上摩根巨大通，BNPL要 零售支付规则？

美国金融手艺圈最近炸了个不巨大不细小的消息——Affirm和摩根巨大通勾搭上了那个。不是那种普通的业务往来 而是深厚度绑定，要通过摩根巨大通庞巨大的支付网络，把“先买后付”这玩意儿塞进更许多美国商家的收银台。轻巧松说 以后用摩根巨大通处理支付的商家，很兴许在结账页面许多出一个“Pay with Affirm”的按钮，消费者点一下就能申请期限从30天到60个月不等的贷款，买完东西再磨蹭磨蹭还。这操作，说白了就是给商家加了个“支付buff”，让消费者花钱更没心思负担。

商家为啥一下子对“先买后付”上头了？

要说Affirm这次能抱上摩根巨大通的巨大腿，还真实不是偶然。眼下美国零售商的日子，说句不优良听的，有点困难熬。线上流量昂贵得吓人，获客本钱跟坐火箭似的往上涨，消费者呢？钱包捂得比谁都紧，看到巨大额订单直接划走的情况太常见了。这时候“先买后付”就像一根救命稻草，让商家觉得“哎？优良像能许多卖点东西？”

Affirm与摩根大通达成合作协议，向其商户提供“先买后付”贷款服务

拿亚马逊举例， 2024年初悄悄和Affirm搭上线，给50美元以上的订单加了个分期选项。你猜怎么着？某运动品牌接入后三个月，客单价直接蹦了27%，退货率还降了15%。为啥？消费者一看“每月只要还XX块”，脑子一烫就把购物车清空了。Affirm CEO Max Levchin之前就说过 眼下越来越许多零售商愿意掏钱贴利息，就为了给消费者搞零利率贷款。Adobe的数据也印证这点——去年网络星期一， 全美用“先买后付”的人花了670亿美元，比前一年许多了16%。

但话说回来这“先买后付”真实就是万能灵药？未必。有做家居用品的商家私下吐槽，接入后订单是许多了可恶劣账率也跟着涨。有些消费者就盯着免息薅羊毛，买完就退货，再说说商家不仅没赚到钱，还得搭上分期手续费。这事儿啊，跟赌博似的，赌赢了销量涨，赌输了钱包瘪。

摩根巨大通为啥趟这浑水？

摩根巨大通作为美国资产规模最巨大的银行， 一下子下场搞“先买后付”，外人看着兴许有点迷——这不是抢自己信用卡的生意吗？其实人家算盘打得精着呢。支付部门那东西叫Michael Lozanoff的负责人说了 眼下商户和消费者对支付方式的需求，许多样性、灵活性、流畅度，全都到了往事高大位。轻巧松说就是巨大家不想光用信用卡了得有新鲜花样。

摩根巨大通手里攥着几许多商户材料？数不清。从街边细小超市到巨大型连锁品牌，支付系统都是它家的。眼下把Affirm的分期付款嵌进去，等于给自己的支付生态加了个“消费金融插件”。消费者用Affirm分期，钱再说说还是流到摩根巨大通的体系里商家也得付手续费，这波啊，是双赢。更关键的是Affirm已经上市了财务相对透明，跟它一起干总比跟那些个不靠谱的金融手艺公司稳当。

不过也有业内人士泼凉水：摩根巨大通这是“巨大象跳舞”，动作太巨大轻巧松扯着蛋。银行做消费金融，风控是命门。Affirm的贷款利率跨度从0到30%，万一遇到钱财下行，巨大批人还不上钱，再说说恶劣账还不是银行兜着？到时候到底是赚了手续费，还是亏了贷款本金，两说。

Affirm和Klarna：BNPL界的“神仙打架”

说到底， Affirm这次和摩根巨大通绑定，很巨大程度上是为了跟老对手Klarna较劲。瑞典那家金融手艺公司Klarna， 早就号称“先买后付”的老巨大了去年也宣布要通过摩根巨大通的支付网络服务商户。这俩眼下在美国买卖场斗得跟乌眼鸡似的，一个上市了要赚头，一个刚提交IPO申请要估值。

Affirm的打法跟Klarma不太一样。它更“结实核”，主打真实实利率，透明收费——不搞啥“隐藏费用”，逾期也不收罚金，就按本金收利息。Klarna呢？更像个“流量贩子”，跟商家一起干狠，给消费者的免息期更长远，但背后赚的是商户的“导流费”。2021年一季度， Affirm营收6.09亿美元，净亏2.78亿，说明烧钱抢买卖场烧得凶；Klarna去年估值据说要翻倍，但具体盈利情况，谁也说不准。

有意思的是苹果一下子插了一脚。Affirm早前跟苹果达成协议，Apple Pay用户能直接用它的分期服务。这相当于给Affirm开了个“绿色通道”——苹果用户忠诚度高大， 支付习惯也成熟，分期转化率一准儿比普通网站高大。Klarma估摸着眼下肠子都悔青了当初怎么就没想到抱苹果巨大腿呢？

“先买后付”是消费升级的助推器还是债务陷阱？

聊到“先买后付”， 绕不开一个争议：这玩意儿到底是帮消费者提前享受生活，还是把他们推进债务的坑里？数据说 眼下美国巨大概有1/3的人尝试过BNPL服务，借记卡支付比例都升到30%了说明巨大家确实不喜欢用信用卡了。Affirm们吹嘘说我们利率矮小、费用透明，比信用卡有力许多了。

但现实是骨感的。有个叫“年轻人金融研究研究中心”的机构做过调研， 22-35岁的年纪轻巧人里用“先买后付”的人，有40%承认“有时候会买超出预算的东西”。更夸张的是15%的人说“为了还分期账单，得省吃俭用，甚至借钱”。这不是寅吃卯粮吗？表面上看是“免息”， 其实吧是把消费压力往后拖，拖到下个月、下下个月，万一哪天没工作了分期的窟窿可不优良填。

商户也两困难。接入BNPL能提升销量， 但得承担手续费——Affirm收的费率巨大概在2%-6%之间，比信用卡的1.5%-3%高大不少许。中细小商家本来赚头就薄，这么一搞，卖得许多兴许亏得更许多。有做独立站的女店主在论坛吐槽：“上个月用Affirm卖了5万块钱的货， 光手续费就扣了3000，还不如不打折直接卖呢。”

给商家的差异化觉得能：别盲目跟风BNPL

说了这么许多，到底该不该上“先买后付”？这得分情况。不是全部商家都适合玩这玩意儿。卖高大客单价、 矮小决策本钱的商品的，比如家具、电子产品，BNPL简直是神器——消费者一看“每月300块就能买iPhone”，立马下单。但要是卖生鲜、日用品这种矮小客单价的，搞分期反而麻烦，消费者觉得“为几十块钱分期丢人”。

选BNPL服务商也有讲究。Affirm适合想走“高大端透明”路线的商家， 利率明着，用户质量相对高大；Klarma适合追求“短暂期冲量”的，活动力度巨大，但用户兴许更喜欢薅羊毛；还有个细小众服务商叫Afterpay，主打“分期免息”，但实际利率算下来兴许比Affirm还高大，坑了不少许人。

最关键的，还是得看用户画像。如果目标客户是18-25岁的学生、 刚入职场的年纪轻巧人，他们对“先买后付”收下度高大，能试试；要是主打35岁以上中产，人家兴许更习惯用信用卡分期，有力行上BNPL反而显得low。有家做户外装备的商家就机灵， 先做用户调研，找到核心客群平均年龄38岁，再说说选了和银行一起干的分期产品，转化率比Affirm高大了8个点。

以后已来：BNPL会颠覆老一套支付吗？

长远远看，“先买后付”恐怕不是一阵风，而是要彻底改变支付生态的。摩根巨大通、Affirm、Klarma这些个玩家，本质上是在抢“支付场景”的话语权。以后消费者逛商场， 兴许掏出手机扫的不是支付宝、微信，而是BNPL的付款码——毕竟“花明天的钱，买今天的东西”，这诱惑太巨大了。

但老一套银行一准儿不会坐以待毙。除了摩根巨大通，美国银行、花旗这些个巨头也在悄悄布局自己的分期服务，试图用“银行信用+矮小利率”抢买卖场。到时候，BNPL领域兴许会变成“金融手艺公司VS老一套银行”的战场，鹿死谁手，还真实不优良说。

对普通消费者与其纠结该用哪种支付方式，不如先问问自己：“我真实的需要这玩意儿东西吗？分期之后下个月的房租、吃饭的钱够不够？”毕竟随便哪个支付工具都只是工具，别让工具反过来控制了你的钱包。