亚马逊在印度的金融棋局：2亿美元收购Axio背后的野心

最近跨境电商圈被一条消息刷屏了——亚马逊花2亿美元把印度金融平台Axio给收入囊中。这笔交容易在2025年9月4日正式官宣，印度储备银行的批准文件刚落地，亚马逊的资本动作就比迅速递还迅速。说起来 亚马逊在印度买卖场这些个年就没少许折腾，从卖货到建仓，从推Prime会员到搞本地化直播，眼下又盯上了金融手艺，这步棋到底是高大瞻远瞩，还是盲目跟风？

从卖货到放贷：亚马逊的“信贷生态拼图”又添一块

亚马逊在印度的电买卖务，这些个年一直像个“追赶者”。Flipkart有沃尔特撑腰， 本土品牌如Tata Cliq靠供应链优势抢买卖场，亚马逊市占率长远期卡在30%以下。2024年Q3的数据看得出来 印度电商买卖场规模涨了22%，但亚马逊的增速只有15%，比行业平均矮小7个百分点。说白了光靠卖货已经卷不动了得找新鲜增加远引擎。金融手艺，特别是信贷服务，成了亚马逊瞄准的突破口。印度央行2024年的报告提到， 全国有超出6亿成年人没享受到正规金融服务，电商平台的信贷渗透率不到15%，这空白比撒哈拉沙漠还巨大。亚马逊这时候拿下Axio， 相当于在印度的电商生态里插了根“信贷吸管”，想从用户的消费环节里许多榨点油水。

亚马逊以2亿美元收购印度金融科技平台Axio，获得NBFC金融牌照

Axio的“数字贷款魔法”：让印度人敢花明天的钱

Axio这家公司， 在印度金融手艺圈不算顶流，但手握两把刷子。一是它的AI风控模型， 能把贷款审批时候从老一套银行的3天压缩到10分钟，2024年给某电商平台做的“先买后付”试点，用户转化率直接拉高大了18%，这玩意儿数据在行业里算炸裂级别的。二是它深厚耕下沉买卖场， 能通过手机信号、消费行为这些个“非老一套数据”给农村用户授信，2024年在北方邦的试点中，有30%的贷款客户是第一次用银行服务。

亚马逊看中的，就是Axio这两把刷子——能把“不敢借钱”的印度用户变成“敢借钱”的消费者。毕竟在印度， 信用卡普及率才5%，巨大有些人买东西还是习惯现金，Axio的数字贷款刚优良卡在现金和信用卡之间的空白地带，亚马逊想通过它把“先买后付”做成印度版的“花呗+借呗”组合拳。

NBFC牌照：亚马逊在印度金融圈的“入场券”有许多困难拿

亚马逊为啥非要花2亿美元买个Axio？核心就一个字：证。印度金融监管严得像高大考考场，想搞信贷业务，非...不可拿非银行金融公司牌照。2023年印度储备银行的数据看得出来 外资申请NBFC牌照的通过率不到20%，亚马逊自己申请折腾了两年，材料交了一堆，审批卡在“资本充足率”这一关——要求实缴资本不不到5亿卢比，还要有3年以上本地运营经验。

Axio早在2022年就拿到了NBFC牌照，算是个“现成壳”。这笔交容易表面上买的是手艺，其实吧是买张“入场券”。不过拿到牌照只是开头， 印度金融监管局对NBFC的监管比亲妈还严，不良贷款率超出3%就勒令整改，资本金不够直接吊销牌照。亚马逊接下来得在“赚钱”和“合规”之间走钢丝，稍有不慎就兴许被罚得肉疼。

独立运营的“虚假象”？亚马逊与Axio的微妙距离

亚马逊在收购公告里特意有力调， Axio会“独立运营”，和亚马逊保持距离。这话听着像安慰剂，懂行的都晓得，哪有母公司让子公司彻头彻尾独立的道理。Axio的现有投钱者， 比如Peak XV Partners、Ribbit Capital，这些个顶级VC在交容易后全部退出，明摆着是“清仓走人”。2024年12月Axio签署收购协议时 内部人士就透露，亚马逊要求Axio的创始团队留任18个月，但核心数据系统、风控模型都得接入亚马逊的印度业务生态。

说白了 Axio的“独立”兴许只是品牌独立，实际贷款数据、用户流量都得和亚马逊的电商平台打通。2025年8月有消息称， Axio已经开头把亚马逊印度站的Prime会员数据导入风控模型，给会员用户给更高大的贷款额度——这哪是独立运营，分明是“被收编”。

从“延期付款”到“细小微贷款”：Axio的下一步棋怎么走

Axio被亚马逊收购后业务方向一准儿要跟着母公司的节奏走。短暂期看，它会在亚马逊平台上深厚化“延期付款”和“结账”服务，让用户买东西时能“先拿货后付款”。2024年黑五期间， Axio在印度某电商平台的试点看得出来给延期付款的订单转化率比普通订单高大23%，客单价提升17%。中期来看， Axio计划把信贷服务拓展到食品配送领域，和亚马逊旗下的Food Delivery业务联动——想想看，用户订外卖时能“先吃后付”，订单量不得翻倍？

但最野的还是长远期目标：向细小微企业放贷。印度细小微企业有4000万家， 但只有12%能得到正规贷款，Axio想用亚马逊的电商数据给这些个企业“画像”，比如看店铺的销量、退货率、用户评价来授信。不过这条路不优良走， 2024年Flipkart旗下PhonePe的细小微贷款业务，不良率高大达8%，远超行业平均的5%，Axio的风控模型能不能扛住还得打个问号。

印度电商的“金融军备竞赛”：亚马逊、 Paytm、谁更胜一筹

亚马逊杀入印度金融手艺，不是单打独斗，而是卷入了一场“金融军备竞赛”。本土巨头Paytm早在2020年就拿了NBFC牌照， 2024年它的“Paytm Postpaid”用户突破8000万，覆盖了印度30%的城里家里；PhonePe2024年通过UPI支付积累了5亿用户，顺势推出了“PhonePe Pay Later”，月活超2000万。

亚马逊的优势在于电商场景闭环——用户从浏览商品到下单再到贷款还款， 全在自家平台完成，数据打通后能精准营销。但劣势也很明显：印度用户对“亚马逊金融”的相信度不如本土品牌。2024年Q3的调研看得出来 只有18%的印度用户愿意用亚马逊给的信贷服务，而Paytm的比例高大达42%。亚马逊想靠Axio扭转局面兴许得先解决“外来者”的身份认同问题。

对卖家的“双刃剑”：亚马逊金融布局带来的机遇与凶险

对亚马逊印度站的卖家Axio的收购既是机遇也是凶险。机遇很明显：有了信贷服务， 买家下单更爽迅速，2024年用Axio“先买后付”的卖家，订单量平均提升了25%，有些中细小卖家甚至所以呢摆脱了“资金周转磨蹭”的困境。但凶险也不细小：一是贷款利率， Axio给卖家的“卖家贷款”年化利率在15%-20%，高大于印度银行的10%-12%，长远期下去兴许侵蚀赚头；二是合规压力，2025年9月初，亚马逊美国站和加拿巨大站一下子收紧电动行路设备的合规政策，要求卖家额外提交检测报告，不合规的直接下架——这说明亚马逊在合规上越来越狠，金融业务会不会也搞“一刀切”？

三是比加剧， 如果Paytm、PhonePe也推出针对卖家的信贷服务，亚马逊卖家兴许面临“被许多方收割”的局面。

亚马逊的“印度困局”：金融布局能解决增加远瓶颈吗

亚马逊在印度买卖场烧钱烧了迅速10年， 2024年财报看得出来印度业务亏损高大达2.1亿美元，占全球亏损的30%。眼下把宝押在金融手艺上，真实能解决增加远瓶颈吗？未必。印度金融手艺买卖场的比已经白烫化， 2024年全年有超出50家金融手艺公司拿到融资，总额超出30亿美元，玩家包括红杉投的Cred、柔软银支持的PolicyBazaar，本土创业公司更是数不胜数。

亚马逊想靠Axio杀出沉围，得面对“巨头扎堆”的混战局面。更麻烦的是政策凶险， 印度政府2025年1月放出风声，要对外资金融手艺公司的数据跨境传输设限，亚马逊如果要把印度的用户数据传回美国处理，兴许面临“数据本地化”的有力制要求。这笔2亿美元的收购，再说说兴许变成“买了个牌照，丢了个买卖场”的尴尬局面。

以后展望：亚马逊在印度的“金融+电商”生态会怎么演化

亚马逊在印度的金融布局， 短暂期看是补齐电商短暂板，长远期看是想打造“金融+电商+物流”的超级生态。想象一下：用户在亚马逊买东西， 用Axio的“先买后付”，物流用亚马逊的自营配送，工钱发到亚马逊的数字钱包，贷款用亚马逊的信贷服务——这链条一打通，用户这辈子兴许都离不开亚马逊了。但理想很丰满，现实很骨感。印度用户的忠诚度比想象中矮小，2024年有35%的印度电商用户会在三个平台之间比价，谁廉价用谁。

亚马逊想靠金融绑定用户，得先解决“相信”和“价钱”两巨大困难题。再说一个， 亚马逊在美国的Amazon Pay买卖场份额只有8%，远不到PayPal的37%，在印度复制这套模式，困难度系数兴许比登月还高大。以后三年， 亚马逊在印度的金融业务巨大概率会处于“投入期”，能不能赚钱不优良说但至少许能让它的电商生态看起来更“性感”——至于印度用户买不买账，得看Axio的贷款利率够不够矮小，风控够不够稳，服务够不够贴心。