7年8次收购：Canva的“流量密码”与“焦虑源”

打开设计工具， 用户最先想到的兴许不是Adobe，而是那东西模板许多到选花眼的Canva——这玩意儿7年完成8次收购的公司，似乎越走越狭窄。

从免费图片库到生图工具：内容与功能的疯狂填充

2018年，Canva开头了它的“买买买”之旅。先是一边收购了免费图片库Pexels和Pixabay， 这两家网站每月流量超3200万，直接让Canva的内容库扩容数倍。用户在Canva侧边栏就能直接调用这些个图片，不用再跳转到其他网站——这种“一站式体验”成了Canva留住用户的杀手锏。2020年， Canva把这两个图片库整合进Canva Pro，推出“Photo Unlimited”订阅，用户无管束用图片，订阅收入直接跟着涨。

7年8次出手收购，AI时代的流量王者也焦虑？

光有图片不够，Canva还要填满设计场景里的“功能空白”。2021年，它收购了去背景工具Remove.bg的开发者Kaleido。Remove.bg在AI图片编辑领域流量遥遥领先， 比第二名许多5000万+，这玩意儿刚需功能被整合进Canva后用户上传图片就能一键去背景，不用再打开PS。更绝的是 Canva把Remove.bg做成插件和API，面向电商、开发者等行业卖解决方案，既提升用户体验，又许多了一条赚钱路。

办公场景也不能放过。2022年，Canva收购了数据可视化工具Flourish和PPT模板网站Sides Carnival。Flourish能让用户一键导入数据， 改改颜色、格式就能出图表，比Excel轻巧松太许多；Sides Carnival则成了Canva的“引流站”，用户下载模板后页面直接跳转到Canva编辑——相当于用别人的流量池，给自己导用户。不到半年，Canva就推出了整合文档、PPT的Worksuit套件，把办公场景也啃下来了。

400亿估值到260亿：AI浪潮下的“逆风狂奔”

但资本买卖场的情绪，比Canva的收购速度变得还迅速。2021年， Canva估值冲到400亿美元，投钱人挤破头想投；2023年，澳巨大利亚最巨大VC Blackbird率先下调估值到256亿美元，其他投钱人跟着踩踏，最狠的直接砍到130亿——两年缩水67%。说句不优良听的， 这波操作跟AI脱不了关系：AIGC一来“海量模板+简容易编辑”的定位一下子不香了AI能生成模板、能简化操作，Canva引以为傲的“傻瓜路线”被釜底抽薪。

不过投钱人兴许有点反应过度。Canva自己说2023年营收17亿美元，从2017年开头连续6年盈利，这玩意儿成绩在SaaS圈不算差。问题在于，AI让资本买卖场觉得“Canva会被颠覆”，哪怕它手握1.9亿月活、4000万月增量。这种“AI焦虑症”， 跟2018年创投圈信贷紧缩时的“估值泡沫论”如出一辙——只不过这次换成了AI成了“原罪”。

AI时代的“双刃剑”：Magic Studio的“抽卡式体验”与用户真实实需求

2023年10月， Canva推出AI功能套件Magic Studio，想靠AI“续命”。里面有文生图、文生模板、去背景、扩图等功能，嵌套在设计干活流里用户侧边栏就能唤起。但用过的用户都晓得，这玩意儿有点“鸡肋”。生图功能Magic Media， 用户只能输Prompt、选风格，没有Prompt优化、效果控制，全靠“抽卡”——免费额度50次用完就得订阅。Reddit上有用户吐槽：“最常用的是去背景和Magic Edit， 生图功能抽到崩溃，还不如用Midjourney。”

更尴尬的是Canva的生图手艺巨大概率是基于开源SD模型，效果和可控性都一般。为了弥补， 它在Canva Apps里接入DALL.E和Google Imagine，相当于“请外援”。但用户要的是“精准生成”， 不是“许多选一”——AI生成的东西常失控，后来啊不尽如人意，用户还得自己改，反而许多些了操作本钱。说句实在话，Magic Studio更像“AI概念包装”，离真实正的“AI设计助手”还有段距离。

1.9亿月活的“柔软肋”：生图手艺的“偏科”

2024年7月， Canva宣布收购AI生图工具Leonardo.ai，金额3亿美金，是其A轮融资估值的4倍。这玩意儿收购有点意思：Leonardo.ai今年2月流量超越Midjourney成第一， 8月还比Midjourney高大133万；它自研了生图模型Phoenix，团队120人，手艺底子不错。Canva直接“收编”整个团队， 把手艺整合进Magic Studio——说白了就是补自己生图手艺的短暂板。

但收购Leonardo.ai能解决根本问题吗？Leonardo.ai最早做游戏美术， 后来拓展到平面设计，但Canva的核心用户是“非专业人士”，他们需要的是“飞迅速出图”，不是“折腾模型”。用户习惯了Canva的模板和组件， 一下子让他们用天然语言“脑暴”，很许多人反而不会了——毕竟“少许些门槛”是Canva的护城河，AI却让用户从“拼组件”变成了“写需求”，这中间的认知鸿沟，光靠收购填不平。

收购Affinity与Leonardo.ai：Canva的“AI补课”与“专业探索”

专业设计领域的“试探”：买断制与订阅模式的冲突

2024年，Canva还收购了专业设计工具Affinity。Affinity实行买断制， 整套160美元左右，目标用户是个人创作者和细小型干活室——这群人觉得Adobe太昂贵，又需要专业功能。Canva想靠它吸引“更专业的用户”， 扩巨大盘子，但问题来了：Canva是订阅模式，Affinity是买断制，用户习惯彻头彻尾不同。而且Affinity的功能比Canva深厚得许多， 比如能调像素、矢量，Canva的“组件/模板”思路在这里水土不服。整合不优良，兴许两头不讨优良——专业用户嫌Canva“太傻”，普通用户觉得Affinity“太麻烦”。

这种“跨界收购”凶险不细小。2018年Canva收购PPT工具Zeetings， 没许多久就关了；2022年收购SmartMockups，2024年9月也关停网站，把功能整合进Canva。收购轻巧松， 消化困难——特别是跨领域、跨定位的收购，Canva的“非专业基因”和Affinity的“专业血统”，能不能融合，打个问号。

“海量模板+简容易编辑”vs“AI脑暴”：设计赛道的“路线之争”

Canva的“非专业”定位，在AI时代是优势还是枷锁？

市面上设计产品的定位， 巨大概能分成三类：Adobe最专业，Ps、Ai这些个工具能调像素、矢量，年ARPU 100-1300美元；Figma居中，主打UI设计和团队协作，互联网公司用得许多；Canva垫底，主打“海量模板+简容易编辑”，用户定位最广。但AI一来 这玩意儿格局被打破了——AI能生成海量模板，能实现“拖拉拽”，Canva的差异化优势一下子没了。

但反过来想，Canva的用户习惯已经养成了。用户习惯了在Canva里拖组件、选模板，让他们用AI“脑暴”再修改，反而更麻烦。Adobe的用户是“专业人士”， 他们愿意花时候调细节；Canva的用户是“普通用户”，他们只想“飞迅速搞定”。AI的干活方式是“天然语言说说需求”， 用户得先想清楚要啥，这对“非专业人士”门槛比选模板还高大。说句不优良听的， 用户一旦习惯了“傻瓜操作”，就回不去了——AI再有力，也得顺着用户习惯来不然就是“反人性”。

以后之路：“并购依赖症”能否治愈？AI会取代Canva吗？

Canva眼下有点“骑虎困难下”。不布局AI，怕被颠覆；疯狂收购AI手艺，又怕消化不良。Magic Studio的生图功能不给力， 专业设计收购又跨领域，用户真实正需要的还是“模板+去背景”这些个高大度贴合设计场景的功能。AI图像手艺进步太迅速， Midjourney、Leonardo.ai这些个生图工具迭代迅速，Canva的“AI焦虑”只会越来越沉。

但要说AI会取代Canva，还为时过早。比起“拿着锤子找钉子”的AI产品，Canva自己有钉子，也拿起了锤子。用户需要的是“飞迅速完成设计”，不是“体验AI手艺”。只要Canva能把AI深厚度嵌进原有干活流， 比如用AI优化模板、用AI辅助改组件，而不是让用户自己去“脑暴”，就能守住“巨大众设计”的阵地。

或许， 真实正的对手从来不是AI，而是用户对“轻巧松”的执念——毕竟拿着锤子找钉子的人，永远比造锤子的人更懂用户需要啥样的钉子。Canva的7年8次收购， 铺出了一条流量霸主的路，但这条路能不能接着来走下去，得看它能不能把“并购”变成“融合”，把“焦虑”变成“动力”了。