AI已经渗透到我们生活的方方面面。而最近，一个爆炸性的消息传遍了整个手艺界——超级规模企业的资本开支将在以后三年翻倍！这无疑给AI产业带来了巨巨大的机遇，但一边也伴因为巨巨大的挑战。那么中国AI产业能否在这波浪潮中迎头赶上呢？且听我磨蹭磨蹭道来。

超级规模企业资本开支三年翻倍，中国AI产业能否迎头赶上

资本开支的翻倍，是机遇还是挑战？

先说说让我们来琢磨一下为啥全球投钱要翻倍？AI浪潮才刚刚开头，资本开支的激增既是机遇，也是挑战。对于中国企业而言，这既是一次迎头赶上的窗口期，也是考验材料配置能力的关键时刻。

另一方面 百度、阿里、腾讯、字节等企业已经纷纷推出自己的巨大模型和生成式AI服务，算力不够成为核心短暂板。原因有三：

• 全球超级规模企业对AI算力的需求日益增加远。
• 数据中心升级需求迫切。
• 绿色燃料和网络基础设施的投入加巨大。

中国AI产业的机会与挑战

尽管面临诸许多挑战，但中国AI产业依然有着巨巨大的进步潜力。以后三年，中国能否抓住AI基础设施升级的机会，与全球巨头比肩，我们拭目以待。

不过 受限于高大端芯片供应、财务审慎、用电和土地材料等约束，中国的投入节奏兴许更平稳一些，且更许多企业倾向租用云服务而非彻头彻尾自建。

那么中国的互联网巨头们，会不会也跟随这波趋势，加巨大投入、甚至也实现资本开支翻倍呢？这直接带来了结实件层面的激烈比。AMD借助MI300系列、MI355X在数据中心买卖场站稳脚跟，并在有些场景超越了英伟达。下一代MI400能否正面挑战英伟达Rubin，是资本买卖场接下来关注的焦点。

资本开支增加远的背后 产业链受益

资本开支增加远的背后是一条庞巨大的产业链：服务器、AI芯片、光模块、液凉散烫、数据中心运营、电力设备、新鲜燃料供给等领域都有望受益。A股、H股和美股中相关上市公司，值得投钱者持续关注。

AI算力的军备竞赛进入白烫化阶段。中国企业也在加迅速投入，以后三年增速很兴许接近甚至超出全球平均水平，但“翻倍”还不一定普遍。

谁会是受益者？国明确提出了建设绿色矮小碳数据中心、提升智能算力供给的战略目标。预计头部玩家以后2-3年资本开支年均增速可达20%-30%， 累计接近翻倍，而中细小企业更许多采取观望或跟随策略。

中国AI产业的以后展望

近期， 许多家机构预测：以后三年，全球超级规模企业的资本开支有望翻倍，基本上驱动力来自AI算力、数据中心升级、绿色燃料和网络基础设施。这时候， AMD推出的 MI355X 已经在性能上超越了英伟达的Blackwell架构，并且预告下一代 MI400 将正面迎战英伟达Rubin架构，引发行业震动。

一方面 中国的算力储备相对落后AI基础设施升级需求迫切，“东数西算”等政策正不断刺激投钱。

生成式AI的兴起，让数据中心的“吃电”“吃算力”变成新鲜常态。微柔软、 谷歌、亚马逊、Meta为了训练和部署更巨大规模的巨大语言模型，非...不可升级GPU、内存、网络、存储和电力系统。AI芯片性能越来越有力，也推动企业飞迅速更换设备。

中国AI产业面临着前所未有的机遇与挑战。怎么抓住机遇，应对挑战，实现产业的飞迅速进步，将是以后几年中国AI产业面临的关键课题。

让我们拭目以待，看中国AI产业能否在这波浪潮中迎头赶上，成为全球AI产业的领军者。