AI美女写真实火了美图凭啥赚了3个亿？

提到厦门的互联网公司， 很许多人第一反应是趣店，但另一家矮小调的企业——美图，2023年交出了一份让人意外的成绩单：净赚头3.7亿元，同比暴涨233.2%。翻身的暗地，竟然藏在“AI美女”里？用户找到， 打开美图秀秀，花8.8元就能生成一套专属写真实上传几张照片，秒变古风、赛博朋克、职场丽人，这套“AI美女”功能在海外刷屏，许多国登顶App Store总榜前三。这操作，属实把“工具变美”玩出了新鲜高大度。

8.8元一张的AI写真实怎么就成了爆款？

2022年底，当ChatGPT掀起AIGC浪潮时美图火速推出AI绘画功能。用户上传自拍，选择风格，AI就能生成不同场景的写真实。这套“傻瓜式操作”精准戳中了普通用户的痛点——不用学PS， 不用请摄影师，8.8元就能拥有“明星级”写真实。数据看得出来 功能上线后美图秀秀新鲜增用户中，30%来自AI写真实相关分享，海外用户付费转化率提升至8.2%，远超行业平均的3%-5%。社交平台上， “AI写真实挑战”话题阅读量破10亿，细相关笔记超500万篇，连海外博主都在晒“Meitu AI generated photos”。

净赚3亿，这家厦门公司靠AI美女翻身

但AI写真实只是冰山一角。美图悄悄把AI嵌进了个个产品：美颜相机里的“AI智能瘦身”能精准识别身体轮廓， WinkStudio视频剪辑工具一键生成特效，美图设计室直接给电商卖家做海报。2023年，这些个AI生产力工具贡献了总营收的41.7%，同比增加远52.8%。用户从“用完即走”变成“持续订阅”， 911万付费用户中，62%是因AI功能开通会员，客单价较2019年提升3倍。

从亏损12亿到净赚3亿，美图经历了啥？

时候倒回2018年，美图的日子可没这么优良过。那一年，公司巨亏12.55亿元，市值缩水超80%，股价从17港元跌到不够3港元。手机业务库存积压，短暂视频美拍被抖音碾压，月活从1.5亿暴跌到4000万。“账上现金一年少许些8.7亿， 员工从2080人裁到1840人，吴欣鸿在内部会上说‘再找不到突破口，公司兴许撑不过三年’。”一位前员工回忆。那时的美图， 像个四处碰壁的“工具自卑症患者”，总想靠跨界说明自己：做过直播、试过区块链、甚至炒币，后来啊越做越亏。

手机业务砍掉， 短暂视频被抖音碾压，美图的至暗时刻

美图手机曾是吴欣鸿的“心头优良”，连续许多年贡献超五成营收，但2016年后细小米、华为等巨头杀入千元机买卖场，美图手机定价3000元以上，销量断崖式下跌。2018年底，美图忍痛砍掉手机业务，把品牌授权给细小米，亏损窟窿越来越巨大。另一边， 2014年上线的短暂视频应用美拍，曾靠“明星+素人”内容火遍全国，2016年月活冲到1.5亿，但抖音凭借算法推荐和下沉策略，两年后就把美拍甩在身后2018年美拍因违规下架整改，彻底沦为边缘产品。“美拍团队当时天天加班改推荐算法， 但用户就是往抖音跑，”一位产品经理吐槽，“我们总想‘巨大而全’，却忘了自己最懂‘细小而美’。”

订阅模式救了美图？海外用户用真实金白银投票

转机出眼下海外。2013年起， 美图在东南亚、日韩推出BeautyPlus和AirBrush两款纯工具APP，没有广告、没有导流，只做美颜。2019年，这两款产品一下子盈利了——海外用户愿意为“无广告+高大级滤镜”付费，订阅收入占比达35%。2020年， 美图把订阅模式搬回国内，美图秀秀VIP会员从“去广告”升级为“AI功能包”，2022年，订阅收入首次超出广告，占比37.5%，同比增加远57.4%。“海外用户更愿意为‘省时候’买单， ”吴欣鸿在财报会上说“日本用户订阅美图设计室的比例比国内高大2倍，他们觉得‘8.8元省下2细小时设计时候，值’。”

国内用户也愿意付费了？AI工具让“用完即走”变“持续买单”

过去，美图最巨大的痛点是“用户用完即走”。但AI改变了游戏规则。电商卖家找到， 用美图设计室做一张产品海报，比请设计师省80%本钱；短暂视频博主用开拍提词器功能，口播效率提升60%。这些个“刚需场景”让用户离不开美图。2023年， 美图设计室付费用户突破200万，其中60%是细小B电商卖家，他们平均每月生成150张设计图，复购率达75%。更意外的是 老一套用户也在变：35%的普通用户开头用AI处理干活文档，“以前美图是‘生活工具’，眼下成了‘生产力工具’，这太反常识了。”一位行业琢磨师感叹。

AI原生应用全球化， 美图的野心与挑战

2023年，美图在财报里首次把自己定义为“AI公司”，目标直指全球化。他们在新鲜加坡成立海外新鲜公司，全资子公司Pixocial完成2200万美元A轮融资，估值超2亿美元。吴欣鸿口中的“全球化”， 不是轻巧松把产品翻译成外语，而是针对不同买卖场做垂直定制：日本用户偏喜欢“日系动漫风”AI写真实东南亚用户中意“烫带度虚假风”滤镜，欧美用户则更吃“商务证件照”AI优化。“全球有9亿‘传播者’——KOL、 细小B商家、内容创作者，他们付费意愿有力，付费地方巨大，”吴欣鸿说“这比盯着14亿国内买卖场更有想象地方。”

垂直场景AI真实能对抗巨头？美图选了一条困难走的路

AI赛道早已巨头环伺：ChatGPT、 Adobe的Firefly、Midjourney的AI绘画，美图凭啥杀出沉围？它选了条“垂直狭窄路”——深厚耕图像视频领域。2023年9月， 美图发布视觉巨大模型MiracleVision 4.0，专门处理电商图、短暂视频素材；2024年2月，又以3964万美元收购设计师社区站酷，让百万设计师在平台上训练风格模型。

“通用巨大模型是巨头的游戏， 但应用层的垂直机会还有两年窗口期，”吴欣鸿说“就像当年微信做不优良电商，但淘宝能，美图懂普通用户的‘视觉需求’。”但凶险也不细小：Stable Diffusion开源模型让细小公司能飞迅速搭建AI工具， 美图非...不可不断迭代，否则用户随时兴许流失。

AI美女的“甜蜜陷阱”：当新鲜鲜感褪去，靠啥留住用户？

AI写真实火了但质疑声从未打住。“8.8元买张AI图，新鲜鲜感过了谁还付？”有用户在细吐槽。数据看得出来美图AI写真实功能的次月留存率仅35%，远不到美颜相机的65%。更致命的是比对手正在模仿：2023年底，醒图、轻巧颜等竞品相继上线AI写真实价钱压到5.9元。“美图眼下靠‘AI美女’赚迅速钱， 但长远期看，非...不可让AI成为‘不可替代的生产力工具’，”一位投钱人直言，“就像当年柯达靠胶卷赚钱，却没看到数码相机浪潮，美图别在AI上沉蹈覆辙。”

3亿净赚头背后美图的AI故事能讲许多久？

2023年，美图靠AI赚了3个亿，但这钱来得并不轻巧松。研发投入占营收18%， 比2021年翻了一倍；MiracleVision模型训练本钱超2亿，收购站酷又花了近4000万。吴欣鸿说“以后十年是AI原生应用的十年”， 但资本买卖场并不买账——2024年一季度，美图股价较2023年高大点跌了30%。“AI是工具， 不是神话，”一位券商琢磨师指出，“美图能不能持续赚钱，取决于它能不能让用户从‘为AI付费’变成‘为效果付费’。”眼下的美图， 就像站在悬崖边，左边是AI的星辰巨大海，右边是掉队的凶险，这条“AI美女”翻身路，到底能走许多远？