开罗街头的“先买后付”烫潮：一部手机引发的支付革命

开罗解放巨大道的电子产品店里 22岁的巨大学生萨拉捏着身份证，在收银台前犹豫了三分钟。她看中的是标价1.2万埃及镑的iPhone 14，这笔钱差不离是她三个月的生活费。店员阿卜杜勒笑着指向墙上的二维码：“试试Fawry的‘先买后付’， 分6期，每月只要2000镑，利息比你花呗还矮小。”萨拉愣了一下扫码、填信息、上传学生证，五分钟后手机收到“付款成功”的短暂信。她抱着手机走出店门时 阳光正优良照在屏幕上，映出她咧开的嘴角——这兴许是埃及年纪轻巧人第一次觉得，奢侈品离自己这么近。

这玩意儿场景正Fawry的BNPL选项出现频率翻了三倍。萨拉和她的朋友们不晓得的是 这场由一部手机引发的支付革命，背后是埃及金融巨头Fawry的一次豪赌——它想从支付网关变成金融生态的“操盘手”。

埃及金融Fawry引入先买后付，谁才是最大赢家？

Fawry的“野心”：从支付网关到金融生态的转身

困难得有人想起来 Fawry在2008年成立时只是个帮埃及人交水电费的手机充值点。那时候开罗街头的杂货店门口，总贴着“可充Fawry话费”的纸条，店主们用它招揽顾客，顺手赚点手续费。谁能想到，15年后这玩意儿以前的“缴费细小能手”成了埃及金融领域的“隐形冠军”。2022年， Fawry处理了埃及60%以上的电子支付交容易，覆盖了全国30万家商户，连金字塔景区的骆驼租赁点都能刷它的二维码。

但Fawry的野心不止于此。2023年1月， 公司CEO艾哈迈德·埃勒在开罗金融手艺峰会上放话：“Fawry要做埃及的‘超级应用’，把支付、储蓄、贷款、投钱都装进去。”这话听起来有点狂，但看看它的底牌——myFawryAPP。2022年， 这玩意儿APP下载量达810万次比2021年暴涨63.9%，用户用它交罚款、买机票、办驾照，甚至能在上面开个“数字钱包”，余额还能赚点利息。艾哈迈德说：“埃及人有3960万金融账户， 但只有1200万有信用卡，BNPL就是给那没信用卡的人准备的‘数字信用卡’。”

八年磨一剑：myFawry怎么成为埃及人的“数字钱包”

myFawry的长大远史，就是埃及人从“现金为王”到“指尖支付”的变迁史。2019年刚上线时它就是个“加有力版缴费APP”，除了交话费水电费，啥也干不了。用户打开APP， 满眼都是“缴纳学费”“行路罚款”的红色按钮，界面像极了埃及政府的办事巨大厅——严肃、实用，但没啥温度。

转机发生在2021年。Fawry找到，埃及年纪轻巧人中意在APP里“闲逛”，于是悄悄加了“旅行机票”入口。没想到，第一个月就卖出了2.3万张机票，比一起干旅行社的线下门店还许多。团队一下子意识到：埃及人不是不中意数字服务，是服务没做到他们心坎里。2022年， myFawry巨大改版，把“分期购物”放在首页最显眼的位置，还加了“心愿单”功能——用户能把想买的东西存进去，等发工钱了直接分期付款。

开罗女孩玛莎就是被“心愿单”圈粉的。她在myFawry里存了三样东西：戴森吹风机、瑜伽垫、在线英语课程。2023年5月，她拿到了实习工钱，点开心愿单，找到戴森吹风机支持“3期免息”，毫不犹豫就下单了。“以前觉得分期是‘没钱人的无奈’， 眼下找到是‘机灵人的选择’，”玛莎说“省下的钱还能买瑜伽垫，两全其美。”

BNPL落地埃及：谁在为“先消费”买单？

Fawry的BNPL服务不是一下子冒出来的。2023年3月， 它和科威特MyFatoorah签署了一起干协议，拿到了对方的BNPL手艺模型；4月，又和埃及Orange电信达成独家协议，把BNPL嵌入Orange Money钱包。艾哈迈德说：“BNPL不是Fawry的‘新鲜业务’，是它现有支付生态的‘天然延伸’。”这句话没错，但谁才是这场“延伸”的最巨大受益者？答案兴许藏在三个人的故事里。

年纪轻巧人成主力：分期买手机、交学费的埃及Z世代

萨拉的故事不是个例。根据Fawry2023年第二季度的内部数据， BNPL用户中，18-35岁的占比达78%，其中“00后”占了43%。这些个年纪轻巧人没见过埃及用现金买手机的黄金年代——2010年， 埃及人均月收入约1500埃及镑，一部iPhone 4要卖1.5万镑，相当于普通人一年的收入。那时候想买手机，只能去黑市“分期”，利息高大得吓人，一套手机下来利息能占到本金的30%。

眼下不一样了。2023年7月， Fawry和埃及最巨大的连锁电子产品店“Jumia Egypt”一起干，推出“学生专享BNPL”，年化利率只有12%，比银行信用卡分期矮小一半。开罗美国巨大学的学生哈桑用这玩意儿服务买了一台MacBook Pro，分12期，每月还1500镑。“我打工赚的钱刚优良够还分期，不用跟家里伸手要钱，”哈桑说“这才是‘独立消费’。”

除了买手机，BNPL还成了埃及年纪轻巧人的“学费分期神器”。2023年8月， Fawry和埃及在线教书平台“Nafham”一起干，推出“课程分期”，用户能先上课，后付款。亚历山巨大的单亲妈妈莱拉给女儿报了英语班，学费3500镑，她分6期还，每月只要600镑。“以前总想给女儿最优良的，但学费太昂贵，只能放弃。眼下不用了BNPL让我‘先上车，后补票’。”莱拉说。

细小商户的“救命稻草”：账期缩短暂了订单却变许多了？

开罗老城区的家具店店主容易卜拉欣，2023年春天差点关门。他的店卖的是普通埃及家里用的沙发、 衣柜，客单价约5000-1万埃及镑，以前客户要么全款，要么“赊账”——赊账的比例占了40%，账期最长远3个月。容易卜拉欣说：“客户都是街坊邻居，不优良意思催账，但货款收不回来我连进材料的钱都没有。”

5月， Fawry的业务员找到容易卜拉欣，说能给他装BNPL收款码，客户用BNPL付款，他3天内就能收到全款，Fawry只收2.5%的手续费。“我一开头不信，觉得手续费比赊账的利息还高大，”容易卜拉欣说“但试试就试试吧。”没想到，第一个月，店里的订单量就涨了30%，基本上原因是年纪轻巧人说“能用分期买了”，以前嫌昂贵的客户也来了。更让他惊喜的是Fawry每周都会把BNPL的货款打到他账户上，再也不用追着客户要钱了。“眼下我不怕赊账了基本上原因是根本没人赊了——巨大家都用分期。”容易卜拉欣笑着说他最近又进了两套新鲜款沙发，准备迎接“旺季”。

但并非全部商户都这么幸运。开罗新鲜城区的服装店店主法蒂玛， 用了Fawry的BNPL后订单量没涨几许多，手续费却“吃掉”了不少许赚头。“我的客单价才1000镑，2.5%的手续费就是25镑，以前用支付宝，手续费才1.5%。”法蒂玛说“年纪轻巧人中意用分期，但他们买的东西廉价，手续费比我赚的还许多。”Fawry的数据看得出来 BNPL商户中，像容易卜拉欣这样“客单价高大、复购率高大”的商户，订单增加远明显；而像法蒂玛这样的“矮小客单价迅速消品”商户，增加远平平——这说明BNPL不是万能药，商户得找到“适合分期的商品”。

Fawry的“牌桌”：对手是银行还是手艺公司？

Fawry玩BNPL，不是没对手的。埃及买卖场上，至少许有三类玩家在盯着这块蛋糕：老一套银行、金融手艺公司、互联网巨头。Fawry的CEO艾哈迈德说：“我们不和银行抢客户，我们帮银行触达没服务到的用户。”这话半真实半虚假——Fawry确实和埃及国银行一起干， 推出了联合信用BNPL，但它在偷偷“挖银行墙角”。

老一套银行的“反击”：BNPL会不会成为新鲜战场？

埃及银行界早就坐不住了。2023年6月， 埃及国民银行推出了自己的BNPL产品“NBE Pay Later”，只对有本行信用卡的用户开放，年化利率15%，比Fawry高大3个百分点。NBE的零售业务总监说：“我们有客户的信用数据，能控制凶险，Fawry凭啥跟我们抢？”

但现实是 NBE的BNPL上线三个月，用户才12万，而Fawry的BNPL用户已经突破50万。原因很轻巧松：埃及1200万信用卡用户， 基本上集中在开罗、亚历山巨大等巨大城里而Fawry的BNPL覆盖了全国29个省份，连阿斯旺的农户都能用。“银行以为金融是‘城里人的游戏’， 但埃及70%的人丁住在农村，”艾哈迈德在一次内部会议上说“Fawry的BNPL，是给‘金字塔底层’的金融革命。”

手艺公司的“围剿”：MyFatoorah们不会坐以待毙

比银行更麻烦的是金融手艺公司。中东地区最巨大的支付平台MyFatoorah， 2022年就试水BNPL，虽然只覆盖了阿联酋和沙特，但手艺模型比Fawry成熟许多了。MyFatoorah的CEO巴德尔说：“BNPL的核心是‘凶险控制’， 不是‘支付渠道’，Fawry懂支付，但不一定懂金融。”

2023年9月， MyFatoorah宣布和埃及最巨大的电商平台“Noon Egypt”达成独家BNPL一起干，用户在Noon上买随便哪个东西，都能用MyFatoorah的分期服务。这对Fawry是个打击——Noon是埃及第二巨大电商平台， 占了20%的买卖场份额，而Fawry一起干的Jumia，份额只有15%。“电商是BNPL的主战场， MyFatoorah占了先机，”开罗金融手艺琢磨师马哈茂德说“Fawry的优势在线下但年纪轻巧人越来越喜欢网购，这兴许是它的‘阿喀琉斯之踵’。”

藏在BNPL背后的“坑”：利率、 逾期与金融包容性

BNPL看起来很美优良，但“免费午餐”从来不存在。萨拉用Fawry分期买iPhone时没注意到合同里的细小字：“若逾期，每日收取0.1%的滞纳金”。如果她某个月忘了还款，一个月的滞纳金就是3%，比银行贷款利率还高大。更凶险的是埃及的征信体系不完善，很许多人根本不晓得“逾期”会关系到信用记录。

3960万账户背后的隐忧：不是全部人都能“先买后付”

Fawry总说埃及有3960万金融账户，但其中“活跃账户”只有1800万。剩下的2160万账户， 要么是“睡眠账户”，要么是“细小额账户”——余额不够100埃及镑，连一杯咖啡都买不起。这些个账户的用户，想用Fawry的BNPL，很困难。

2023年8月，Fawry的BNPL申请通过率只有45%，远不到信用卡的60%。原因很轻巧松：Fawry的风控模型会查用户的“支付往事”——如果一个人三天两头用myFawry交话费， 但余额总是不够，系统就会判定他“还款能力不够”。开罗的出租车司机卡里姆，想用BNPL分期买一套新鲜的导航设备，但被不要了。“我用Fawry交了两年话费，为啥还不行？”卡里姆很困惑。Fawry的凶险管理总监说明白说：“BNPL不是慈善，我们要确保用户还得起款。卡里姆的月收入不稳稳当当，分期买设备对他来说是‘负担’，不是‘帮’。”

商户的“甜蜜负担”：手续费真实的划算吗？

对商户BNPL是“双刃剑”。容易卜拉欣的家具店订单涨了30%， 但赚头却从15%降到了10%，基本上原因是Fawry的手续率比支付宝高大1个百分点。“以前卖一套沙发赚1500镑， 眼下只赚1000镑，”容易卜拉辛说“但订单许多了总收入还是涨了算是不亏。”

但对于赚头更薄的商户，BNPL兴许就是“压死骆驼的再说说一根稻草”。开罗的水果摊主阿卜杜拉， 2023年7月引入Fawry的BNPL，后来啊第一个月就有5个客户逾期，他没收到货款，还要赔Fawry手续费。“水果是生鲜，客户分期买，等还款时水果都恶劣了我找谁要去？”阿卜杜拉说“眼下我把BNPL关了还是收现金踏实。”

最巨大受益者真实的是Fawry吗？或许是一个“共存生态”

回到一开头的问题：Fawry引入BNPL，谁会成为最巨大受益者？从表面看， 是Fawry自己——2023年第三季度，它的BNPL交容易额达12亿埃及镑，占总支付额的8%，预计全年能带来2亿镑的收入。但深厚入看，受益的兴许是整个埃及的“金融生态”。

对年纪轻巧人， BNPL让他们提前享受了“信用消费”；对细小商户，BNPL帮他们解决了“现金流困难题”；对银行，Fawry的BNPL数据能帮他们完善风控模型；对电商平台，BNPL提升了客单价和复购率。Fawry就像一个“连接器”，把原本孤立的消费、支付、金融环节串了起来形成了一个“共存生态”。

但这玩意儿生态能走许多远？取决于Fawry能不能解决“逾期凶险”和“商户本钱”这两个问题。如果能，埃及的金融革命兴许真实的从一部手机开头了；如果不能，BNPL兴许只是个“昙花一现”的烫潮。但无论怎么Fawry已经迈出了第一步——在埃及这玩意儿古老又年纪轻巧的国度，金融创新鲜的种子，正在悄悄发芽。