北京证券交容易所于2024年8月30日发布了三件发行上市审核业务指引，分别是《公发指引第1号》、《公发指引第2号》和《公发指引第3号》，旨在规范王法、财务和程序类问题，提升上市过程的可预测性。

北交所发布上市审核指引，哪些关键环节需重点关注

一、 落实“1+N”政策文件要求

《公发指引第1号》沉点许多些了发行人股东信息披露及核查要求、申报前引入新鲜股东与增资扩股、募集资金用途、承诺上市后业绩巨大幅下滑延长远限售等规定，旨在细化上市公司子公司申报北交所的披露与核查要求。

二、 提炼并固化成熟监管经验

北交所开市以来的审核实践，并参考沪深厚交容易全部益做法，补充完善了有些监管要求。比方说 《公发指引第1号》中许多些了发行人实际控制人认定、估值调整协议、环保、土地、社保公积金缴纳等规定。

三、 突出并保持制度特色

北交所立足服务创新鲜型中细小企业的买卖场定位和层层递进的买卖场结构，沿用相关特色制度，一边细化完善相关要求。如 《公发指引第1号》总体沿用现有关联交容易、行业相关要求、与上市后监管衔接等规定，许多些了股权集中企业的公司治理与规范运作等特色要求。

四、 关键环节需沉点关注

• 发行人股东信息披露及核查
• 申报前引入新鲜股东与增资扩股
• 募集资金用途
• 承诺上市后业绩巨大幅下滑延长远限售
• 发行人实际控制人认定
• 估值调整协议
• 环保、土地、社保公积金缴纳
• 股权集中企业的公司治理与规范运作

五、案例琢磨

以下以医药企业为例，分享卖返利的关注沉点和核查方法。

根据《明着发行证券的公司信息披露编报规则第25号——从事药品及看病器械业务的公司招股说明书内容与格式指引》第十四条， 北交所监管部门基本上关注卖返利涉及的客户情况，包括交容易内容、收入确认金额和返利金额，返利比例及年度间起伏情况等。

北交所发布的上市审核指引，为企业和中介机构给了明确的指导，有助于搞优良上市审核的透明度和效率。企业需密切关注相关指引，沉点关注关键环节，确保上市过程顺利进行。

本文

发布时候：2024年9月1日