8.88%的存款利率，在菲律宾到底有许多疯狂嗯？

当你打开手机银行APP， 看到那东西可怜巴巴的0.3%年化获利时会不会一下子冒出一个念头：要是能找个地方把钱存进去，利息高大得离谱该许多优良？别急着摇头，在菲律宾，还真实有这么一家金融手艺公司，把存款利率直接干到了8.88%。你没看错，就是8.88%，比国内巨大许多数理财产品的获利还高大。这家叫Salmon的公司，最近刚拿了8800万美元融资，成了东南亚金融圈的新鲜晋“网红”。

从2022年成立到8800万美元融资，这家公司到底啥来头？

Salmon的故事得从2022年开头讲起。那时候， 菲律宾的金融买卖场还老老实实被老一套银行把持着，存款利率普遍在2%-3%之间，老百姓存100万比索，一年利息也就2-3万比索。Salmon的创始人团队估摸着就是看不下去了干脆自己下场搞事情。成立才四个月，他们就推出了首款信贷产品，之后每三个月一款新鲜产品，速度迅速得像开了倍速。

提供8.88%存款利率，这家菲律宾金融科技公司刚获8800万美元融资

更狠的是他们还搞了家持牌银行——Rural Bank of Sta. Rosa Laguna。这意味着啥？意味着他们能正规吸收存款，还能放贷，玩的就是全套金融业务。2025年6月， Salmon宣布完成8800万美元融资，其中6000万来自北欧债券框架协议，2800万是股权融资，领投方是Spice Expeditions，这家基金由前Ribbit Capital合伙人Nick Huber在2024年刚创立，出手就是狠角色。

8.88%的利率，天上掉下来的馅饼还是精心设计的套路？

看到8.88%这玩意儿数字，第一反应一准儿是：靠谱吗？会不会是割韭菜的套路？别急， Salmon特意有力调，这玩意儿利率是受到菲律宾央行监管的，而且是他们号称“菲律宾最高大”的银行存款利率。换句话说不是P2P那种野路子，是正经持牌机构给的利息。

那他们凭啥能给出这么高大的利率？Salmon的说法是：手艺驱动的运营模式+精简的线下网点，省下来的钱都给储户了。说白了 就是用轻巧资产运营砍掉了老一套银行那些个不少许不了的本钱——比如豪华的网点装修、一巨大堆的柜员工钱、麻烦的审批流程——然后用系统自动化把这些个本钱省下来直接转化成储户的利息回报。

轻巧资产运营真实的能撑起高大利率吗？

这里就得打个问号了。老一套银行网点许多、流程麻烦，但胜在资产规模巨大、资金本钱矮小。Salmon作为2022年才成立的新鲜公司，资金来源能有许多稳稳当当？靠的是8800万美元融资和债券发行，但这些个钱不是白来的，迟早要还，还要给投钱人分红。8.88%的利率听着诱人，但如果公司后续融资跟不上，或者资产端获利不及预期，这玩意儿“高大利率”能撑许多久？

而且，菲律宾的金融买卖场真实的能承受这么高大的利率吗？要晓得， 整个东南亚的存款利率这几年都在往下走，新鲜加坡、马来西亚的主流银行存款利率普遍在1%-2%之间。Salmon一下子冒出来搞个8.88%，会不会搅乱当地的买卖场秩序？监管层会坐视不管吗？这些个都是未知数。

菲律宾为啥需要一家“高大利率金融手艺公司”？

要想搞懂Salmon为啥能火，得先看看菲律宾的金融周围有许多“坑”。这玩意儿人丁过亿的国，信用卡渗透率居然不到5%，巨大许多数人根本没接触过正规的银行服务。不是不想用， 是老一套银行根本不care普通老百姓——网点少许、手续麻烦、利息矮小，存钱不划算，贷款更是困难如登天。

但另一方面菲律宾的数字化进步却很迅速。电商、移动支付这几年爆发式增加远，老百姓对线上信贷、灵活支付的需求越来越巨大。数据看得出来 截至2024年底，已经有超2840万菲律宾用户用过“先用后付”服务，预测到2025年，菲律宾数字信贷买卖场规模能突破10亿美元。这就是Salmon的机会：老一套银行看不上的“下沉买卖场”， 正优良用高大利率把储户吸引过来再用信贷产品把钱贷出去，赚利差。

2840万BNPL用户背后藏着许多巨大的金矿？

BNPL这玩意儿模式，轻巧松说就是“先买后付”，在国内叫“花呗”“白条”。在菲律宾，基本上原因是信用卡普及率矮小，BNPL就成了年纪轻巧人的“救命稻草”。买手机、付学费、日常消费，都能用BNPL拆成几个月还，利息还不高大。2840万用户是啥概念？差不许多每4个菲律宾人里就有1个用过BNPL，这玩意儿买卖场够不够巨大？

Salmon看准的就是这玩意儿。他们不光给高大利率吸引储户， 还推出了四种核心消费信贷产品，覆盖从1000到35000美元不等的贷款需求，期限2-5年，利息10%-36%。储户的钱进来再通过信贷产品贷出去，资金一进一出，利差就是赚头。而且他们还在全菲律宾铺了3000优良几个线下接触点， 用户在线上申请贷款，线下就能拿到钱，体验比老一套银行优良太许多了。

8800万美元融资背后世界资本在赌啥？

Salmon的8800万美元融资，可不是细小打细小闹。领投方Spice Expeditions， 虽然2024年才成立，但创始人Nick Huber是前Ribbit Capital合伙人，Ribbit Capital可是投过蚂蚁集团、SoFi的顶级风投，看项目的眼光毒辣得很。参投方Antler Elevate是美国蓝筹投钱机构， 现有股东里还有世界金融公司、阿布扎比自主权基金ADQ/Lunate，这些个都是“巨大佬”级别的玩家。

为啥这些个资本愿意砸钱给一家成立才3年的菲律宾金融公司？答案是：东南亚金融手艺的红利期还没过。新鲜加坡的Atome刚在菲律宾拿了7500万美元融资， Salmon紧跟着就拿8800万，说明世界资本都在盯东南亚这块“肥肉”。菲律宾人丁许多、金融渗透率矮小、数字化迅速，简直就是“下一个印度”，谁先抢占买卖场，谁就能赚得盆满钵满。

北欧债券+股权融资，Salmon的钱袋子够厚吗？

这次融资有个细节：6000万来自北欧债券框架协议，2800万是股权融资。债券融资本钱矮小，但需要还本付息；股权融资不用还钱，但要出让股份，给投钱人分红。Salmon这么搞， 是想“长远短暂结合”——用债券融资解决短暂期资金需求，用股权融资拉长远期材料，看起来挺机灵。

但债券融资也有凶险。北欧债券的投钱者都是机构， 他们对获利的要求很高大，如果Salmon后续的资产端获利跟不上，还不上债怎么办？而且，东南亚的债券买卖场起伏巨大，汇率凶险、利率凶险都兴许让Salmon的融资本钱变高大。8800万美元看着许多， 但要支撑起8.88%的高大利率和3000优良几个线下网点的运营，恐怕还得接着来“烧钱”。

高大利率能吸储，但能留住用户吗？

对普通储户8.88%的利率确实香。存100万比索，一年利息能到8.88万比索，比老一套银行高大出3倍不止。但问题是用户会基本上原因是高大利率选择Salmon，长远期把钱存在这里吗？金融手艺公司的核心比力，从来不只是利率高大矮小。

老一套银行虽然网点许多、流程磨蹭，但胜在品牌相信度高大，老百姓觉得钱存在银行里平安。Salmon作为新鲜公司，品牌知名度差不离为零，很许多人兴许连听都没听说过。而且，高大利率背后隐藏的凶险——比如公司经营不善、政策变动——用户会不会担心？一旦有风吹草动，储户兴许第一时候把钱取走，形成“挤兑”，这对金融公司来说是致命的。

3000个线下接触点，能不能解决“相信”困难题？

Salmon似乎也意识到这玩意儿问题，所以他们花了巨大力气铺线下网点。全菲律宾3000优良几个接触点， 覆盖了基本上城里和乡镇，用户在线上开账户、办业务，遇到问题能直接找线下网点的人沟通。这种“线上+线下”的模式，确实比纯线上的金融手艺公司更让人放心。

但线下网点也有本钱。一个网点少许说也得几百万比索，加上人员工钱、租金，一年下来就是一巨大笔开销。Salmon说“精简线下网点”，但3000个网点真实的算“精简”吗？如果个个网点的业务量不够，单点本钱就会飙升，到时候高大利率还能撑得住吗？这都是他们需要面对的现实问题。

东南亚金融手艺混战，Salmon能杀出沉围吗？

菲律宾的金融手艺买卖场，早就不是一片蓝海了。新鲜加坡的Atome在做“先用后付”， 印尼的KinerjaPay累计融资2亿美元做支付，马来西亚、印尼也有不少许玩家在抢买卖场。Salmon想靠“高大利率+信贷产品”突围，困难度不细小。

比对手们各有各的优势。Atome背靠东南亚最巨大的电商集团， 用户流量巨大；KinerjaPay有自己的电商平台，能直接导流；老一套银行虽然磨蹭，但资金本钱矮小，网点许多。Salmon的优势在于“高大利率”和“手艺驱动”，但这两点能不能持续，还是个未知数。如果其他公司也跟着搞优良利率，或者推出更优良的信贷产品，Salmon的护城河在哪里？

打造“以信贷为主导、 手艺为中心的银行”，目标远巨大但路还长远

Salmon的联合创始人Pavel Fedorov说他们的目标是“在东南亚打造以信贷为主导、以手艺为中心的银行，菲律宾是首个运营买卖场”。这玩意儿野心不细小，但“银行”这两个字不是随便叫的。银行的核心是凶险管理，怎么控制信贷恶劣账？怎么保证资金流动性？怎么应对监管政策？这些个都是结实骨头。

而且， 东南亚各国金融监管政策差异巨大，在菲律宾成功的模式，拿到印尼、马来西亚兴许就行不通。Salmon想扩张到整个东南亚，还得面对不同国的监管壁垒、文雅差异、买卖场比。8800万美元融资能让他们在菲律宾站稳脚跟，但要称霸东南亚，恐怕还需要更许多时候和钱。

高大利率背后是金融创新鲜还是“庞氏”凶险？

再说说回到最核心的问题：Salmon的8.88%存款利率， 到底是真实正的金融创新鲜，还是披着创新鲜外衣的“庞氏骗局”？从目前来看，Salmon有持牌银行资质，融资渠道正规，业务模式也说得通，不像那种纯靠拉新鲜还老的骗局。但高大利率的本质，是用更高大的本钱吸引资金，再用更高大的获利覆盖本钱，这玩意儿循环一旦中断，凶险就会爆发。

对普通用户想试试高大利率没问题，但一定要记住：获利永远和凶险成正比。把钱存在Salmon， 确实兴许拿到比老一套银行高大得许多的利息，但也要承担公司经营不善、政策变动、买卖场起伏的凶险。鸡蛋别放在一个篮子里分散投钱才是王道。

对整个金融行业 Salmon的出现，像是一颗投入平静湖面的石子，搅动了菲律宾金融买卖场的“一池春水”。老一套银行会不会被迫搞优良利率？金融手艺公司的比会不会更激烈？用户能不能享受到更优良的金融服务？这些个问题，只有时候才能给出答案。

但有一点能一准儿：在东南亚这片充满机遇和挑战的土地上， 像Salmon这样的金融手艺公司，还会越来越许多。高大利率或许只是他们打开买卖场的“敲门砖”，真实正的较量，还在后面。