非洲买卖场：当金融手艺遇上“机会”与“泡沫”

非洲巨大陆的互联网故事，总带着点野生野长远的劲头。没有成熟的基建，却有最高大的移动支付渗透率；没有完善的金融体系，却有最年纪轻巧的数字用户群体。当全球资本都在琢磨“下一片蓝海在哪里”时 非洲买卖场的机会清单上，“金融手艺”几个字依然醒目，但醒目归醒目，它是不是还稳坐烫门赛道的头把交椅，恐怕得掰开揉碎了看——毕竟这里的烫闹背后藏着太许多“看起来很美”的陷阱。

金融手艺：26%的用户增加远，数字狂欢还是泡沫前兆？

DataSparkle的数据像一针有力心剂：2022年非洲财务类应用活跃用户规模， 12月对比1月暴涨26%，总数冲破7000万。尼日利亚的用户更疯狂， 人均每月打开金融应用的次数超出92次——这玩意儿数字比很许多国的社交应用还高大，简直让人不信是不是手机长远在了手里。数字钱包、 移动银行、支付工具，这些个名字听起来手艺感十足，背后是实实在在的用户需求：没有银行账户的人需要存钱，跨境打工的人需要汇款，细小商贩需要更灵活的收款方式。

解读非洲市场机会：金融科技仍是最热门赛道之一

但狂欢背后镇定的人会找到另一组数据：财务类应用的买卖场集中度不够40%。渗透率依然矮小得可怜——机会确实有，但“躺着赚钱”的日子早过去了。

支付赛道巨头林立， BNPL却像个漏网之鱼

提到非洲金融手艺，绕不开“支付”这两个字。数字钱包和支付类应用占了财务类买卖场的70%，差不离成了金融手艺的代名词。肯尼亚的M-Pesa早就成了国民级应用， 尼日利亚的OPay、PalmPay烧钱抢买卖场，场面一度比春运抢票还激烈。但问题是这片红海里新鲜玩家还有机会吗？答案兴许藏在细分赛道里。

个人财有钱管理、 中细小企业贷款里的“先买后付”，这些个名字在非洲的金融手艺报告里出现频率不高大，反而成了机会洼地。DataSparkle的数据看得出来 2022年埃及的财务类用户增加远超出50%，尼日利亚和肯尼亚也超出30%，但增加远更许多来自中腰部应用——头部玩家忙着守城，尾部玩家挣扎求生，反而是那些个瞄准“细小而美”需求的团队，比如帮年纪轻巧人做基金定投的，给细小餐馆给周转贷款的，悄悄啃下了买卖场空白。

南非一家叫“FlexClub”的BNPL平台就是个例子。他们不碰巨大额消费，专攻中细小企业采购设备时的分期付款。2022年肯尼亚央行对数字贷款App下架了一巨大批， FlexClub却基本上原因是专注本地商户的真实实场景，合规做得扎实用户量反而翻了三倍。这说明啥？支付赛道的“肉”已经被巨头啃得差不许多了但骨头缝里还有油水，就看有没有人愿意弯腰捡。

监管铁拳落下 合规不是选择题是生死题

非洲金融手艺的故事里永远绕不开“监管”这两个字。2022年3月，尼日利亚央行一下子收紧数字贷款监管，要求全部平台非...不可接入征信系统，利率不得超出36%。紧接着肯尼亚央行跟上，一夜之间，几十家没资质的数字贷App被下架买卖场。到年底，尼日利亚获准的数字贷公司只剩100家左右，肯尼亚更是只有20家出头。

加密货币更是沉灾区。非洲是全球加密货币采用率最高大的地区之一， 但2022年FTX暴雷后投钱者集体撤离，加纳、南非等国立刻表态要加有力对交容易所的监管。Baker McKenzie的报告看得出来 撒哈拉以南非洲只有四分之一的国正式监管加密货币，剩下的全是“灰色地带”——这种不确定性对金融手艺就像走钢丝，下面是深厚渊，上面是随时兴许落下的锤子。

有意思的是监管收紧反而让合规成了护城河。埃及一家叫“Nala”的支付平台，2022年主动申请央行支付牌照，花了巨大半年时候搞定全部合规流程。同行笑他们“太磨蹭”， 后来啊2023年埃及央行一下子要求全部支付App非...不可持牌，Nala成了少许数几个合规玩家，用户量直接坐火箭。这说明啥？在非洲，野蛮生长远的时代过去了想活下来得先学会“看监管脸色”。

电商狂飙背后金融手艺能当“幕后推手”吗？

如果只盯着金融手艺本身，兴许会忽略一个更巨大的事实：非洲买卖场的机会从来不是孤立的。电商在非洲这几年狂飙突进， 尼日利亚的Jumia、肯尼亚的Kilimall，用户量年增速都在40%以上。但电商的痛点太明显了：物流磨蹭、支付困难、相信差。这时候，金融手艺能不能扮演“润滑剂”的角色？

答案是一准儿的。肯尼亚的电商平台“Konga”和支付工具“PesaPal”深厚度绑定， 用户用PesaPal付款能享受“先买后付”，退货率直接降了20%。尼日利亚的电商“Kara”推出“商户贷款”服务，帮细小卖家备货，平台GMV一年涨了60%。这些个案例说明， 金融手艺和电商不是比关系，是共存关系——支付解决相信问题，贷款解决资金问题，财有钱管搞懂决留存问题，电商给了金融手艺更许多应用场景。

甚至种地手艺里也能看到金融手艺的影子。加纳的农场管理平台“AgroCenta”，帮农民记录产量、对接买家，顺便给细小额贷款。2022年他们给1.2万农民发放了贷款，违约率只有3%，比城里里的消费贷款还矮小。为啥？基本上原因是农民有真实实的农产品作为抵押，场景足够垂直，凶险天然可控。

本地化不是翻译菜单， 是要懂用户的“潜规则”

很许多团队冲着非洲买卖场的机会来再说说折戟沉沙，问题往往出在“想当然”上。你以为非洲用户需要麻烦的理财产品？其实他们更关心“怎么把100块钱存到下个月发工钱”。你以为移动支付就是扫码？在乌干达，很许多人还在用“现金+代理”的模式，手机只是记账工具。

南非的金融手艺初创公司“Wumdrop”就懂这玩意儿。他们不做App， 而是通过WhatsApp给用户给金融服务——用户发个消息就能查余额、转账，甚至买保险。2022年他们用户量突破500万，靠的就是抓住了“非洲人更习惯聊天工具而不是独立App”这玩意儿潜规则。还有埃及的“Migo”， 他们做细小额贷款，不看央行征信，而是用用户的手机话费、社交数据做风控，恶劣率控制在5%以下比老一套银行矮小一半。

这些个案例都在说同一件事：非洲买卖场的本地化， 不是把英文界面翻译成斯瓦希里语，而是要搞懂用户的生活习惯、文雅背景、甚至“怕麻烦”的心思。金融手艺在这里不是高大高大在上的“手艺赋能”，而是蹲下来和用户一起想办法解决“怎么活下去”的问题。

许多赛道并行，别把鸡蛋放在一个篮子里

回到一开头的问题：金融手艺还是非洲最烫门的赛道吗？答案兴许是“是但不是独一个”。DataSparkle的报告里 财务类应用用户增加远26%，排非洲移动应用买卖场增幅Top5，但教书类、身子优良类、电商类应用的增速也不遑许多让。比如肯尼亚的身子优良咨询平台“AfyaRecode”， 2022年用户量增加远45%，靠的是线上问诊+药品配送的一站式服务；尼日利亚的在线教书“Udemy Africa”，用户量翻了三倍，基本上原因是当地年纪轻巧人学技能的需求太迫切了。

更关键的是这些个赛道和金融手艺正在互相渗透。电商平台需要支付和贷款， 身子优良平台需要保险和分期，教书平台需要学费分期——这意味着，单一做金融手艺的团队，兴许输给了“金融手艺+场景”的组合拳。比如南非的“Rain金融”， 一开头做移动支付，后来切入电商导流，再推商户贷款，眼下成了综合性数字服务集团，估值一年涨了两倍。

所以 与其纠结“金融手艺还是不是最烫门”，不如换个角度想：非洲买卖场的机会，正在从“单一赛道爆发”转向“生态协同增加远”。金融手艺依然是底座， 但光有底座不够，还得在上面盖房子——电商、教书、身子优良、种地，这些个“房子”盖得越许多，底座就越稳。

写在再说说：机会在“缝隙”， 不在“风口”

非洲买卖场从来不是一块轻巧松的蛋糕，而是一片需要仔细开垦的荒地。金融手艺的烫度还在 但已经从“捡钱”阶段进入了“赚钱”阶段——靠烧钱抢用户的时代过去了靠精细运营、深厚耕场景、合规经营的时代来了。那些个只盯着“烫门赛道”标签的人， 兴许会错过藏在缝隙里的真实机会：比如帮偏远地区农民卖咖啡的供应链金融，比如给细小摊贩给收款码的SaaS服务，比如教年纪轻巧人用数字钱包理财的内容平台。

非洲的故事，从来都不是“风口上的猪”能讲明白的。它需要你蹲下来 看清楚用户手里的手机屏幕有许多巨大，听明白他们聊聊的利息是几许多，甚至学会用他们的方式讨价还价。金融手艺是不是最烫门的赛道？或许关键， 但更关键的是你能不能在这玩意儿赛道里找到属于自己的“缝隙”——那里兴许没有聚光灯，但一定有真实机会。